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铁矿石或震荡为主注意资金短线异动

期货：铁矿石1505周五夜盘承压震荡，收475(-3)，总增仓6千余手。资金流向：空头资金小幅增仓压盘，多头部分资金减仓、做多积极性略降；短期470附近支撑较强，或震荡为主，注意475附近资金增量流向。

现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸465(0)，日照470(0)，连云港470(0)；5月新加坡掉期61.5(美元/吨)(+0.36)、普氏62%铁矿石指数62.25(+0.5)，BDI指数(航运)延续下跌。短期钢厂提货速度加快，港口疏港量回升明显，进口矿填补了内矿减少量，港口库存9800万吨左右(有下降态势)，下周现货就将逐步停工歇业，市场需求降低，但节前钢厂补库预期增大，短期市场持稳为主。

宏观及外盘因素：1月进出口数据远低于预期，贸易顺差扩大87.5%，专家称衰退式顺差将延续，人民币存贬值压力；19省份下调今年投资增长目标，投融资改革步伐加快；美1月新增非农就业25.7万，薪资增速创7年新高；证监会再降杠杆：券商禁止代销伞型信托；希腊政府公布施政计划，誓言结束财政紧缩；周五夜盘至早盘前：道指跌0.34%，伦铜震荡调整，原油震荡反弹，黄金大跌，美元指数大幅反弹，今日国内金属工业品或承压震荡。

简要策略：或震荡为主，注意475附近资金增量流向，防范短线洗盘波动：波段操作上铁矿石补空10%，470附近减空，若反弹480-490区承压则分步补空，站稳490轻仓试多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505翻空20%，站稳480平空试多，470附近减空。

策略分析：当前部分钢厂提前进入检修期，减产力度加强，矿石需求下降，且2季度新增产能将投放，未来新环保法将压制需求，利空较多，中长期仍为下行趋势。现在港口库存持稳，春节前钢厂补库及低价格下的高成本矿山产能挤出预期，导致期货资金抛压略降，资金短期挺价反弹，若高位关口压力区承压则回补空单，近期若破位将出现新行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：2.10/二9:30公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告

责任编辑：丁美美

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