基本金属：维持高位震荡

欧盟统计局公布的数据显示，欧元区6月工业新订单出现19个月来最大的月比升幅，表明欧元区经济就要复苏。但订单年比仍严重下降。6月新订单月升3.1%年降25.1%，为07年11月以来最强劲的月比增幅，经济学家预期中值为月升1.8%年降28.3%。5月新订单修正后月降0.5%年降30.3%。该数据可能会支持这样的观点，即欧元区二战以来最为严重的经济衰退在触底，可能会在第三季度出现1年多来首次的季比升幅。

昨日，美国“旧车换现金”计划结束，该计划有望推动三季度经济增长并为09年创造或者保留21万个工作岗位。而且该计划对汽车销售和生产产生直接影响，汽车制造商产量增长势头将延续至四季度以补充枯竭库存。汽车的生产将直接刺激金属的需求。

在经济数据和股市反弹的带动下， LME期铜周一升至逾一周高位。而铝和锌表现较弱。基本面方面，LME铜库存增加3875吨至2926600吨，而铝的库存减少3575吨，锌微减75吨。库存变化不大。国内现货市场方面，长江有色金属市场铜现货报价为49500-49650元，上涨50元，现货贴水100至升水50；长江现货铝报15040-15080元；长江现货锌报价15000-15800元，近期铜铝现货方面波动不大，这可能会导致期货价格在高位的震荡行情。

中国股市在之前几个交易日连续上涨之后今日又出现大幅的下探。这对金属市场人气构成一定压制。从日k线看，沪铜价格突破整理平台上沿后，继续冲高的动能并不强。在目前的高位并不适合追涨。而沪铝低开后探底，尾盘受股市反弹带动价格有所回升，暂时仍按照高位震荡的格局来对待。沪锌受伦锌下滑带动修正过快涨幅，今日回补部分缺口，均线开始向上支撑，但要谨防回调风险。

钢材：继续震荡整理

今日螺纹钢主力911合约早盘大幅低开，盘中最低曾跌至4181元，但之后受到支撑回升缩减部分跌幅，收盘报4240元，比上一交易日跌118元。合约今日成交量继续缩减，但持仓略有增加。

现货市场报价方面一些主要市场价格再度出现下跌，其中上海三级螺纹钢报价3980元，跌20元，南京地区跌50元至3920元，广州价格与上一交易日持平，北京地区跌30元至4000元。钢之家数据显示，全国28个重点监测城市的螺纹钢价格今日报价在3938-4480元之间，全国市场综合价为4134元，比上一交易日下跌51元，高线报价3650-4000元，市场综合价3824元，比上一交易日跌52元。现货价格的继续下跌与消费商的观望心态有关，当然也有部分是因为前期一些贸易商高价囤货，而在价格下跌时产生恐慌心理，希望低价出货，这对现货价格形成了压力。

受钢材现货价格下跌影响，进口铁矿石价格继续回落。今日印度63.5%的粉矿至天津港的CIF报价为96-98美元，跌破了100美元。国内铁矿石报价也有所降低。在钢材成本降低、钢材价格下跌的同时，作为国内钢厂三巨头之一的武钢日前却逆势上调了9月份出厂价格，冷轧、热轧和镀锌板调价幅度在350-500元不等。这是继宝钢、鞍钢上调9月份出厂价之后的又一巨头涨价，目前三巨头9月份钢价已超出8月份市场价600-1000元/吨。市场出现了钢厂价格与市场价格大幅倒挂的局面，也凸现了钢厂希望能维持钢价稳定的心态。但是市场对钢价的上调需要一个消化过程，目前市场还不具备再度大幅上行的动力。

国土资源部近期出台了相关通知称，要求地方全面清理批而未用的土地，到9月份要对用地供地率未明显提高的地区暂停建设用地审批的受理。虽然各地房产开发商一再称土地供应量不足，但实际上这是由很多开发商屯地不用所致。国土资源部此举可能会刺激一些开发商扩大房产建筑施工，短期内刺激建筑钢材的消费需求。

橡胶：震荡整固

美国芝加哥联邦储备银行公布，7月经季节调整的中西部制造业指数上升，为逾一年来首见。受汽车制造业生产上升刺激，因白宫推出"旧车换现金"计划，7月经季节调整的中西部制造业指数上升2.6%至79.7。沪胶1001今日低开后窄幅震荡，报收18535跌310点或1.64%，持仓减少7418手。

