贵金属:

1、贵金属下跌。较昨日１5:00 PM，伦敦金-2.3%，伦敦银-2.0%；较今日2:30 AM ，伦敦金+0.4%；伦敦银+0.4%；

2、美国2月非农就业人口+29.5万人，预期+23.5万人，前值从+25.7万人修正为+23.9万人;美国2月非农私企就业人口+28.8万人，预期+22.5万人，前值从+26.7万人修正为+23.7万人;美国2月季调后制造业就业人口+0.8万人，预期+1.0万人，前值从+2.2万人修正为+2.1万人;美国非农就业人口连续12个月增幅在20万人以上，为逾十年来最强升势; 美国2月失业率5.5%，为2008年以来最低，预期5.6%，前值5.7%;美国2月劳动力参与率62.8%，预期62.9%，前值62.9%;美国2月平均每小时工资同比+2.0%，预期+2.2%，前值+2.2%;美国2月平均每小时工资环比+0.1%，预期+0.2%，前值+0.5%。

4、希腊财长周日威胁称，若欧元区各国拒绝其债务和改革计划，希腊可能就此事举行公投或提前选举；希腊财长Yanis Varoufakis周日接受《意大利晚邮报》采访时做出了上述表态；下周一（3月9日），欧元区各国财长将齐聚布鲁塞尔，讨论希腊的上周提出的改革计划；

5、COMEX白银库存 5554.66吨(+11.52)；上期所白银库存 248.539（-1.207）；SRPD黄金ETF持仓756.321（-4.478），白银ISHARES ETF持仓 10181.17吨（+41.67）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD多付空，交收量26642千克；白银TD多付空，交收3900千克；

2)白银内外比价：美元走强背景下，人民币贬值趋势进一步扩大，建议做贵金属买内抛外；

3）金银比价：下跌行情中，金银比价将往上走。

金属：

铜：

1、LME铜C/3M升水20.5（昨升22）美元/吨，库存+4675吨，注销仓单+5250吨，仓单集中度较高，现货升水较低，库存增加，注销仓单回升，COMEX基金持仓净空头缩减。上海保税区铜溢价小幅回升，欧洲贸易升水依旧较弱。

3、现货比价7.29（前值7.27）[进口比价7.33]，三月比价7.28（前值7.28）[进口比价7.42]。

4、基本面：中国铜产量有所上升，智利秘鲁含铜产量同比增速回升；国内下游开工率低迷，铜材产量转为负增长，终端需求较平稳。国内废铜偏紧，废精铜价差历史低位，贸易升水低迷，交易所库存增幅较大，现货比价有所回落。基金净空持仓缩减，国内供应压力增加，库存增，现货差，基本面看压力仍在，上海保税区铜溢价小幅回升，欧洲贸易升水依旧较弱。

铝：

1、LME铝 C/3M贴水12.75（昨贴15.75)美元/吨，库存-6025吨，注销仓单-6025吨，库存下降，注销仓单回落，现货贴水缩减。

2、沪铝交易所库存+4044吨，现货对主力贴水160元/吨（昨贴160）。

3、现货比价7.23（前值7.23）[进口比价8.69]，三月比价7.19（前值7.22）[进口比价8.77]，{原铝出口比价5.30，铝材出口比价6.85}。

4、春节期间库存增幅较大，季节性增库存导致弱势会一直持续，部分冶炼产能关停，氧化铝价格有所下降，沪铝冶炼利润亏损缩小，成本支撑，预计铝价维持13000附近窄幅震荡。铝土矿进口平稳，氧化铝开工率较高，铝材出口维持高位，内外比价底部回升，国外贸易升水继续回落。

锌：

1、LME锌C/3M贴水19.5（昨贴20.75）美元/吨，库存-4725吨，注销仓单-4750吨，大仓单维持，库存回落，注销仓单回升，现货贴水较弱。

2、沪锌库存+3344吨，现货对主力升水90元/吨（昨升85）。

3、现货比价7.92（前值7.94）[进口比价7.71]，三月比价7.78（前值7.78）[进口比价7.80]。

1、LME铅C/3M贴水1.5（昨贴4）美元/吨，库存+75吨，注销仓单+1100吨，大仓单维持，库存平稳，注销仓单回升，现货贴水缩减。

2、沪铅交易所库存+107吨，现货对主力升水90元/吨（昨升115）。

3、现货比价6.87（前值6.96）[进口比价7.79]，三月比价6.83（前值6.92）[进口比价7.89]，{铅出口比价5.59，铅板出口比价6.10}。

4、伦铅现货贴水缩减，交易数据好转。世界贸易升水低迷，国内矿供应偏紧，国内铅产量环比增长较快以及再生铅产量增长，下游铅酸电池产量转为负增长下需求低迷，内外比价有所回升。

