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铁矿石承压震荡波动：方正中期期货3月6日早评

方正中期：铁矿石或有减仓反抽承压震荡波动

期货：铁矿石1509周四夜盘震荡，收457（+1），总减仓8千余手。资金流向：昨日空头资金集中增仓打压、持仓集中度大增，多头部分减仓、分散增仓、持仓集中度降低；夜盘资金抛压降低，部分资金减仓；短期或有减仓反抽承压震荡波动，防范资金短线洗盘。

现货：环保力度加强，山东临沂地区钢厂被关停，总理表示将全面降低污染物排放、重拳治理污染，矿石承压大跌；港口61.5%PB粉报价（湿吨）大部分下调：曹妃甸460（-5），日照460（-5），连云港465（0）；6月新加坡掉期57.67（美元/吨）（-0.4）、普氏62%铁矿石指数59.75（-2），BDI指数（航运）上涨。近期外矿陆续到港，港口库存增加，钢厂采购量偏低、需求放量有限，矿石贸易商资金压力逐步显现，市场维持承压弱势格局。

宏观及外盘因素：习近平：经济发展不能那么任性了；中国2015年GDP目标为7%左右，扩大财政赤字；欧央行下周起QE，每月购债600亿欧元，德垃吉乐观预期经济；美上周首申人数创9个月新高，工厂订单六月连跌；美联储压力测试：31家银行均超最低要求；昨夜：美股上涨，欧元盘中跌破1.1创11年新低，油价下挫，伦铜、黄金小幅下调，今日国内金属工业品或承压震荡波动。

简要策略：短期或有减仓反抽承压震荡波动，防范资金短线洗盘：波段操作上铁矿石1505持空30%，站稳463平仓，若上探470附近承压则回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1509持空30%，站稳457平仓，若460-465附近承压则补空，440-450区附近支撑较强则减空。

策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，期货空头资金高位大幅增仓打压，盘面承压下跌，前期低点或有破位风险，中线延续持空操作，短线操作防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：3.10/二9:30 居民消费价格指数月度报告和工业生产者价格指数月度报告

3.11/三13:30规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产开发和销售情况月度报告

责任编辑：叶晓丹

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