美国原油期货上涨，受经济复苏的希望带动，但尾盘缩减涨幅，因美股由其日内高位回落。稍早油价受股市上扬提振，令近月10月原油期货升至每桶74美元上方的本年高位及10个月高点。纽约商业期货交易所10月原油期货收高0.48美元或0.65%，报每桶74.37美元，此为去年10月15日收在74.54美元以来最高收位。

亚洲现货橡胶价格周一大幅上涨，自期货市场的升势及经济复苏前景改善中寻获指引。一位曼谷橡胶贸易商表示，美国经济数据、原油价格上涨及基金的大肆买盘表明市场开始好转。经济增长幅度加大料推动现货橡胶需求升温，空头交易商别无选择，即使目前价位高企，亦需买入橡胶。9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤210美分，前一交易日(21日)报每公斤207美分。9月/10月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤206美分，前一交易日报每公斤202美分。9月/10月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤188美分，前一交易日报每公斤180美分。9月/10月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤202美分，前一交易日报每公斤196美分。

东南亚主产胶区昨日大范围暴雨，泰南局部发生洪水，对割胶造成影响。预计短期内沪胶将维持高位震荡，中长线看涨，投资者可适当逢低买入。

燃料油：近期将维持震荡格局

今日大宗商品集体跳水，塑料空头增仓明显，农产品抗跌，大豆小幅收涨。沪铜是今日多空双方争夺焦点，早盘低开后出现一波拉升，休市后立即跳水，午盘亦出现一波跳水行情，表明投资者对后期走势看法存在分歧，尤其是在昨日外盘表现不弱的前提下，今日期市的走弱引起投资者的极度恐慌。多头资金的立场，空头力量的打压，加剧市场价格回落。国内燃油受调价支撑，下跌空间有限。

目前股市与期市的联动性不断增强，股市的大幅下滑激素动摇投资者信心。随着欧美股市上涨，加之美国股市早盘上涨的支撑，西得克萨斯轻质原油期货试图冲击每桶75美元。7周以来布伦特原油期货首次滞后于西得克萨斯轻质原油价格。然而在未能突破75美元之后，美元汇率反弹导致交易商获利回吐，在收盘后的全球电子交易系统，美国原油期货跌破每桶74美元。

周二市场将关注美国石油学会公布的库存数据和美国消费者信心数据，周三美国能源部将公布石油供求数据以引导石油市场，同时德国8月份IFO企业景气判断指数也将公布。

股市和汇率变化受到金融投资者趋利气氛的影响，一旦有好转的经济数据出现，就会不失时机地推高股市，油价也随之上涨。然而如果现实数据低于市场预期，股市和油市都会大幅度回跌。

今晚受国内以及亚洲股市走低影响，有震荡偏弱可能。

PTA：商品及股指再度转弱，PTA继续显弱

受经济复苏前景带动,WTI涨0.48至74.37,布兰特涨0.07至74.26美元/桶;

石脑油平稳在640-642美元/吨CFR日本;异构级MX涨7美元至848-849美元/吨FOB韩国;PX：亚洲跌1美元至1069-1070美元/吨FOB韩国；欧洲跌1美元至965-969美元/吨FOB鹿特丹；美国平稳在1055-1065美元/吨FOB美国海湾。

PTA市场延续调整走势，交投气氛相对清淡，内盘商谈大致在7800元/吨左右，外盘价格大致在920－930美元/吨左右。MEG市场气氛较弱，出货意向比昨日略有增多，内盘商谈6100元/吨左右，外盘商谈意向至730－735美元/吨左右。

翔鹭石化、珠海BP 8月PTA合同结算价出台，为8200元/吨，较上月结算上涨850元/吨。

北方一套150万吨PTA装置因故障安排短暂停车。华南一主流供应商旗下两套装置周末短暂停车，计划今天逐步恢复开车。

据海关统计7月我国PX进口34.59万吨，报关单价1015美元/吨；出口3.07万吨，报关单价1020美元/吨；7月我国PTA进口38.68万吨，报关单价832美元/吨；其它对苯二甲酸9.92万吨，单价791美元/吨 。