1、LME镍C/3M 贴水59（昨贴60.5）美元/吨，库存+510吨，注销仓单+534吨，库存增加趋缓，注销仓单回升，贴水缩小。

2、现货比价7.47（前值7.48）[进口比价7.34]。

1、神火集团计划3月中旬将商丘地区的电解铝厂关停，设计年产能6万吨。

2、中国海关公布初步数据显示，中国2月阳极、精炼、合金及半成铜制品较上月减少31.7%，至28万吨；中国2月出口42万吨未锻造铝和铝制品，低于1月的43万吨。

铜：基本面压力依然存在，上海保税区铜溢价小幅回升，伦铜库存增加，空头继续持有。

铝：春节期间国内库存增幅较大，季节性增库存导致弱势会一直持续，但成本支撑，铝价维持13000附近窄幅震荡。

2、前一日现货价格：上海三级螺纹2340（-10），北京三级螺纹2160（-20），上海5.75热轧2490（-20），天 津5.75热轧2360（-40），唐山铁精粉610（-），日照港报价折算干基报价495（-5），Platts62%58.5(-1.25)，唐山二级冶金焦1015（-），唐山钢坯1960（-）。

3、三级钢过磅价成本2561，现货边际生产毛利 -5.89%；热卷成本2616，现货边际生产毛利-4.81%。

4、库存：螺纹801.52万吨，增73.93万吨；线材208.86万吨，增23.76万吨；热轧314.5万吨，增24.13万吨。港口铁矿石9938万吨，增109万吨。

1. 国内动力煤市场弱势运行，成交一般。内陆动力煤市场平稳，成交弱，华北地区煤矿仍处于节后复工状态；港口动力煤市场表现较弱，秦港煤炭库存高位，成交清淡。

2. CCI1指数471（-1），环渤海动力煤指数496（-6），天津港 (Q5800K)540（0）， 天津港(Q5500K)500（0）， 天津港 (Q5000K)425（-10），京唐港 (Q5800K)520（-5）， 京唐港(Q5500K)470 （-5），京唐港 (Q5000K) 430（0），秦皇岛港 (Q5800K)530（-10）， 秦皇岛港 (Q5500K) 495（-5），秦皇岛港 (Q5000K)425 （-10），曹妃甸港 (Q5800K) 535（-10），曹妃甸港 (Q5500K)490（-10）， 曹妃甸港 (Q5000K)425（-15）。

3. 环渤海四港库存2300.5万吨（-64.8），秦皇岛港771万吨（+11），曹妃甸港819万吨(+2),广州港集团287万吨（+4），京唐港245万吨（-3）。

4. 鄂尔多斯5500动力煤坑口价220-230，鄂尔多斯5000动力煤坑口价180-190，大同5500动力煤坑口价355,唐山5000动力煤到厂价420-430。

5. 欧洲ARA港动力煤现货价63.49（-0.2）美金，理查德RB动力煤现货价63.2（-0.03）美金，澳大利亚BJ动力煤71.35（+1.4）美金，澳大利亚5500大卡动力煤CIF价（不含税）60美金，印尼5000大卡动力煤CFR（不含税）61-62美金。

6. 12月份动力煤进口1407万吨，出口33万吨。

7． 据调研，环保问题对于大型电厂的影响并不是很大，后市煤品的改变更多的成本可能会附加到洗煤厂和上游。下游动力煤依然呈现一个偏弱的局面，目前电厂负荷一半都不到，电厂在完成其采购计划的前提下，并不会进行一个补库的行为。

1、华东全乳胶11800-12400，均价12100/吨（-100）；仓单122100吨（-20），上海（-20），海南（-0），云南（+0），山东（-0），天津（+0）。

2、SICOM TSR20近月结算价140.5（-3）折进口成本10597（-221），进口盈利1503（121）；RSS3近月结算价172.2（-6.8）折进口成本14776（-500）。日胶主力209.9（-4.5），折美金1748（-40），折进口成本14968（-295）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价1640美元/吨（0），折人民币13978（-1）；20号复合胶美金报价1390美元/吨（0），折人民币10340（-1）；渤海电子盘20号胶9927元/吨（-24）,烟片1579美金（-12）人民币13532元（-88）。

