行情回顾：周二华夏上证50ETF大幅高开后宽幅震荡，收盘涨1.31%至2.543点。期权波动率方面主力认购期权再度小幅下跌而认沽期权波动率变化不大，上市以来主力认购期权隐含波动率走势与现货走势保持稳定的负相关性。综合各种因素认购期权价格继续全面上涨，但是注意到部分实值期权的时间价值已经消失殆尽。而同等行权价格的认沽期权也已跌倒谷底，当前交易价值已经很低，日内交易可以选择其余较为实值的认沽期权。

周二ETF期权成交小幅萎缩，减至20246手仍处于较低水平上。其中认购期权成交11440手略大于认沽期权成交的8801手。分合约来看，次月合约成交的比例继续增大。持仓方面变化不大，比上个交易日增多1159手至57740手，而持仓PCR为0.78仍在低位运行，也预示当前投资者现货继续上行仍有信心. 主力合约来看，认购期权在平值及两个虚值期权上成交最多，显示当前投资者对于后市仍看好，买入杠杆较大的期权博取收益。认沽期权方面如前文所说仅几个实值期权保持一定交易量，其余较为虚值期权交易价值已不大。

技术分析或基本面分析：从历史波动率上来看，当前现货波动率仍在低位运行，短线下行空间已经不大，只是反弹仍需一定等待。而期权波动率方面认购期权波动率在低位继续小幅下滑，短线强势市场下继续下行的空间或不大，当前时点买入流动性较强的认购期权仍会有不错的表现。

行情预判与交易策略：综上所述，ETF现货市场走势仍较好，短线或继续冲高。而当前无论主力合约和次月合约认购波动率均处于低位，对行情看好的投资者可以继续买入认购期权建仓。日内交易仍以卖出较为实值的认沽期权作为主要策略来获利，激进看涨者可以选择同时交易两者合成多头现货头寸。另外由于当月合约逐渐到期，未有交割打算的投资者可渐渐将目光转向下月合约。