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铁矿或反弹承压：方正中期期货3月10日早评

方正中期：宏观数据公布在即铁矿石或反弹承压波动

期货：铁矿石1509周一夜盘震荡，收455（+1），总减仓1千余手。资金流向：昨日空头资金小幅增减调仓延续压盘、持仓集中度仍较高，多头部分资金集中大幅增减换仓、持仓集中度降低；夜盘挺价资金增加，部分资金延续压盘；短期或有反弹承压震荡波动，注意压力区资金增量流向。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）大部分下调：曹妃甸455（0），日照450（-5），连云港455（-5）；6月新加坡掉期56.61（美元/吨）（+0.31）、普氏62%铁矿石指数58（-0.5），BDI指数（航运）上涨。近期外矿陆续到港，港口库存增加，环保严打钢厂污染，钢厂采购量偏低、需求放量有限，矿石贸易商资金压力逐步显现，市场维持承压弱势格局。

宏观及外盘因素：2月份CPI今日公布，涨幅或连续两月低于1%；M2或低位运行，货币宽松料持续，全面降准或势在必行；欧央行QE正式开启，德法国债收益率大跌；希腊现金或只能维持一到三周，希腊将与欧元集团周三再谈。昨夜：美股上涨，原油震荡，伦铜上涨，黄金震荡微调，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或震荡波动。

简要策略：短期或有反弹承压震荡波动，注意压力区资金增量流向：波段操作上铁矿石1505持空20%，站稳465平仓，若470附近承压则回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1509持空10%，站稳455平仓，若460附近承压则补空，440-450区支撑较强则减空、破位持空。

策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，期货空头资金高位大幅增仓打压，盘面承压下跌，前期低点或有破位风险，近期或延续承压弱势调整格局。操作上：中线延续持空操作，短线操作防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，注意资金增减异动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：3.10/二9:30 居民消费价格指数月度报告和工业生产者价格指数月度报告

3.11/三13:30规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产开发和销售情况月度报告

责任编辑：叶晓丹

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