4、泰国生胶片58.55（0），折美金1807（-1）；胶团39（0），折美金1203（-1）；胶水50(-0.5),折美金1543(-16)。

5、丁苯华东报价9850（0），顺丁华东报价9000元/吨（0）。

6、截至2月28日，青岛保税区天胶+复合库存19.9万吨，较半月前增加29800吨；同比下降127600吨，降幅由47.6%缩小至40.4%。

7、截止3月5日，山东地区全钢胎开工率54.82%（+36.05%）；国内半钢胎开工率为59.59%（+18.36%），工厂开工率恢复至春节前水平。

小结：ANRPC预计2015年产量增长或超过5%。新加坡烟片和20号胶走弱；泰国原料胶团持稳；上海仓单122100吨（-20），沪胶5月贴水新加坡烟片1456；青岛保税区库存继续增加；轮胎厂产品库存高位。1月天胶及合成进口35万吨，同比下降28%。1月中国轮胎出口同比下降6.3%。2月重卡销量同比约下降47%。沪胶价格季节性： 11月弱，12-2月强。国内云南11月陆续停割，海南12月停割，泰国11-1月旺产期。国内收储12.85万吨。

1、日本石脑油价格 545(↓6),石脑油折算成本 7404(↓42),东北亚乙烯 1070(↑10),韩国丙烯 1025(-0);

2、远东LLDPE 1210(↑10),折合进口成本 9427(↑77),华东LLDPE国产 9450(↓125),华东LLDPE进口 9625(↓50);

4、LDPE华东 10425(-0),HDPE华东 10225(↑50);

6、远东PP 1160(↑15),折合进口成本 9044(↑116),PP华东国产 8450(↓75),PP华东进口 8300(↓125);

7、PP主力基差（华东PP） 260(↓10),多单持有收益 16.55%(↓0.26%);

8、山东粉料 8400(-0),山东丙烯 8025(↓75);

9、PP华东注塑 8800(-0),华南拉丝 8650(↓125);

11、总结：外盘单体及聚烯烃价格均走强。PE方面，L与HD价差近期拉大幅度较多。笔者认为，在价格下跌过程中基差走向正常，L的支撑因素渐显。整体趋势依旧看多,可逢低布置多单，以L为佳。

1、原油WTI至49.61（-1.15）；石脑油至543（-5），MX至712（-13）。

2、亚洲PX至886（+1）CFR，折合PTA成本4982元/吨。

3、现货内盘PTA至4620（-75），外盘640（+0），进口成本4907元/吨，内外价差-287。

4、江浙涤丝产销平淡，平均5成偏下，涤丝价格稳定。

6、中国轻纺城总成交量395（+62）万米，其中化纤布成交353（+46）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂6-7天左右，聚酯工厂5-7天左右。

PTA仓单压力继续增加，空头强势，盘面上演空逼多的行情。但由于PTA亏损加剧厂家降负开始，及下游需求逐渐恢复，加之后市上游集中检修，原料有偏紧预期，不建议继续追空。从长周期看，中长线继续看好今年行情。关注PTA库存的降负的程度及下游需求恢复情况。

小结：

粕：

1、 USDA展望论坛小幅下调15/16年美豆种植面积，大幅不及之前预期。3月10号USDA将公布3月平衡表。

3、 国内豆粕现货后续压力不大。

4、 外盘菜籽走强，国内上半年菜籽到港压力预计不大。M-rm价差过小，菜粕消费部分受到抑制。

豆粕价格进入一个更加纠结的时期，向上向下都需要等待新的变化。

2、美豆增产大部分转化为大豆库存，同时美豆出油率相对较低，美国豆油库存增加不明显。

3、国内港口豆油库存下降，出货较好。

5、印尼增加生物柴油补贴，预计讲增加150万吨棕榈油消费。但是从最新的进展来看，印尼本次生物柴油计划可能如前期一样，效果不达目标的可能性非常大。

马棕油目前价格在区间高位，CBOT压榨利润非常好，大豆供应充足，价格上涨之后预计还是走弱为主。国内油脂库存继续下降，供应压力不大，但同时年后需求相对减弱。总体来看，油脂更多可能是窄幅震荡。

1.国内期货：上一交易日郑糖主力合约，收跌58元，或1.13%，报每吨5066元，成交量82.3万手，持仓量42.4万手，减仓3.51万手。仓单数量：32423，有效预报：9163。夜盘郑糖主力合约，收跌147元，或2.90%，报每吨4919元。

3.国内现货：(1)柳州：中间商报价5000元/吨，上调100元/吨，报价不变，成交清淡； (2)南宁：中间商报价4910-4990元/吨，上调10-20元/吨，成交一般； (3)湛江：湛江中间商新糖报价5000-5080元/吨，下调40元，成交清淡；(4)昆明：昆明中间商一级糖新糖报价4870-4880元/吨，下调10-20元/吨，成交清淡； (5)进口加工糖方面：各地加工糖报价5080-5300元/吨，部分下调20元/吨，成交一般。

