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| 黑色：空单持有 目前螺纹现货价格偏弱，利润有所改善。重点钢企库存仍然处于高位，考虑到上游铁矿处于产能释放周期，基本面依旧偏弱。但近期高炉开工率环比持续走低及环保政策利多钢价。操作上建议空单持有，关注上方压力。 50ETF期权：波动率期限结构欠合理，继续关注波动率套利机会 1、周四上证50ETF冲高回落，收于2.877元，跌0.72%。期权方面，认购期权合约普遍上涨，认沽合约普遍下跌。 2、期权成交量持续放大，共成交38158张，认购期权成交21778张，认沽期权成交16380张。期权持仓量有所增加，总持仓89275张，其中认购期权持仓量47487张，认沽期权持仓量41788张。 3、目前，期权隐含波动率继续维持在高位，认购期权隐含波动率高于认沽期权。 4、由于近月行权价2.95元认购期权下跌，远月2.95元认购期权上涨，之前推荐的认购期权波动率套利策略有所盈利。 5、今日推荐认沽期权波动率跨期套利策略，卖出近月行权价2.90元认沽期权，买入6月行权价2.95元认购期权，构建delta中性跨期价差组合。 天胶：下方仍有空间 关注12000点位 昨日沪胶继续增仓下行，09合约跌破前低12345点至12205.近两个交易日沪胶大幅下挫，持仓明显增加，空头资金若不介入，预计后期还将有下探空间，需进一步关注12000点及11850点。现货市场方面，全乳及烟片跌幅较大，美金市场及复合胶相对抗跌。短期内，需求面维持疲软，工厂按需采购为主，现货需求依旧平淡。 PTA:反弹无力 短期面临回调风险 国内PTA行业负荷72.8%，下游PET负荷78.9%，PTA/PET负荷差处于PTA均衡供需水平附近。PX亚洲降至861美元/吨，折合PTA成本4954元/吨（加工费按720元/吨计算）。PX/石脑油价差348美元/吨。PTA行业亏损幅度至184元/吨，亏损有所收缩。现货市场需求不振压制PTA进一步反弹，短期09合约有回调风险。 化工品：玻璃生产线冷修，出库较为顺利 LL:目前下游对高价原料抵触情绪加重，业者出货遇阻，但近期石化装置检修较多，石化库存较前期变化不大，市场供需基本面继续持稳。 PP:下游工厂开工情况没有明显变化，多延续按需采购的方式采购。市场货源供应量有所增多，将对市场造成打击。 FG:据了解江门信义一线700吨昨日放水冷修，属于窑龄到期的原因。前期华南和华中地区降价之后，出库情况稍有好转，但生产企业整体库存依然偏高。 MA:主产区西北企业销售顺畅，部分销往传统消费地山东、华北等地；而通过天津转港至华东的货物也有增加，天津港货物惜售情绪有凸显。
责任编辑：黄荣益 |
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