铜

美联储3月会议纪要显示6月仍有加息的可能，美元维持强势，同时随着国外部分铜矿下调产量预估、中国信贷持续宽松以及收储预期，铜市供应过剩忧虑有所减弱，操作上建议暂观望或短线参与为主。

观望

铝

由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产，同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本，铝市过剩现象得到缓解，对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限，短期低位震荡为主，建议短线思路操作。

短线

锌

国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，同时国内基建稳投资力度不减或提振锌价，短期预计维持高位震荡格局，建议逢低短买或对冲思路操作。

盈利多单持有

黄金

白银

美国初请失业金数据向好，令美债收益率与美元汇价上升，抑制金价，加息预期重新回升令金价反弹受阻。技术上金价测试1220美元阻力后回落，操作上建议短空部分获利了结后，其余参考1230美元止损持有。白银方面，国内房地产政策利好落地，金属工业属性略受支持，但中期依然看淡金融属性，操作上短线空单部分获利了结，其余参考3650元/千克止损持有。 

短空部分了结，其余参考近期高点止损持有

钢铁

矿石走弱进一步拖累钢价，三月下旬粗钢产量小幅下降，但因为近期利润尚好，上周高炉开工有所恢复，并且钢厂库存高企，资金紧张，下游需求不振，贸易商普遍看空后市，都对价格形成压制。空单适当减持。

空单适当减持，尝试买10空5。

焦炭

 受钢材需求不振及环保限产影响，焦炭需求持续走弱，虽然在利润下降格局中，焦化厂开工率近期大幅下降至75%左右，但依然处于供大于求格局，表现为港口及独立焦化厂焦炭库存的大幅上升。各地焦炭价格降幅较大，传仓单成本已跌至915元/吨，后市有继续下跌空间。

观望 

焦煤

 钢厂环保限产，焦炭需求不振，供大于求格局下，焦化厂开工率或继续走低，利空焦煤需求。而从供给端看，国内煤矿略有减产，进口焦煤继续增加，供应过剩不改，后市依然有下跌空间。 

观望 

动力煤

宏观面，实体经济疲弱依旧，工业用电节后低位回升；需求端，取暖用电减少，水电增加，电煤日耗或较节后继续小幅增加，电煤库存中位偏低，库存可用天数后市或降至21天左右；中转端，沿海煤炭运价持续走低，秦港锚地船舶数历年最低，大秦线检修下，环渤海煤港库存或季节性走低；供给端，煤炭产量小幅减少，重点煤矿煤炭库存高位增加； 1、2月进口量大幅减少。从整体来看，当前重点电厂电煤库存中位偏低，节后日耗上升或使电煤库存可用天数下降，电企有一定补库需求，配合大秦线检修，动力煤价或短期见底。

观望

天胶

从当前天胶基本面看，难有趋势性行情。产胶国方面，近期有传言称该国拟削减橡胶园种植面积以提振胶价，从目前看该政策可行性依然存疑，但一旦实施，将对全球橡胶市场格局形成颠覆性影响；国内供需方面，继续面临供大于求的市场矛盾之中，因新胶开割，而工厂开工水平将继续提升，但由于当前制品企业多随用随采，整体成交零散，对行情提振有限。受橡胶年会影响，期价承压下行，关注下方12000和12200支撑，短线操作。

短线

大豆/豆粕

昨晚usda报告下调美国陈豆库存1500万蒲（40万吨），上调南美产量100万吨，符合市场预期，确认丰产压力；全球在南美丰收压力下，整体大豆进口成本仍然受压，不宜高看，国内未来四个月天量到港，国内豆粕跌破前期震荡平台，技术弱势。  

激进投资者买粕抛油分批入场。

菜籽菜粕

当前静态基本面类似豆粕，沿海菜籽加工厂开机率高，而菜粕与豆粕价差过小，饲料企业大幅下调配方中菜粕用量，导致菜粕出货迟滞，本周两广地区菜粕库存大幅增长。

投资者可设好资金硬止损买豆粕抛菜粕，滚动操作

豆油

美豆后期或进入播种天气炒作期，不过全球豆类及油脂库存压力仍大，油脂直接进口倒挂处低位，对国内油脂造成巨大压力。油脂大思路仍以逢高抛空为主，激进投资者继续关注季节性买粕抛油操作，季节性看4月下旬前为建仓时机。

