方正中期：铁矿石或反弹承压 防资金短线集中减仓异动

期货：铁矿石1509周五夜盘震荡，收430（0），总增仓3.8万余手，成交量持平。前十名资金流向：周五近月部分多头集中减仓、部分空头加仓；远月部分空头集中增减换筹、持仓集中度仍较高，部分多头小幅分散增减换筹、持仓集中度微降；夜盘空头增仓打压、多头挺价力度增强；短期或有反弹承压波动，防范资金短线集中减仓所致反弹洗盘，整体高位压盘格局，注意430附近资金增减流向。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）大部分下调：曹妃甸430（-5），日照425（-5），连云港430（-5）；7月新加坡掉期51.33（美元/吨）（-0.9）、普氏62%铁矿石指数55（-0.5），BDI指数（航运）上涨。近期外矿陆续到港，港口库存增加，受环保治污影响钢厂采购量受限，国内大矿政策下调，外矿贸易商压力加大，市场维持承压弱势格局。钢铁产业调整政策公开征求意见,推进行业结构调整和转型升级,强化环保治理；河北省新增限制和淘汰类产业目录下发，严控钢铁产能，压制矿石需求。

宏观及外盘因素：周小川：今年将推三方面改革，努力实现资本项目可兑换，资本市场会更加开放。新电改方案文件疑流出。钢铁产业调整政策公开征求意见。博鳌论坛本周开幕，“一带一路”规划有望出台。亚特兰大联储主席：预计美联储6~9月加息。周五收盘至早盘前：纳指15年新高，金银油大涨，美元下跌，美铜大涨，今日国内金属工业品或反弹震荡波动。

简要策略：铁矿石1509短期或有反弹承压波动，防范资金短线集中减仓所致反弹洗盘，整体高位压盘格局，注意430附近资金增减流向：波段操作：持空20%，站稳435平仓，440-455区承压则补空，若430支撑较强可减空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%，站稳433平仓，440-455区承压则补空，若430支撑较强可减空、破位留空。

策略分析：短期受港口库存偏高、环保治污需求减少预期、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响，期、现货承压弱势调整格局。短期反弹高位空头资金小幅增仓压盘，空头打压积极性较高，近期关注工业品投机氛围影响，短期资金持续增仓打压破位或延续承压弱势波动，防范减仓反弹，后期注意需求对盘面支撑性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：李克强表示要做好政策储备和应对预案，分析经济形势，加大定向调控力度，及时预调微调，保持经济平稳增长。

美联储3月FOMC声明：摒弃“耐心”，耶伦暗示谨慎，仍担心经济，美元承压但仍强势。