【基本面】

【债期】债期周一缩量盘整，走势平稳。5年期主力06合约收盘97.99元，跌0.14元。成交0.71万手，较上周五小幅增长；持仓3.61万手，小幅减仓。

10年期主力1509，微幅波动，收盘97.02元，微跌0.03元。成交0.17万手，较上市首日大幅缩小，持仓0.17万手，增仓近900手。

【行情评论】

【现货】最新5、10年期实际CTD券IRR与同期市场资金利率接近，无明显套利机会。wind5年期国债收益率下3.18BP,收于3.3233%。10年期国债收益率下2.65BP，收于3.4293%。银行间各期限资金利率小幅下行为主，最新7、14日质押回购加权平均利率4.03%/4.37%；上交所短期资金利率有明显上行，深交所较为平稳。

公开市场方面，本周公开市场到期资金350亿元。投资者可关注周二公开市场操作。

利率债发行方面，本周利率债将发行740亿元，其中净融资437亿元。

【核心因素】近期股指持续走强，债期成交量逐步缩小，股市对债市资金分流的效果显着。虽然债期基本面仍然利多，但短线难以走强，将以继续盘整为主。

图形上，TF1506合约震荡下跌，继续围绕98元一线波动，暂无反弹迹象。

【操作策略】

【操作】日内区间思路，TF1506波动区间97.8-98.3元，跌破97.7元止损。