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孔千予

女，2014年首届全球衍生品实盘交易大赛以账户昵称“子非鱼”获得轻量组冠军，收益385.84%。1998年进入股市，炒过权证，2008年股指期货上市后参与期货交易，发现外盘更具连续性后，开始交易国际市场的期货品种。孔千予16年的交易历程并不平坦，股票市场破产两次，期货市场暴过仓，但最终都坚持下来，并表示如果投资是一次长跑，她的终点就是生命终止的那一天。

精彩语录：

我进入这个市场后，才发现原来战胜别人容易，战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。

一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁，但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有，终点又回到起点。

因为假期休市时间过长，不利于趋势单的长期持有，在不能和国外市场同步的情况下就会碰上“黑天鹅”。

一年下来好的投资业绩都是活在当下，做好目前手里的单子，慢慢一步一步夯实自己的利润。

我的交易习惯是选择跨市场交易，就是外汇市场选择两个品种，农产品选择两个品种，基本金属中选择一个品种，铜和贵金属中选择一个品种。

参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点，正视它并战胜它，后来发现我做到了。

我当时觉得我已经快找到事情的真相了，市场的大门就在我眼前了，我几乎就能摸到了，不能够就这样放弃，就对家人说：“子非鱼，安知鱼之乐？”

人生是不可以轻言放弃的。

平时我的最大仓位不超过50%，比赛时是60%；单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。

短线的交易机会我比较偏好外汇市场，对于外汇市场的短线交易，我喜欢在分时图上下单，比如英镑、澳元、日元等。

一个投资者太专注于技术分析是赚不到大钱的。

基本面和技术分析如同习武者的任督二脉，两者是相通的。

如果把基本面比作“慢线”，而技术面比作是“快线”，那么你会很惊奇的发现它们在K线图上有时是同向的，而有时是交叉逆向的。当快线和慢线同向而行，形成市场的共振时，市场的趋势才能走得更长更远。

只要在市场一天，就不能避免亏损。在赚钱之前先得想好准备在这个品种上赔多少钱。

如果我亏损了，那么一定是我对市场的认识错了。

国内和国外的市场都是可以赚到钱的，赚钱的关键在于选择做什么品种和使用适合自己的交易系统。

程序化交易系统背后的的设计者要面对这个市场，不断学习，在必要的时候要变换模型，才能跑赢市场。

对我来说最好的投资机会就是现在手里的头寸。

女性投资者会有很好的韧性、耐心和对市场有很细微之处的洞察力。

中国悠久的历史和哲学里其实沉淀下来了很多对投资和做人都非常有益的文化。

当一个投资者技术研究趋于完善以后，那么就需要用中国的传统文化去浸润自己的交易思想。

《易经》中的64卦象正好暗合了一个市场从牛市到熊市的一个完整的循环。

例如《乾》卦由“潜龙勿用”到“亢龙有悔”的发展过程，象征的便是“一个人或者一个市场”由隐到显、由穷到达的生命历程。

在投资市场上就要求我做投资不可以激进也不可以保守，居于中正的位置才是最有利和安全的位置。

七禾网1、孔千予女士您好，感谢您在百忙之中接受七禾网期货中国的专访。您1998年就已经进入股市，算得上是资深老股民了，当时怎么会选择进入金融市场的？

孔千予：当时就是觉得金融市场是一个相对公平的市场，不需要背景和复杂的人际关系，只需要一台笔记本电脑和一根网线就可以工作了。但是后来我进入这个市场后，才发现原来战胜别人容易，战胜自己的贪婪和恐惧才是最难的。

七禾网2、我们了解到您的投资经历也非常丰富，经历了2次牛熊转换，也做过权证，在这个过程有什么让您感觉印象深刻的事件或者行情？

孔千予：印象最深的就是一波牛市可以造就一个个百万或者千万富翁，但是一个熊市就足以让一个人的财富化为乌有，终点又回到起点。经历这样的转换过程让我对市场的运行周期有了更深刻的理解和把握。

七禾网3、您在2008年国内股指期货上市时才接触期货市场，为什么会在这个节点选择进入期货市场参与交易？

孔千予：我进入期货市场的原因很简单，因为股市当时只能做单边，而期货可以双向交易。

七禾网4、您表示因为外盘行情的连续性您选择了外盘交易，目前国内3家商品交易所都开启了夜盘交易，近半数的商品期货品种都有了连续交易，您是否会选择回来做内盘？或者说您觉得国内品种要满足什么样的条件您才会选择参与交易？

