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铁矿或承压下跌：方正中期期货3月16日早评

方正中期：铁矿石或承压下跌注意资金增减流向

期货：铁矿石1509周五夜盘回调，收453（-1），总增仓2千余手，成交量增加。资金流向：周五空头部分资金集中增仓、持仓集中度回升，多头小幅增仓；夜盘挺价资金主动性降低，资金抛压增大；短期或有承压下跌波动，注意450附近资金增减异动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳：曹妃甸440（0），日照440（0），连云港445（0）；6月新加坡掉期55.48（美元/吨）（-1.2）、普氏62%铁矿石指数58.5（0），BDI指数（航运）下跌。近期外矿陆续到港，港口库存增加，环保严打钢厂污染，钢厂采购量偏低、需求小幅增加，矿石贸易商资金压力偏大，市场维持承压弱势格局。

宏观及外盘因素：总理记者会:环保执法不是棉花棒而是杀手锏,房地产“分城施策”强调差异性,“互联网+”转型战略酝酿，允许个案性金融风险发生；证监会本周检查200家机构；周五收盘至早盘前：美股上涨，美元大涨突破100，美油大跌创六周新低，伦铜、黄金调整，今日国内金属工业品或宽幅震荡波动。

简要策略：短期或有承压下跌波动，注意450附近资金增减异动：波段操作上铁矿石1505持空30%，若460-470附近承压则回补空单，440-450区支撑较强则减空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1509持空30%，若460-470附近承压则补空，440-450区支撑较强则减空、破位留空。

策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，近期期货盘面承压弱势格局。短期前期低点出现资金减仓震荡反弹，操作上注意防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，注意资金增减异动，关注需求对盘面支撑性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：统计局：2月PPI同比下降4.8%、连续36月负增长，2月份CPI同比增长1.4%；前2月工业增加值创09年来新低，前2月固投增速降至13.9%，商品房销售额降15.8%，零售降至10.7%。数据较预期偏低，市场对货币宽松预期再度升温。

中国2月新增人民币贷款为1.02万亿元，大超预期的7500亿元，同比多增3768亿元，当月社会融资规模为1.35万亿元，预期为1万亿元。M2增速为12.5%，同样高于预期的11%。显示积极财政政策已经开始发力。

责任编辑：叶晓丹

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