铜 | 中国1月官方制造业数据不佳,其中新订单和出口订单降幅较大,下游企业已处于普遍停工备假状态,需求减弱限制铜价反弹高度,但中国国储收铜以及货币宽松预期依然对铜价起到支撑作用,操作上建议暂观望为主。 | 观望 | 陈之奇 0571-87219355 |
铝 | 由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产,同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本,铝市过剩现象得到缓解,对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限,短期低位震荡为主,建议短线思路操作。 | 观望 | 陈之奇 0571-87219355 |
锌 | 国外数个锌矿关闭导致供应不及预期,全球锌市未来面临供应短缺,同时国内基建稳投资力度不减或提振锌价,短期或维持高位震荡格局,建议逢低短买或对冲思路操作。 | 短买 | 陈之奇 0571-87219355 |
黄金 白银 | 美国非农就业数据利好,劳动者时薪大增令加息预期进一步升温,抑制金价;当前实物金季节性弱势及美国加息预期是中期利空的驱动因素,操作上建议前期盈利空单少量减持,其余参考1310美元止损持有。白银方面,因出口萎缩周末公布的国内贸易顺差创历史新高,总体贵金属熊市下,建议白银盈利空单少量减持后持有,参考18.5美元止损。 | 部分止盈后,空单持有 | 王琳 0571-87219355 |
钢铁 | 中国1月汇丰制造业PMI终值为49.7,连读第二个月低于荣枯分水岭,显示实体经济疲弱。现货方面,市场可售资源依然较多,临近春节下游更是放慢了采购的速度,对于消化库存更为不利。近期地产销售情况有所改善,经济下行下财政和政策有望发力。螺纹现货疲弱,预期稍好,维持震荡,单边观望,买10卖5尝试。 | 单边观望,买10卖5尝试 | 李晓东 0571-87213861 |
焦炭 | 整个钢铁行业的资金情况没有改善,但钢铁下游行业最重要的房地产行业却在11月份出现明显的回暖迹象,从11月的成屋销售数据创出今年来的最好水平,钢厂开工率继续维持高位,对原料需求始终没有减少。此外,由于原油的下跌将持续利好美国及中国经济,整体经济的回暖将利好焦炭远月合约。但上游铁矿石的弱势格局并没有改变,故维持焦炭日线震荡的判断。 | 逢高轻仓做空 | 童俊杰 0571-87213861 |
焦煤 | 焦煤现货市场平稳运行,价格变动不大,钢厂及焦化厂焦煤库存已回升至一定水平,后市继续补库意愿不强,使前期焦煤企业依据自身话语权较强的涨价行为无法持续。而后市,随着澳洲零关税焦煤的再次冲击,以及山西取消煤焦物流过程中的不合理费用,在钢铁工业产业整合的过程中,焦煤价格或有进一步下行空间。 | 逢高轻仓做空 | 童俊杰 0571-87213861 |
动力煤 | 宏观面,中国经济疲弱依旧,春节效应使工业用电继续减少;需求端,供暖用煤维持高位,但电煤库存较往年同期偏高,库存可用天数24天;中转端,沿海煤炭运价维持低位,秦港锚地船舶数冲高回落,环渤海煤港库存居高难下;供给端,煤炭产量小幅增加,重点煤矿煤炭库存高位;进口量12月大幅增加,1月或大幅减少;消息面,煤电合同谈判价格下调。从整体来看,春节因素使工业用电减少或是2月份的主要矛盾,库存可用天数料重返上升。 | 反弹抛空 | 王楠 0571-87213861 |
天胶 | 隔夜原油剧烈震荡,整体重心有所上移,合成胶价格上涨。天胶期价整体宽幅震荡,泰国原料高位,但下游需求低迷不振仍是市场最大利空,1月重卡销售数据惨淡,天胶与合成胶价差达到相对高位,并且期价若继续上行会有烟片胶涌入交割库,天胶继续上行动能或逐步减弱,节前短线参与为主。 | 短线 | 马惠新 0571-87213861 |
大豆/豆粕 | 在全球供应过剩大背景下,若南美天气无实质恶化,美豆上方关注1000-1050美分压力,国内豆粕中期以偏空思路为主,豆粕空单可继续持有。 | 偏空思路,豆粕空单可继续持有 | 胡华挺 0571-87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕整体跟随豆粕,基本面略强于豆粕,单边偏空操作。 | 偏空思路操作 | 胡华挺 0571-87219375 |