4.进口利润：巴西升水0.05，配额外进口糖到岸精炼后的完税成本为4420元/吨；泰国升水0.35，配额外进口糖到岸精炼后的完税成本为4320元/吨，进口利润在500-600元/吨。(加工费及国内运费等杂费按400元/吨计算，精炼损耗率按8%计算)

5.消息面：(1) CTFC持仓报告显示，3月3日，基金及大型投机客持有净空头6935手，前周为净多头33302手。 (2)广西糖网讯 截止3月6日，据不完全统计广西已有13家糖厂收榨，同比多出8家。 (3)巴西雷亚尔汇率持续下跌，截止6日汇率跌至3.036雷亚尔兑1美元。(4)市场传闻，相关部门批准了80多家企业的自贸进口白糖资格。(5) 道琼斯消息  巴西分析机构Agroconsult周四称，2015/16年度巴西中南部甘蔗产量料达创纪录的6.2亿吨，高于11月预估的6亿吨，因近几周降水分布均匀。

6.总结：周五郑糖夜盘几近跌停，SR501合约大幅减仓6.07万手，或因市场传闻进口放宽引发踩踏。外盘受亚洲买家影响止跌回稳。郑糖的快速回调超出预计，内外价差大，短期未来不确定性仍然很高，建议观望。中长线因国产糖减产或超预期，牛市格局不改，深幅回调或是建仓良机。

1、主产区棉花现货价格：3128B级翼鲁豫13337(0)，长江中下游13291(0)，西北内陆13248(0)，新疆13592(0)。

2、郑棉1505合约收盘价13160(0)，CC Index 3128B13478(3)，CC Index3128 - 郑棉1505收盘价318(3)，新疆均价-郑棉1501收盘价432(0)。

3、美棉ICE1503合约收盘价62.84(-0.72)，美国现货60.94(-0.26)，美棉基差-1.9(0.46)。

4、美棉EMOT M到港报价71.05美分/磅(-0.4)，美棉1%关税到港完税价11174(-61)，美棉40%关税到港完税价15411.49(-84.55)，印度S-6到港报价67.65(-0.4)，印度S-6 1%关税到港完税价10649美分/磅(-61)，印度S-6 40%关税到港完税价14683.76(-84.55)。

5、郑棉1505-美棉ICE3月1%关税价格1169.81(119.7)，郑棉1505-美棉ICE3月40%关税价格-3382.83(165.92)，CC Index3128-美棉1%关税到港价2304(64)，CC Index3128-美棉40%关税到港价-1933.49(87.55)。

6、郑棉注册仓单1059(0)，有效预报426(18)。ICE仓单9948(90)。

8、中国轻纺城面料市场总成交395(62)万米，其中棉布42(16)万米。

2、玉米淀粉：长春2850(0)，邹平2900(0)，石家庄2850(0)； DDGS：肇东1850(0)，松原1900(0),广州2350(0)；酒精：肇东5400(0)，松原5450(0)。(单位：元/吨)

3、大连商品交易所玉米仓单3111(0)张。

4、进口玉米港口基差65美分/蒲式耳，海运费31美元/吨，到岸完税成本价1604.42(1)元/吨。

5、美国玉米现货价：辛辛那提(美元/蒲）3.98(0.02)，堪萨斯3.86(0.01)，新奥尔良4.4(0.02)，波特兰4.85(0.01)，美湾FOB（美元/吨）176.36(-1.78)。

6、美国乙醇现货(美元/加仑）：伊利诺伊1.3(0)，爱荷华2.18(0.05)。美国乙醇利润（美元/吨）：伊利诺伊54.72(5.18)，爱荷华6.06(-0.35)。

1、普麦价格:石家庄2590(0)，郑州2560(0)，厦门2610(0)；强麦价格：8901石家庄2950(0)，豫34郑州2800(0)，8901厦门CIF价3110(0)，济南17黄埔CIF价3020(0)，徐州出库2820(0),郑州强麦价格对郑盘1505合约升水181。单位：(元/吨)

2、面粉价格：济南3100(0)，石家庄3110(0)，郑州3080(0)；麸皮价格：济南1670(0)，石家庄1630(0)，郑州1700(0)。(单位：元/吨)

3、郑州商品交易所强麦仓单10412(-10)张，有效预报127(0)张。

4、美国小麦现货(美元/蒲）：堪萨斯4.81(-0.15)，辛辛那提4.81(-0.15)，托莱多4.96(-0.15)，孟菲斯4.96(-0.22)；软红冬小麦美湾FOB（美元/吨）219.85(0.85)，硬红冬美湾FOB（美元/吨）242.7(2.4)。国际小麦FOB：黑海227(-3)美元/吨，阿根廷面包麦239(0)美元/吨,加拿大饲料麦181.6(-1.5)美元/吨,法国软白麦177.5(-1.75)欧元/吨。