热门关键字： 宏观解读约稿沈良

铁矿石或有反弹承压波动防范大幅波动

期货：铁矿石1505周二夜盘震荡反弹，收480(+2)，总增仓3.5万余手。资金流向：空头部分资金集中增仓、延续压盘、持仓集中度提升，多头挺价资金大增、量能较大、做多积极性较强，多空分歧加大；短期盘面震荡反弹，或有上探承压震荡波动，关注480附近资金增量流向，防范大幅波动。

现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸465(0)，日照470(+5)，连云港470(0)；3月新加坡掉期62.8(美元/吨)(+1)、普氏62%铁矿石指数63(+1.75)，BDI指数(航运)下跌(BDI指数创多年新低)。目前矿山产量增加、部分港口到港量回升，但国内矿减少的力度加剧，进口矿填补了内矿减少量，国内港口库存略降，市场需求降低，但节前钢厂补库预期增大，短期市场持稳为主。

宏观及外盘因素：14省份投资计划总规模合计逾15万亿，地方攀比建地铁冲动难遏制；花旗：通缩致资本成本上升，央行或本月降息25基点；美国“鸽鹰”分歧加剧，美联储3月延续宽松政策与否料将激烈讨论；昨夜：美油暴涨7%、希腊局势缓和、黄金跌1.3%，欧美股市走高，美元指数大跌1%，伦铜暴涨3.3%，国内金属工业品或震荡反弹。

简要策略：或有上探承压震荡波动，关注480附近资金增量流向，防范大幅波动：波段操作上铁矿石减空至15%，站稳480平空，若反弹至关口区承压则以500做止损分步回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505平空观望，若站稳480试探多单、490以上承压则减多并考虑翻空。

策略分析：当前部分钢厂提前进入检修期，减产力度加强，矿石需求下降，且2季度新增产能将投放，未来新环保法将压制需求，利空较多，中长期仍为下行趋势。现在港口库存持稳，春节前钢厂补库及低价格下的高成本矿山产能挤出预期，导致期货资金抛压略降，资金短期挺价反弹，若高位关口压力区承压则回补空单，近期若破位将出现新行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

责任编辑：丁美美

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。