孔千予：我现在是一个人做交易，精力有限，所以既然当时选择了外盘就暂时不会回到国内市场了。但是如果国内市场长假（春节、五一、十一等）期间停市时间缩短为一天，可能我会回来参与。因为国内市场假期休市时间过长，不利于趋势单的长期持有，在不能和国外市场同步的情况下就可能会碰上“黑天鹅”等极端行情。

七禾网5、有人认为2015年的行情波动可能比2014年更复杂，或许赚钱会更难，您认同吗？为什么？

孔千予：首先2015年我觉得会延续2014年的趋势，中间会有反弹或者回调，是否能赚钱取决于每个人对市场的看法和认识。一年下来好的投资机会都是活在当下，做好目前手里的单子，一步一步慢慢夯实自己的利润。

七禾网6、面对2015年的变化，您在品种选择上会不会有所调整？仓位会不会有所调整？或者您在交易上的其它方面会有所变化。

孔千予：我的交易习惯是选择跨市场交易，品种选择上：外汇市场选择两个品种，农产品选择两个品种，基本金属中选择一个品种，铜和贵金属中选择一个品种。这样下来，就是六个品种配对交易，中间会有仓位的调整。

七禾网7、我们了解到您参加2014年全国期货大赛外盘组的原因是正在一家期货公司参加培训，请问您当时在培训什么内容？又为什么会决定参加比赛？参加比赛的目的是什么？

孔千予：当时我在培训期权的基础知识，在金融市场不断创新的过程中，一个人必须不断的学习以便于更新自己的知识结构来跟随市场，就如同软件的版本升级是一个道理。培训对我来说是获取信息的途径之一，我主要会选择看书。参加比赛的目的就是想通过比赛去克服自己性格中的一些弱点，正视它并战胜它，后来发现我做到了。

七禾网8、您参加2014年全国大赛的昵称是“子非鱼”，来自古语“子非鱼,安知鱼乐”，按字面意思理解，您的意思是您非常享受于参与期货市场？为什么？

孔千予：这个问题说来话长了：我当时刚开始做期货还不太习惯双向思维，常常是大赚大赔、大起大落，后来家人就说干脆不要做了，这么折腾没有意思。但是我当时觉得我已经快找到事情的真相了，市场的大门就在我眼前了，我几乎就能摸到了，不能够就这样放弃，就对家人说：“子非鱼，安知鱼之乐？”再后来，我找到了市场的规律并且也开始持续盈利了。所以人生是不可以轻言放弃的。

七禾网9、在大赛中您最后以385.84%的收益率夺得了外盘轻量组的冠军，领先第二名超过一倍，这样的成绩是否符合您的预期？有了解过参赛选手吗？您觉得国内的外盘交易整体水平如何？

孔千予：参加比赛之前我没有给自己设定目标，就是认真做好手里的每一笔单子。比赛期间我也几乎没有看过排名，只是盯着自己手里的头寸，盈利就是这样一步一步走出来的。

七禾网10、本次大赛您的表现非常出色，请您介绍一下赛程中您主要是抓住了哪几波行情？当时又是如何去判断的？

孔千予：我主要抓住了美元指数（多）、伦敦铝（空），和美豆粕（空）这三个品种，其他的品种也在去年有所斩获，但都是小波段，比如：空可可、多咖啡、空美白银、空美铜和空日元。小波段我主要通过技术分析，而大的行情例如美元指数、伦敦铝和美豆粕这些品种还是通过基本面分析。

七禾网11、在大赛中您的账户最大回撤52.62%，造成这样回撤的主要原因是什么？这样的回撤水平是否在您的预期范围内，您平时的交易账户回撤一般控制在多少？

孔千予：造成回撤的主要原因是当时重仓美元指数，但是因为我确定方向是正确的，就没有砍仓。现在看起来，当时的操作是错误的，只要出现超过15%的回撤，就应该无条件出来，这至少证明开仓的位置是不对的。平时的交易中我对回撤的最大容忍度是20%。

七禾网12、比赛账户要获得好的收益往往都通过重仓的手法，您在重仓交易下如何去控制风险？平时的交易您的仓位怎么设置？风控又是怎么做的？

孔千予：交易和风控都是我一个人在做。平时我的最大仓位不超过50%，比赛时是60%；单个品种最大亏损不能超过单个品种保证金的10%。

七禾网13、比赛账户由于赛程原因可能更多的会使用短线的交易手法，那么在您平时的交易中，您偏好哪些周期的交易？为什么？

孔千予：我账户操作的品种一般是长中短结合。长线单子我一般是不会动的，但是遇到波段或者短线的机会我也会去做。短线的交易机会我比较偏好外汇市场，对于外汇市场的短线交易，我喜欢在分时图上下单，比如英镑、澳元、日元等。