2014 年，郑州商品交易所（以下简称“郑商所”）深入学习新“国九条”精神，认真落实全国证券期货监管工作会议部署，牢牢把握服务实体经济根本要求，积极推动市场监管转型，做精做细已上市品种，修订完善业务规则，增加上市新品种，防范和化解市场风险，加大市场服务力度，努力增强服务实体经济能力。

一、加强业务创新，提高服务实体经济能力

（一）修订完善业务规则

2014 年，郑商所围绕服务实体经济，以满足市场需求、守住风险底线、发挥市场功能为工作目标，修订完善了《风险控制管理办法》、《期货交割细则》和《标准仓单管理办法》等业务规则。取消会员持仓限制制度；提高单边市时的交易保证金标准和涨跌停板幅度；降低棉花、PTA 等品种交易保证金标准；调整白糖、甲醇、玻璃仓单为非通用；增加 PTA免检交割品牌和厂库交割方式；调整甲醇合约单位；扩大动力煤交割单位；调整强麦、早籼稻、粳稻的交割质量标准；修订交割违约处理规定；在新疆设置棉花交割中转库等。业务规则修订完善，对于做精做细已上市品种起到积极推动作用。

2014 年，郑商所在进行深入调研论证的基础上，先后上市交易了晚籼稻、硅铁和锰硅期货，拓展了服务实体经济的领域。

（二）推出夜盘交易，丰富交易指令

2014 年，郑商所顺利推出了棉花、白糖、甲醇、PTA 和菜粕等 5 个品种的夜盘交易，丰富套利交易指令、推出跨品种套利业务、增加 FAK 交易指令，以满足不同投资者的交易需求。

（三）持续研究完善期权业务规则，农产品期权试点准备工作基本就绪

2014 年，郑商所对期权业务规则进行持续研究完善，《期权交易管理办法》、《期权做市商管理办法》、《投资者适当性管理办法》等业务规则研究论证基本完成；期权交易系统实现正式上线且运行平稳；142 家会员的生产系统完成郑商所期权功能升级和上线；开展了基于证联网上的实名制期权仿真交易；持续开展期权投资者教育工作和培训活动。

二、积极推动监管转型，加大违规处罚力度

（一）放松市场管制, 加强事中事后监管

2014 年，郑商所根据期货市场发展和市场监管环境变化，放松市场管制，激发市场活力。完善异常交易监管标准，对因套保、套利交易而发生的非恶意异常交易给予豁免。优化大户报告制度，简化报告程序，减少因临近交割月持仓限制标准调整而出现的大户报告的次数。提高套保审批效率，在风险可控的前提下，尽可能满足企业套保需求。2014 年，郑商所共受理套期保值申请 542 份，涉及客户 190 个。套保申请量 494 万手，审批量 425 万手，套保审批率 86%，均较去年同期有所增加，其中套保申请量、审批量分别增加 127%和 139%，审批率增加 5 个百分点。

在放松管制的同时,郑商所严格按照交易所业务规则，加大对异常交易和违规行为的监管力度,积极探索“五位一体”监管机制，切实保护中小投资者合法权益，确保市场规范运行。 按照及时发现、及时制止、及时查处工作要求,郑商所严格依据业务规则，加强事中事后监管，采取了约见警示谈话、限期说明情况、暂停出金、限制交割业务、限期平仓、强行平仓等限制性措施。全年共处理异常交易及违规交易 379 起；约见客户警示谈话 6 次；调查终结的违规交易案件 34 起，已审结 16 起，对 28 名当事人分别给予警告、通报批评、暂停交易、责令返还违规所得、没收违规所得等处分。违规当事人的违规行为记入中国资本市场诚信信息数据库。

（二）加大对实际控制关系账户排查认定力度 

2014 年，郑商所共认定实际控制关系账户 544 组，涉及客户 866 个。其中调查并认定对市场有重大影响的实际控制关系账户 11 组，涉及客户 32 个。

（三）强化交割仓库及存管银行的管理

2014 年，郑商所加强对交割仓库和交割商品的管理，实行集中检查、日常巡查、重点抽查和远程电子视频实时监控相结合，完善交割仓库考核体系，建立实物交割投资者评价制度，背对背征求交割客户意见。全年给予 3 家交割仓库纪律处分，暂停或取消交割仓库 23 家，组织仓库现场检查 118次，对 24 家仓库实行远程视频实时监控。 郑商所加强对期货保证金存管银行的管理，在督促存管银行持续提升服务水平的同时,要求其不断改进和优化银期通相关系统健壮性,确保稳定运行。

（四）加强会员合规运作检查

2014 年,郑商所对河南、四川、重庆地区的 9 家期货公司会员进行年度合规运作检查。通过合规运作检查，宣传郑商所监管理念，了解期货公司会员合规运作情况，发现存在的问题，督促会员合规运作。

（五）完善内部工作制度，建立查审分离工作机制

为适应监管转型新形势，郑商所进一步完善了市场监察内部工作制度，建立了查审分离工作机制，明确了内部相关部门工作职责，细化了市场监察相关工作流程，提高对违规交易调查及处罚规范化水平。

三、有效防范市场风险隐患，确保市场健康平稳运行

2014年，郑商所面对复杂的市场形势，加强市场风险隐患的监测评估和防范化解工作。针对棉花、甲醇和白糖等品种出现的风险隐患，加强实时监控和风险监测，制定风险防范预案，及时采取风控措施，发布风险提示函，提高交易保证金标准，严厉打击违法违规交易，及时化解了市场风险隐患，确保市场健康平稳运行。

2014年，郑商所根据市场运行情况，在节假日休市期间调整部分品种交易保证金标准和涨跌停板幅度4次,适时调整部分品种合约交易保证金标准4次。

四、加强市场培育，积极推进投资者教育工作

2014年，郑商所通过多种形式加强市场培育，积极推进投资者教育工作。根据新品种上市、规则修订完善和期权工作推进等计划安排，郑商所先后举办了针对期货从业人员、产业客户及广大中小投资者的培训和市场宣传活动100余次，参加人员共计1万余人。

2014年，郑商所在完善业务规则、加强市场监管、安全组织交易、防范市场风险、发挥市场功能等方面取得了积极成效，得到了广大会员单位和投资者的理解和支持。2015年，郑商所将继续推进监管转型，努力提高市场监管和服务水平，切实保护中小投资者利益，促进市场平稳、健康发展。

郑州商品交易所

2015 年 1 月 20 日