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铁矿石窄幅震荡存异动：方正中期1月28日评

方正中期：铁矿石窄幅震荡存异动注意增量资金流

期货：铁矿石1505周三震荡，收471（+1），总增仓1.1万余手，成交量降低。资金流向：空头资金部分增仓压盘，多头挺价资金略增、量偏小，多空均增仓分歧加大；短期探低后资金挺价、打压资金减少，显现窄幅震荡波动，注意470-480区增量资金流，防范资金大幅异动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主：曹妃甸475（0），日照475（0），连云港475（0）；3月新加坡掉期62.25（美元/吨）（+0.08）、普氏62%铁矿石指数63.75（），BDI指数（航运）下跌。目前国内港口库存小幅增加，部分港口到港量回升，市场需求略降，短期市场持稳偏弱。

简要策略：注意470-480区增量资金流，高位重压区防范资金大幅异动：波段操作上铁矿石1505减空至20%，站稳475平空、若反弹以500做止损补空，若470支撑较强则逐步减空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505减空至10%，站稳475平空、若反弹以490做止损补空，若470支撑较强则逐步减空、破位留空。

策略分析：当前部分钢厂提前进入检修期，减产力度加强，矿石需求下降，且2季度新增产能将投放，未来新环保法将压制需求，利空较多，中长期仍为下行趋势。现在港口库存小幅回升，期货行情关口承压破位大跌，资金抛压仍较重，防范前期低点资金短期反弹洗盘波动，反弹压力区承压则回补空单，近期若破位将出现新行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：2014年全国规模以上工业企业利润同比增3.3%，12月工业企业利润同比大跌8%。

方正中期：焦炭或延续承压震荡波动注意资金增量

期货：焦炭1505周三震荡反弹，收1027（+3），总减仓百余手、成交量降低。资金流向：空头资金小幅增仓，多头挺价量能偏低，资金参与积极性降低。短期或有上探承压震荡波动，关注1020-1030区资金流向。

现货：目前焦炭社会库存偏低，现货成交一般，港口库存相对低位，下游需求相对平稳，钢价仍有下行压力，近期山西局部地区焦炭价格走跌，焦炭受钢厂压制、部分下调：A13.5S0.7唐山1035（0）、A12.5S0.65太原950（0）、A13.5S0.8日照970（-20）。

简要策略：短期或有上探承压震荡波动，关注1020-1030区资金流向；波段操作上焦炭1505减空至10%，站稳1025减空、若反弹以1040做止损补空，1035线下留空。实盘操作细节，可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作上焦炭1505平空，若反弹以1040做止损补空，1035线下留空。

策略分析：当前受钢材跌价及需求较弱压力，焦炭延续弱势格局。现在钢厂提前进入检修期，减产力度加强，焦炭需求降低，市场看空情绪增加。短期矿钢承压回落，焦炭跟风调整波动，短期破位后注意资金增量流向，整体承压波动走势，防范1000关口资金短线减仓洗盘，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：2014年全国规模以上工业企业利润同比增3.3%，12月工业企业利润同比大跌8%。

方正中期：螺纹钢或有上探压力区承压震荡波动

期货：螺纹钢1505周三反弹，收2474（+19），总减仓4.1万余手，成交量持平。资金流向：空头部分资金集中减仓、部分分散增仓，多头资金分散减仓、部分资金挺价，多空持仓集中度均降低，空头压盘积极性略降；盘面探低反弹，资金连续减仓，短期或有上探压力区波动，关注2470-2490增仓资金流，防范洗盘异动。

现货：当前部分钢厂提前进入检修期，减产力度加强，但需求持续下降。唐山钢坯2000（0），铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2360(-10)、北京2210(0)挺价。冬季北方工地停工增多，需求减少，部分厂家检修限产，但建材总体库存上升、压力较大，市场价格维稳为主、部分下调，成交一般，钢贸商放弃冬储，悲观气氛较重。

简要策略：短期或有上探压力区波动，关注2470-2490增仓资金流，防范洗盘异动；波段操作螺纹钢1505平空观望，若2480-2500关口区承压则回补空单，2500线下留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作螺纹钢1505平空观望，若2480-2500关口区承压则回补空单，2500线下留空、站稳此线试探多单。

策略分析：当前受限于冬季需求弱化、资金压力、矿石成本降低，基本面维持弱势格局。未来基建稳增长、新环保法政策对盘面形成支撑。现在部分钢厂提前进入检修期，市场需求乏力：期货整体延续承压波动格局，防范前期低点短线探低减仓反弹洗盘，若破位将有新一波行情产生，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：2014年全国规模以上工业企业利润同比增3.3%，12月工业企业利润同比大跌8%。

责任编辑：叶晓丹

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