单边等待逢高抛空机会，激进投资者继续关注季节性买粕抛油机会。

棕榈油

今日马棕MPOB报告大幅利空，且后期处于季节性增产阶段，国内后期到港增加，4、5月预计到港45万吨/月，后期库存压力增大。单边大思路仍以逢高抛空为主，套利方面继续关注买y抛p。

买y抛p滚动持有

鸡蛋

鸡蛋现货成交依旧平淡，近期蛋价仍将弱势调整，后续关注禽流感动态。操作上，建议短线参与，同时关注买jd1509卖jd1601机会。

短线

白糖

进口高利润依然居高不下，配额外进口利润维持高位，但配额外进口实行许可证管理，有效控制进口量的有序化。国内进入收榨高峰，下次糖会将确认产量，3月产销数据公布，库存低于往年同期。临储政策或将启动，提振市场。进口限制支持国内糖价，但内外仍背离，郑糖暂观望。

观望

棉花

机构预测全球棉花进入减产通道，而消费预计有所提升，美国棉花种植面积降至6年最低，中国种植意向下降25%，基本面的改善将长期利好棉花市场。但下游需求端始终不振，纺企缺乏新订单，对棉花购买欲不高，询问为主。新疆棉虽受追捧，但目前运至内地价格仍倒挂，不易出售。现货市场继续疲软无明显起色，拖累郑棉，建议暂观望。

观望

PTA

周一古雷PX装置意外起火事件的影响逐渐转淡，后续仍需关注事态发展。从PTA基本面情况来看，前期产业套保资金介入，交易所的扩容，均对近月期价造成较大压力。未来PX装置检修与新产能投放并存，PX价格走势不明朗，PTA中长期TA过剩的格局未发生根本改变，PTA将维持弱势震荡走势，后市关注PTA工厂检修及下游需求变化情况。操作上建议，短多离场。   

短多离场

LLDPE

当前供应紧张状态并未扭转，线性及PP拉丝开工率维持低位。但期货市场炒作情绪降温，市场情绪有所转变。后市利空因素，一是农膜旺季逐步结束；二是社会库存连续六期上升，若出货不畅期货仓单压力降加大；三是回料替代。近期期货盘面受资金影响较大，并且石化库存连续下降现货供应偏紧是事实，单边趋势行情仍需谨慎。昨天中油部分大区指导价松动，关注石化定价动态，逢高少量试空。  

逢高少量试空

玻璃

玻璃现货出库情况一般，市场价格僵持为主。华中地区近期阴雨连绵影响了出库，大部分企业库存增幅较大。华东、华南市场表现一般，西南、东北以及西北市场需求环比增加，不过厂家库存没有明显减少，主要是贸易商销售库存为主。 

建议短线偏空为主

甲醇

内地鲁南由于甲醇装置检修集中，行情率先走高，从而给河南、山东北部支撑，也间接利好与西北地区。此外，天津转港至华东的货物也有所增加，天津港货物惜售情绪有凸显，也对市场有所利好。北方运费上升，下游利润开始回升以及终端用户库存不高均对甲醇价格形成支撑。同时关注阳煤恒通、浙江兴兴新建甲醇制烯烃装置采购及投产状况，短期内或对市场造成影响。但传统下游需求较弱，对市场造成负面影响。因此甲醇6月供需双增，短线。   

短线

铁矿石

矿石05今天再度跌停。临近交割，多头缺乏交割意愿。铁矿石资源税减收加重了市场的看空气氛。昨日河北环保厅新闻发布会强调要从严治理钢铁行业污染问题，同样对矿石需求形成打压。国外非主流矿山仍然面临亏损压力，三大矿则继续依靠低成本矿扩张市场。关注9-5价差变化，暂时观望或短线，不建议过分追空。   

暂时观望或短线，不建议过分追空。

两板

    纤维板5月合约仍然处于58-62一线震荡区间，近期震荡空间逐步收窄。目前价位卖出交割很难获得利润，且离交割时间尚早，行情将延续震荡，可轻仓参考前期震荡区间短线操作。
     胶合板1502、1503维持弱势，但是仓单压力较大，投机盘较难操作，建议投资者不要参与。5月合约低位震荡，持仓、成交萎缩，短期大幅反弹可能性较小，后期仍将继续弱势震荡。操作上，观望为主。

fb短线；bb观望

股指

下周新股密集发行，通胀略好于预期但市场预期实体数据不佳，政策宽松预期仍存，期指多单持有。   

多单持有

国债

空头格局略有减缓，但行情仍不明朗，期债仍不建议趋势留仓。供参考

不建议趋势留仓