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铁矿石或反弹高位资金增量料加大

期货：铁矿石1509周四夜盘冲高回落，收460（+2），总增仓1万余手，成交量增加。资金流向：昨日空头部分资金延续集中减仓、持仓集中度降低，多头小幅增减调仓；夜盘挺价资金增加，资金抛压降低；短期或震荡反弹承压波动，高位压盘资金增量料加大。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸440（-5），日照440（0），连云港445（0）；6月新加坡掉期56.34（美元/吨）（+0.76）、普氏62%铁矿石指数57（-0.25），BDI指数（航运）下跌。近期外矿陆续到港，港口库存增加，环保严打钢厂污染，钢厂采购量偏低、需求小幅增加，矿石贸易商资金压力偏大，市场维持承压弱势格局。

宏观及外盘因素：中国2月新增信贷创六年同期新高,积极财政政策开始发力;周小川：今年可能放开存款利率,资金进股市也支持实体经济;财政部明确债券置换范围,债务置换只变形式不增余额。美国首次申请失业金人数创三周新低,降幅超预期;2月，美国零售销售大幅不及预期，连续第三个月下滑。昨夜：美股上涨，伦铜微涨，黄金调整，美元指数回落，原油下跌，今日国内金属工业品或承压震荡波动。

简要策略：短期或震荡反弹承压波动，高位压盘资金增量料加大：波段操作上铁矿石1505持空25%，若460-470附近承压则回补空单。短期操作铁矿石1509持空25%，若460-470附近承压则补空，440-450区支撑较强则减空、破位持空。

策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，近期期货盘面承压弱势格局。短期前期低点出现资金减仓震荡反弹，操作上：中线延续持空操作，短线操作防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，注意资金增减异动，关注需求对盘面支撑性。

提示：统计局：2月PPI同比下降4.8%、连续36月负增长，2月份CPI同比增长1.4%；前2月工业增加值创09年来新低，前2月固投增速降至13.9%，商品房销售额降15.8%，零售降至10.7%。数据较预期偏低，市场对货币宽松预期再度升温。

中国2月新增人民币贷款为1.02万亿元，大超预期的7500亿元，同比多增3768亿元，当月社会融资规模为1.35万亿元，预期为1万亿元。M2增速为12.5%，同样高于预期的11%。显示积极财政政策已经开始发力。

责任编辑：丁美美

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