随着股指及商品面的再度弱势下行，且目前上周临时停车的几套PTA装置陆续开工运营，使得PTA市场买盘气氛再度被削弱，早盘空头打压明显；但今日部分厂商如翔鹭、珠海BP等公布8月合同正式结算价在8200元/吨，一定程度上吸引多头午盘在低位买盘的兴趣，因传8月合同价偏高令市场偏向于现货市场采购，需求量增加可能推动现货行情有所企稳；技术上来看，今日再度放量下跌，MACD、KDJ等指标仍呈空头排列，操作上建议观暂或日内交易。

LLDPE：空方打压 期价大跌

昨纽商所10月原油期货涨0.48美元，报收74.37美元/桶，为自去年10月15日以来最高收盘。今日大商所L0911早盘背离原油走势，低开低走，一度下探至前期回调最低点附近，盘中空头打压迹象明显。午后期价低位企稳。

线性期货一路下滑严重影响PE现货市场气氛，多数贸易商出货艰难，但价格没有下行空间，除非大批拿货，否则商谈空间不大。线性和高压在局部地区货源依然十分紧张，然而对价格帮助不大。华南地区今日整体成交一般。但临近月底石化结算在即，商家多观望石化月底结算及定价政策，低价不出货。故整体价格尚能维持，但成交量萎缩。LLDPE主流在10800-10850元/吨。另外据了解，今年珠三角企业圣诞礼品订单锐减，以往目前应该已经进入生产旺季，据悉今年订单产量锐减1/3左右。华东PE市场价格走稳为主，但成交情况不容乐观。线性主流报10900-11000元/吨。

周一亚洲乙烯收盘944-946美元/吨CFR东北亚（跌5美元/吨）和1049-1051美元/吨CFR东南亚。日本三菱裂解装置成功重启后，东北亚乙烯价格下跌5美元/吨。周日三菱化学2号47.6万吨/年的裂解装置成功重启，到本周末负荷至少达到95%。另外，YNCC3号裂解装置的运行也对市场略有影响，该装置停车一天后于周六重启。目前，东北亚市场供应较为充足。东南亚方面，乙烯价格仍然持稳为主。部分贸易商将东北亚乙烯销往东南亚，然而，东南亚市场受伊朗装置影响供应仍显紧张。周一没有工厂报还盘听闻。

2009年7月PE总进口69.64万吨，环比减少2.94％，同比上年7月份（49.73万吨）增加40.04％。其中，LLDPE进口16.16万吨，环比减少9.11％，同比去年增加2.6％，1-7月份累计129.24万吨。2009年1-7月份累计进口444.25万吨，较2008年（278.33万吨）增加59.61％。

PVC：大幅回落

今日PVC早盘低开，在周边市场集体回调的带动下，全天震荡下行，收于上周五最低价之下。盘面弱势特征较为明显。

现货市场今日整体维持盘整态势，期货走跌虽对现货价格影响不大，但市场整体看淡心态加重。华东、华南主流价格未有明显波动，华北局部地区略有走软。商家销售压力仍然较大，终端需求平淡，下游寻货较少，成交量十分有限。山西、宁夏等地区部分PVC厂家报价有所松动，厂家成交价有商谈空间。多数厂家报价向6700元/吨的出厂价靠拢，更低报价较少。广州地区普通电石料6700-6750元/吨，乙烯料大沽1000型在6950元/吨自提。齐鲁化工城目前各料含税报价：S700报价6950元/吨，S1000报价6780元/吨，QS1050P报价6740元/吨。杭州地区5型料，主流送到在6800-6850元/吨左右。

电石市场基本保持僵持稳定态势，运输方面仍存在各种障碍，使得PVC厂电石到货不一，距离电石产区较近的PVC厂电石到货较好，距离较远的则受到运输时间加长、车辆难寻等各种影响。下游PVC厂多保持观望，价格调整未有出现。主流到货价：华东地区3100-3300元/吨，东北3100-3150元/吨，四川3100-3150元/吨，山西2880-2950元/吨。

据中国海关统计，由于价格过高，2009年7月中国大陆二氯乙烷EDC出现零进口量；氯乙烯单体VCM进口量为10.33万吨，均价为658.08美元/吨，较上月数量减少14.95%。2009年7月中国大陆PVC粉树脂出口量为30953.66吨，均价为839.09美元/吨，比上月数量增长702.86%，和去年同期相比减少52.07%；1-7月累计出口数量为60904.79吨，同比减少86.85%。

