铜

美联储3月会议纪要显示6月仍有加息的可能，美元维持强势，同时随着国外部分铜矿下调产量预估、中国信贷持续宽松以及收储预期，铜市供应过剩忧虑有所减弱，操作上建议暂观望或短线参与为主。

观望

铝

由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产，同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本，铝市过剩现象得到缓解，对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限，短期低位震荡为主，建议短线思路操作。

短线

锌

国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，同时国内基建稳投资力度不减或提振锌价，短期预计维持高位震荡格局，建议逢低短买或对冲思路操作。

逢高减持

黄金

白银

美国3月非农就业数据利好兑现后，金价重新回落，但美元零售数据逊于预期压低美元略支持金价；在美联储调降升息幅度后，预计利率与汇率波动减弱，金价1130-1250美元区间震荡，操作上建议上周短线空单获利了结后，其余参考1230美元止损持有。白银方面，国内一季度GDP回落至增长7%符合预期，但3月工业生产与投资数据较差，打压工业属性，同时中期金融属性依然看淡，操作上建议短线空单部分获利了结后，其余参考3650元/千克止损持有。   

短空部分了结，其余参考近期高点止损持有

钢铁

近日螺纹受铁矿影响，表现偏强。基本面上，钢厂利润开工仍然较好，供给上行。后市需求预期较差。RB05空单持有，10观望，激进投资者可逢高逐步加空。RB10/5减持。

RB05空单持有，10观望，激进投资者可逢高逐步加空。RB10/5减持。

焦炭

环保风声渐弱，钢厂高炉开工有所回升，焦炭需求持续叫前期小幅改善，港口及焦化厂库存小幅下降，焦化厂开工率近期低位有小幅回升迹象，各地焦炭价格近期平稳。

J09/Jm09尝试 

焦煤

焦化厂开工率维持较低水平，利空焦煤需求。而从供给端看，国内煤矿略有减产，进口焦煤继续增加，供应过剩不改，后市依然有下跌空间。

观望 

动力煤

需求端，工业用电节后低位回升，取暖用电减少，水电增加，电煤日耗维持平稳，重点电厂电煤库存偏低，库存可用天数后市或降至19天左右，存在补库需求；中转端，沿海煤炭运价反弹一周，秦港锚地船舶数开始回升，大秦线检修下，环渤海煤港库存季节性走低；供给端，煤炭产量小幅减少，重点煤矿煤炭库存高位增加； 1、2月进口量大幅减少。从整体来看，重点电厂有一定补库需求，配合大秦线检修，动力煤价或短期见底。

逢低试多

天胶

从当前天胶基本面看，难有趋势性行情。国内供需方面，继续面临供大于求的市场矛盾之中，因新胶开割，而工厂开工水平将继续提升，但由于当前制品企业多随用随采，整体成交零散，对行情提振有限。周五版纳地区暴雨，市场炒作天气对割胶的影响，并且天胶年会结束，且泰国宋干节休假，夜盘价格上涨。但后市海南地区也陆续开割，整体供给逐步趋于宽松，暂继续维持区间震荡判断，短线操作。

短线

大豆/豆粕

美豆后期或进入播种天气炒作期，不过全球豆类及油脂库存压力仍大，油脂直接进口倒挂处低位，对国内油脂造成巨大压力，逢高抛空大思路不变。技术上看，豆油主力合约突破60天线，短线走势较强。当前激进投资者继续关注季节性买粕抛油操作，季节性看4月下旬前为建仓时机。  

当前激进投资者继续关注季节性买粕抛油操作，季节性看4月下旬前为建仓时机。

菜籽菜粕

当前静态基本面类似豆粕，沿海菜籽加工厂开机率高，而菜粕与豆粕价差过小，饲料企业大幅下调配方中菜粕用量，导致菜粕出货迟滞，本周两广地区菜粕库存大幅增长。

投资者可设好资金硬止损买豆粕抛菜粕，滚动操作

豆油

美豆后期或进入播种天气炒作期，不过全球豆类及油脂库存压力仍大，油脂直接进口倒挂处低位，对国内油脂造成巨大压力。油脂大思路仍以逢高抛空为主，激进投资者继续关注季节性买粕抛油操作，季节性看4月下旬前为建仓时机。