豆油 | 油脂后期供应充足,维持逢高抛空大思路,近期受印尼提高生物柴油补贴消息影响,油脂大幅反弹,单边暂时观望。 | 单边暂时观望 | 胡华挺 0571-87219375 |
棕榈油 | 国内棕榈油跟随油脂整体走势,近期走势强于其他油脂,单边暂时观望。 | 单边暂时观望 | 胡华挺 0571-87219375 |
鸡蛋 | 鸡蛋现货成交清淡,后续关注禽流感动态。操作上, JD1505暂观望。 | 观望 | 陈少文 0571-87219375 |
白糖 | 目前加工厂已全面开榨,供应压力增加,内盘强于外盘,进口利润继续压制白糖上涨空间。1月白糖销售数据尚可,但各地备货行情逐渐退散,现货价格支撑减弱,前期多重因素共振效果逐渐消退,资金面仍然偏多。从基本面分析白糖中长期看涨。郑糖505合约下方支撑在4800,暂观望。 | 观望 | 李若兰 0571-87219375 |
棉花 | 新疆地区收购加工基本结束进入销售期,因临近春节,疆棉外运基本暂停,内地加工厂存惜售心理,加上美棉的连日上行,对郑棉合约有所推动,偏强震荡。近期关注对一号文件的解读,将对市场有引导作用。郑棉505合约在13200附近仓单压力依然不小。操作上暂持低位震荡思路,观望或短线。 | 观望或短线 | 李若兰 0571-87219375 |
PTA | 原油宽幅震荡,成本端影响有待检验。供应端来看,PTA工厂开工正逐渐回升,且恰逢年末PTA去库存阶段,整体供应压力较大,需求端看,聚酯工厂在利润回落下开工逐渐降低,需求端支撑减弱,加之未来产能压力仍大,中长期来看TA难改弱势。操作上建议,暂观望。 | 观望 | 吴铭 0571-87213861 |
LLDPE | 原油剧烈震荡,整体重心上移。石化出厂价格提涨,据悉当前库存压力不大,但市场担忧年后石化库存累积,下游心态不稳,近期出货速度减慢。长假期价石化库存累积是大概率事件,且节后下游开工难以短时间提升,长期供大于求格局难以逆转。期价强势上涨,但缺乏现货配合,短线参与为主。 | 短线 | 马惠新 0571-87213861 |
玻璃 | 随着沙河玻璃小幅走弱,华东地区生产企业逐步加大优惠促销力度。华东、华南等前期价格高的地区,当前深加工企业逐步开始停工,市场需求减少。整体来看加工企业停工时间同比要提前,表明订单数量并不充足。 | 建议买9卖6轻仓持有 | 沈潇霞 0571-87213861 |
甲醇 | 原油反弹,导致期货价格上涨,且生产企业库存货源过度至贸易商,库存压力减小,支撑价格保持坚挺,但临近年底,下游接货积极性不高,价格继续上涨空间有限,同时考虑到目前为甲醇传统淡季,甲醇基本面依然疲软,因此甲醇6月短线操作,不追多。 | 短线操作,不追多 | 张达 0571-87213861 |
铁矿石 | 前期对中国基建需求的预期过高,实际基建力度被市场炒作放大,钢材需求端,基建对冲房地产仍然存疑。而四大矿山增产格局下,中国高成本矿山能否减产,依然是焦点。目前,15年矿石供给压力仍在。叠加中国争产和需求诸多不确定因素,期价仍将宽幅震荡。 | 观望或短线 | 李晓东 0571-87219355 |
两板 | 纤维板5月合约仍然处于58-62一线震荡区间,近期震荡空间逐步收窄。目前价位卖出交割很难获得利润,且离交割时间尚早,行情将延续震荡,可轻仓参考前期震荡区间短线操作。 胶合板1502、1503维持弱势,但是仓单压力较大,投机盘较难操作,建议投资者不要参与。5月合约低位震荡,持仓、成交萎缩,短期大幅反弹可能性较小,后期仍将继续弱势震荡。操作上,观望为主。 | fb短线;bb观望 | 来斌 0571-87396437 |
股指 | 期权上市推升券商等权重股,但证监会继续收紧杠杆资金来源、新股发行加速,期指空单持有。 | 空单持有 | 戚文举 0571-87215357 |
国债 | 春节前资金面不容乐观,但节后或趋于好转,期债建议逐日逢低轻仓建多。仅供参考 | 逐日逢低轻仓建多 | 刘鹏 0571-87215357 |