豆类：冲高回落，连豆高位整理

虽隔夜美豆大幅走强，但连豆今日在前期缺口附近遭遇强阻力，全天呈现冲高回落走势，其中油粕表现尤为疲软，终盘均以阴线报收。

由于目前正值大豆生长的关键时机，尤其是在美豆结转库存较低的背景之下，任何可能会对最终产量造成影响的消息都会导致期价产生大幅波动，所以昨晚CBOT在得到美豆可能遭受早霜的威胁，而中国政府网站亦公布大豆主产区遭受严重干旱可能会造成严重减产之时，市场反应较为强烈，期价一举突破1000美分整数关口，但是目前炒作可能的减产为时尚早，加之美豆期价面临前期震荡平台底部压力，电子盘的疲软表现更加剧国内市场对美豆今晚可能出现技术性回调的预期，所以国内市场表现为前期缺口上沿的沉重压力，期价在向上触及该技术位时遭遇较强的卖盘压制，全天呈现震荡回落走势。

由于目前处于决定大豆产量的关键时期，市场炒作的重点依然集中于产区天气方面，考虑到天气变化特点，期价走势也更多呈现震荡整理走势，而中期走势则更多受中国采购需求及外部市场影响，短期投资者需多加关注期价走势的技术性特点。

连豆在前期缺口内窄幅整理，缺口技术作用明显，短期关注下档均线支撑，操作上中线多单需控制好持仓规模，多以日内波段思路为主。

玉米：高位震荡

受大豆上涨提振，周一CBOT玉米期货市场收高，其中主力12月玉米期价自8月5日以来首度收至10日均线上方。9月玉米收盘329.5美分，上涨7.75美分；12月玉米开盘329.75美分，高点335.5美分，低点329.5美分，收盘335.5美分，上涨9.25美分。分析师表示，大豆是促成今日玉米上涨的关键。强劲需求、技术买盘及早期霜冻担忧共同推动大豆期价暴涨，目前玉米生长天气大多温和，尽管有分析师指出，若初次霜冻提前，玉米作物单产也易遭受破坏，但市场更关心早霜对大豆作物的影响。此外，近期原油上涨包括今日温和走高同样对玉米盘面构成支撑。但美玉米高产预期仍继续打压市场，市场空头预计今年美玉米产量“巨大”。国内大连玉米今日小幅高开后，于昨日振荡区间内双边小幅振荡，主力1005合约成交量有所减少，持仓小幅减少。基本面方面，　由于北方旱情没有持续好转，而且夜原油期货继续上涨使得市场对全球经济复苏也增加了信心。而最近3日东北地区将再次迎来一次较为明显的降雨过程，这将大大限制连玉米继续上涨的速度和幅度。并且昨日的跳空高开，使得对跳空缺口也有回补的可能。现货方面,最近一段时间，由于市场粮源紧缺，山东玉米价格持续上涨，但随着新玉米上市步伐的临近，山东用粮企业看到了希望，山东市场价格也基本上到了最高点。从广东港口处获悉，受船运费上涨、北方港口拍卖玉米暂时不顺价难以走货导致销区到货量较少及东北干旱减产等因素影响，广东港口玉米价格出现上涨行情。
因此，从影响因素来看，近期玉米多空因素交织，短期价格大幅上涨与下跌的空间都不是很大，后市估计以高位震荡为主。投资者在操作中可以1720元/吨为下方支撑位，多单持有。

白糖：振荡上扬

郑糖早盘冲高回落，午后开始振荡回调，成交量稍有增加，消息平比较平静，长线趋势依然不明朗，主力1005合约收于4729,涨67点。

本周一ICE糖市继续进行稳固整理，由于投机基金获利回吐对糖市形成了压力，收盘时近期合约糖价稍稍下跌，远期合约糖价则小幅上涨。当日0910期约糖价下跌5个点，收于21.79美分/磅；1003期约糖价同时下跌4个点，以23.25美分/磅报收。据场内交易商说，本周一ICE糖市开盘后糖价一度冲高，中盘时分0910期约糖价曾攀升至22.40美分/磅的高点，后因投机商在高位获利回吐，糖价随即慢慢回落，当然，现阶段糖市一直处于超买状态也对糖价的运行产生了不小的压力，盘中0910期约糖价一度下滑至21.65美分/磅的低点，尽管收盘前夕0910期约糖价收复了绝大多数失地，但最终仍以下跌报收。