单边等待逢高抛空机会，激进投资者继续关注季节性买粕抛油机会。

棕榈油

上周马棕MPOB报告大幅利空，且后期处于季节性增产阶段，国内后期到港增加，4、5月预计到港45万吨/月，后期库存压力增大。买y抛p头寸继续持有。

买y抛p头寸继续持有

鸡蛋

鸡蛋现货成交依旧平淡，近期蛋价仍将弱势调整，后续关注禽流感动态。操作上，建议短线参与，同时关注买jd1509卖jd1601机会。

短线

白糖

进口高利润依然居高不下，配额外进口利润维持高位，但配额外进口实行许可证管理，有效控制进口量的有序化。国内进入收榨高峰，下次糖会将确认产量，3月产销数据公布，库存低于往年同期。海南开展临储工作，其他地区将陆续启动，支撑现货市场。进口限制支持国内糖价，郑糖技术短线。   

短线

棉花

机构预测全球棉花进入减产通道，而消费预计有所提升，美国棉花种植面积降至6年最低，中国种植意向下降25%，基本面的改善将长期利好棉花市场。但下游需求端始终不振，纺企缺乏新订单，对棉花购买欲不高，询问为主。新疆棉虽受追捧，但目前运至内地价格仍倒挂，不易出售。现货市场继续疲软无明显起色，拖累郑棉，建议暂观望。

观望

PTA

从PTA基本面来看，前期产业套保资金介入，交易所的扩容，均对近月期价造成较大压力，聚酯市场需求好转的持续性仍需观察，目前需求端支撑作用不明显， PTA中长期TA过剩的格局未发生根本改变，PTA将维持弱势震荡走势，后市关注PTA工厂检修及下游需求变化情况，产业客户可尝试买PX抛PTA的对冲操作。操作上建议，暂时观望。  

观望

LLDPE

当前供应紧张状态并未扭转，开工率都处于低位。但期货市场滞涨回落，后市利空因素可能逐步体现。L5月空单谨慎持有。PP石化定价亦出现松动，操作上5月空单谨慎持有。买PP1509卖PP1505头寸谨慎者部分止盈，下一目标位500元/吨。买L1505卖PP1505头寸持有，目标位1000元/吨，止损位600元/吨。

空单谨慎持有

玻璃

玻璃现货出库情况一般，市场价格僵持为主。华中地区近期阴雨连绵影响了出库，大部分企业库存增幅较大。华东、华南市场表现一般，西南、东北以及西北市场需求环比增加，不过厂家库存没有明显减少，主要是贸易商销售库存为主。 

建议短线偏空为主

甲醇

临近4月中下旬，部分前期检修装置开始陆续重启，关注内蒙兖矿荣信、新能凤凰、易达信等，届时内地供给量将有所提升。但现货市场走势坚挺，下游利润开始回升以及终端用户库存不高均对甲醇价格形成支撑。同时关注阳煤恒通、浙江兴兴新建甲醇制烯烃装置采购及投产状况，短期内或对市场造成影响。因此甲醇6月窄幅震荡，短线。    

短线

铁矿石

近两日铁矿期价大幅上涨。主要是受到国内外矿山减产事件的推动，阿特拉斯停产的事件上周就已经传出，涉及产能1300万吨。周末国内矿山开工和产量同样出现明显下滑，特别是100万吨以上的大矿。短期提振多头情绪。但长期不改铁矿石供给过剩格局。建议暂时观望，激进投资者可逢高逐步建立空单。   

暂时观望，激进投资者可逢高逐步建立空单

两板

    纤维板5月合约仍然处于58-62一线震荡区间，近期震荡空间逐步收窄。目前价位卖出交割很难获得利润，且离交割时间尚早，行情将延续震荡，可轻仓参考前期震荡区间短线操作。
     胶合板1502、1503维持弱势，但是仓单压力较大，投机盘较难操作，建议投资者不要参与。5月合约低位震荡，持仓、成交萎缩，短期大幅反弹可能性较小，后期仍将继续弱势震荡。操作上，观望为主。

fb短线；bb观望

股指

宏观经济数据疲软刺激宽松预期，但上证50中证500指数期货明日上市，IF多单逢高减持。     

IF多单逢高减持

国债

债市仍可借助其短多交易，但由于周四两大期指上市，资金分流效应较大，期债不建议隔夜留仓。仅供参考

短多，不建议隔夜留仓