要点

一、沪深300股指期货走势

周四，沪深300指数期货主力IF1502合约开盘3499.8点，收盘于3355.2点，下跌70.40 点， 跌幅为2.06%，成交量为1513768手，持仓量为112731手；IF1503合约、IF1506合约、if1509合约跌幅分别为1.98%、1.98%、1.97%。四张沪深300指数期货合约总成交量为1808881手，总持仓量为232188手，成交持仓比为7.79 。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周四，沪深300指数收盘于3366.95 ，下跌34.82 点， 跌幅为1.00%。沪深300各板块涨跌互现，300信息 和300电信 涨幅最大，涨幅分别为0.85%、0.18%；300公用 和300工业 跌幅最大，跌幅分别为3.03%、2.4%。

2.全球主要市场表现

周四，美国三大股指均大涨逾1%。原油期货价格大幅反弹，且企业并购交易消息与财报利好，推动道指进入今年上涨区域。

周四，欧洲股市几收平盘。希腊股市大幅收跌3.4%，因欧洲央行限制向希腊各银行提供的流动性，此举被视为向该国新政府施压。

3.消息面

央行周三晚间出台全面降准的重磅宽松举措后，周四公开市场操作仍旧保持了春节前净投放资金的节奏。在当日300亿元逆回购操作结束后，本周央行通过公开市场净投放资金900亿元。

中国人民银行研究局局长表示，央行实施全面降准是根据金融体系流动性状况和经济情况进行因时制宜的政策操作，不能理解为是强刺激的开始。

周四（2月5日），沪深两市净流出资金155.49亿元。其中，742家上市公司获资金净流入，1604家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额70.92亿元，大单净卖出金额为84.57亿元。

三、结论及投资建议

欧美股市以涨为主，对国内股市影响利多； 1 月房企一线城市"圈地"成交大幅上升，说明房地产投资短期或止跌回升，对房地产板块利好； 央行全面降准 0.5个百分点，并附有定向降准，我们预计释放流动性大致在 7000 亿左右，对股市构成利好；公开市场操作本周净投放900亿有利于改善流动性，但IPO冻结资金创近期新高，市场资金整体偏紧；周四，股指在降准的刺激下大幅高开，而后获利盘回吐导致股指走低，午盘后市场恐慌情绪蔓延，股指大幅跳水；市场投资者情绪并没有得到改善，技术上股指接近阶段性底部，仍建议趋势性做多，若沪深300指数破3300就止损。