荷兰Rabobank银行在其研究报告中表示，估计拟于今年9月30日结束的08-09制糖年印度的食糖产量或将较07-08制糖年缩减45%，仅能达到1450-1500万吨的水平。这份最新的预测数据也已经较几个月前预计的逾2000万吨的产量水平降低了约25%。印度是全球第二大食糖生产国和第一大食糖消费国。受厄尔尼诺天气的影响，今年雨季期间印度的降雨水平远低于往年，降雨的不足影响了印度蔗产区的甘蔗生产，同时也增加了市场上的投机兴趣，并最终导致最近印度国内糖价的大幅上涨。上周五ICE糖市0910期约糖价收于21.84美分/磅，此价位已经较年初的价位水平翻番。

操作策略：日内短线为宜。

早籼稻：期价趋稳，反弹暂缓

近期早籼稻期货走势上下波动呈现锯齿形走势。主力合约1001上周创新高后，多头动能不足加之获利盘了结，引发期价大幅回调至震荡区间底部附近。上周五企稳后，昨日再现增仓放量，期价上行。但依然延续近期震荡的格局，今日早盘虽有所走高，但多空双方力量相当，全天期价也是沿日内均线上下波动。

各地现货市场价格较为稳定，基本与昨日持平。湖北华中粮心批发市场08年本地产标一晚籼米批发价2940元/吨，08年本地产早籼米批发价2800元/吨，与昨日持平。湖北省宜城市粮食局优质晚籼稻谷收购价1920元/吨，标一晚籼米批发价2840元/吨，与昨日持平。湖北襄樊市粮食局3级晚籼稻谷收购价1900元/吨，优质晚籼稻谷收购价1960元/吨，标一晚籼米批发价2680元/吨，与昨日持平。浙江杭州粮油批发交易市场08年安徽产标一晚粳米批发价3180元/吨，2008年江苏产特等晚粳米批发价3400元/吨，2008年安徽产标一晚籼米批发价2900元/吨，与昨日持平。

CBOT稻米期货周一上涨,交易商指因美国农作物晚熟带来疑虑、且大豆期价劲扬也构成支撑。美国农业部(USDA)公布截至周日的一周作物生长报告中,稻米被评为"良"和"优"的比率为65%,较前一周下滑1个百分点。另外由于美国夏季天气偏冷,导致作物生长迟缓。USDA公布,截至周日，产量最高六个州的稻米抽穗率为81%,较上周高出10百分点,但较五年平均水准则低了10个百分点;当周稻米收割率仅有10%,亦不及五年平均水平的14%。

预计短期1001合约仍处宽幅震荡格局。建议日内逢低买入为主。

小麦：小幅下跌

美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收高,受大豆涨势惠及,交易商说.CBOT指标-9月合约WU9收涨11-1/2美分,报每蒲式耳4.71-3/4美元.美国农业部称,上周检验美国小麦出口1,670万蒲式耳,介乎预估的1,400万-1,700万蒲式耳.澳洲小麦种植区正值乾旱期,降雨将有帮助.商品期货交易委员会(CFTC)称,上周二大型投机者把其净空头部位扩大3,400口至57,600口.今日小麦预估成交量为92,423口。

国内现货行情：内蒙古临河直属库08年本地产白小麦产区磅秤出库价1900元/吨，产区磅秤收购价1860元/吨，永良4号硬质春小麦产区磅秤出库价2400元/吨，产区磅秤收购价2340元/吨，与昨日持平。山东省德州市粮食局09年本地产3级白小麦到厂价1920元/吨，普通粉出厂价2320元/吨，与昨日持平。临沂国家粮油批发市场2级白小麦出库价格1900元/吨，3级白小麦出库价格1880元/吨，特制一级汽车板价2400元/吨，与昨日持平。山西运城小麦批发市场09年河南产3级白小麦到厂价1960元/吨，比昨日上扬120元/吨，09年本地产高优505到厂价2170元/吨，比昨日上扬110元/吨。山西襄垣县粮食销售中心09年本地产2级白小麦收购价1800元/吨，二级麸皮入库价1520元/吨，与昨日持平。郑州批发企业3级白小麦火车板价1890元/吨，高优503火车板价2030元/吨，豫麦34火车板价2010元/吨，与昨日持平。

国内郑州期货市场：小麦期货今日高开低走，小幅下跌。主力1005合约收低4个点，全天波动幅度不大。预计未来上行空间有限，波动范围大致在2150－2210之间，建议逢高建空。

 

 

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