4.操作建议：从供需方面来看，目前石化的库存压力不大，且目前检修的企业较多，石化挺价意愿强烈，市场的炒作氛围浓厚，短期内可能还将高位运行，但下游地膜旺季将在4月份逐步结束，市场将带来一定的利空影响，但介于检修装置较多，基本面有望保持平稳，短期内高位整理的可能性较大。

L:日内短线操作，逢高做空，止损9900

PP: 日内短线操作，逢高做空，止损8500

白银：外盘方面，纽约COMEX期银3月合约昨日收于16.7美元/盎司，下跌0.36美元/盎司，变动幅度-2.10%。成交37297手，持仓98756手。ETF持仓方面，iShares Silver Trust (SLV) 持仓10074.06吨，较前一日持平。SPDR Gold Trust（GLD）持仓737.24吨，较前一日持平。

 

操作建议：美国就业和工厂数据均好于预期，消息面偏空，隔夜金银震荡走低，市场焦点集中到晚间美非农数据，今日外盘因耶稣受难日休市，金银结构上仍在区间内整理，建议谨慎短多

棉花：1.库存方面：截止4月2日郑州商品交易所一号棉花库存，仓单数量1065张，减少2张，有效预报654张。2.进口方面：4月2日进口棉花价格指数，FCIndexS为77.31(-0.35)美分，折1%关税为12174(-54)元/吨，滑准税14201(-28)元/吨,40%关税价16798(-75)元/吨;FCIndexM为70.44(0.28)美分，折1%关税为11110(-43)元/吨，滑准税13616(-21)元/吨，40%关税价15323(-60)元/吨；FCIndexL为69.16(-0.50)美分，折1%关税为10912(-77)元/吨，滑准税13510(-43)元/吨，40%关税价15048(-107)元/吨。3.国内现货价格：3128B全国均价13471（-2），新疆13450（0）。综合分析:棉花1509:棉花近期基本面平淡，市场普遍认为今年直补将会减少，内地播种不积极，新疆短期受恶劣天气影响播种推迟。13000整数关短期支撑，不建议盲目追空，日内背靠13000短多。棉花1509:13000日内短多。

玉米：1.大连交易所仓单：0（0）。2.玉米港口现货价格大连2420（0）鲅鱼圈港2440（0）锦州港2440（0）福建2520（0）广东2550（0）广西2440（0）江苏2550（0）上海港2550（0）。3.东北玉米价格黑龙江2260（0）吉林2350（0）辽宁2350（0）内蒙古2350（0）。4.南方销售区价格徐州24100（0）杭州2610（0）成都2650（0）。5.山东济宁2320（0）陕西汉中2160（0）陕西长治2220（0）河北石家庄2280（0）河南安阳2160（0）安徽蚌埠2160（0）6.5月交货的美国2号黄玉米FOB价格为175.9美元/吨，合人民币1081元/吨；到中国口岸完税后总成本 约为1579元/吨，较上日涨16元/吨，比去年同期跌528元/吨。玉米1509:玉米近期走势震荡回落，国储收购本月底结束，市场预计5月份国储开始拍卖。期货提前启动回调，空头短期目标2500。玉米1509：目标2500附近，空单获利离场。

鸡蛋：1.鸡蛋交易所仓单为0（0）。2.鸡蛋全国现货均价3380（-30）。3.北京3440（-120）德州3350（-100）广州3600（-50）大连3070（0）上海3450（0）南京3520（0）张家口3360（-60）浠水3180（0）周口3580（0）黑山3100（0）。4.鸡蛋1509：鸡蛋跌破4500支撑，快速回落，现货持续疲软，期现价差过大，拖累期货。近期短空思路。鸡蛋1509：反弹4450附近日内短空。

锌：1、LME锌C/3M贴水37（昨贴32）美元/吨，库存+325吨，注册仓单+1000，注销仓单-675吨，大仓单维持，库存增加，注销仓单减少，现货贴水扩大。2、沪锌库存仓单+0吨，现货对主力贴水元240/吨（昨贴175）。3、现货比价7.80（前值7.80）[进口比价7.59]，三月比价7.77（前值7.77）[进口比价7.46]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存增加，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好。伦锌看跌期权持仓量较大，现货贴水扩大，短期内市场比较乐观。操作上：沪锌多单16100附近尝试，止损16000。

国债期货：周四，央行公开市场操作中性，本周小幅净投放50亿，当前银行间流动性已经度过了最为紧张的时期，但4月初银行体系可能面临较大规模的准备金补缴，4月份由于企业缴税对资金面亦形成抽水效应，加之新一轮IPO也蓄势待发，资金面波动仍可能加大，需留意央行流动性操作，社保可投资地方债及资金宽松等共同推动债市进一步回暖，操作上TF1506建议97.3多，目标98.0，推荐指数：★★

沪铜：1.库存：LME铜333550吨（+1425），注销仓单79375，注销仓单占比23.8%，维持高位，SHFE库存243592吨（+4243）2.价格结构：LME铜C/3M23.25（0.25）,现货升水90（昨贴20），光亮38030（价差5500，+350）3.比价:现货7.17,3M7.19，现货进口盈亏-11644.洋山港溢价：65美元/吨，（0）掉期报价：403.04前值434.97元/吨5.上海电解铜CIF（提单）溢价报在70-85美元/吨，溢价成交价继续缓慢下跌；上海电解铜保税库（仓单）溢价75-85美元/吨，溢价成交价继续缓慢下跌；

总结：隔夜沪铜震荡盘整，内外比价回升，国内下跌时增仓较大，持仓高企，国内沪铜近月再度升水，短期对盘面有价格支撑，目前市场消费逐步进入旺季节奏当中，远期的需求预期较强，但当期依旧偏弱，订单回暖有限，市场表现为现货抗跌性较强，下跌买入意愿较浓，我们认为中线空头在进入二季度旺季之下需暂时回避，建议42900附近多头尝试，止损42650.