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铁矿石或有反弹：方正中期期货3月20日早评

方正中期：铁矿石防范资金集中减仓或有反弹承压波动

期货：铁矿石1509周四夜盘减仓反弹，收440（+3），总减仓8千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中增减换筹、持仓集中度仍较高，多头部分集中增仓、持仓集中度略增；夜盘空头部分减仓、多头挺价力度仍偏弱；短期防范资金集中减仓所致反弹，或有反弹承压波动，注意435-445区资金增减流向，防范大幅波动。

现货：目前全国31个主要港口铁矿石库存为9559万吨，较上周增加111万吨。港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸435（-5），日照430（-5），连云港435（-5）；6月新加坡掉期52.94（美元/吨）（-0.5）、普氏62%铁矿石指数55.5（-0.75），BDI指数（航运）上涨。近期外矿陆续到港，港口库存增加，受环保治污影响钢厂采购量受限，国内大矿政策下调，外矿贸易商压力加大，市场维持承压弱势格局。

宏观及外盘因素：高层要求住建部等部门研究对策，做好政策储备，稳定房地产市场。美联储3月FOMC声明推助欧股创15年新高；原油大跌，科威特称维持产量；在岸人民币突破6.2，涨幅创近一年来最大；希腊坚称不还钱，欧元区失去耐心；欧央行启动第三轮定向长期再融资操作；英央行首席经济学家：不排除降息可能。昨夜：美股下跌，美元大反弹，黄金探低反弹，原油下跌，美铜反弹，今日国内金属工业品或反弹震荡波动。

简要策略：铁矿石1509短期防范资金集中减仓所致反弹，或有反弹承压波动，注意435-445区资金增减流向，防范大幅波动：波段操作：减空至15%，站稳440平仓，若450-455区承压则补空，430-435区支撑较强可减空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：减空至10%，站稳440平仓，若445-455区承压则补空，430-435区支撑较强可减空、破位留空。

策略分析：短期受港口库存偏高、环保治污需求减少预期、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响，期、现货承压弱势调整格局。短期反弹高位空头资金小幅增仓压盘，空头打压积极性较高，近期关注工业品投机氛围影响，短期资金持续增仓打压破位或延续承压弱势波动，防范减仓反弹，后期注意需求对盘面支撑性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：李克强表示要做好政策储备和应对预案，分析经济形势，加大定向调控力度，及时预调微调，保持经济平稳增长。

美联储3月FOMC声明：摒弃“耐心”，耶伦暗示谨慎，仍担心经济，美元承压但仍强势。

责任编辑：叶晓丹

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