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股指期货主力空方离场意图明显

沪深300期指IF1504合约周四收盘报4521.2点，创上市以来新高。基差方面，远月合约较现货指数升水有所扩大，但月间价差继续缩小，1509合约较近月合约贴水，说明市场对中线行情仍不看好。

量能方面，本周沪深300期指总成交量有所扩大，周三达到194.29万手，为1月20日以来新高。除了交割因素，上证指数在创新高后波动加大，导致投资者对后期走势产生担忧心理，短线交易增多。沪深300期指总持仓量继续回落，周四虽然资金小幅回流，但总持仓已经位于22万手下方。上证50和中证500股指期货周四上市对沪深300指数股指期货资金有一定分流。中证500期指总持仓量7940手，上证50期指总持仓量33464手。

主力持仓数据也说明这一点。除去移仓因素，前20名主力席位IF1504和IF1505合约多头增仓合计12730手，空头增仓合计10555手。但IF1506合约上，空单增加5326手，远大于多单增加的3801手。这也使得四个合约总净空持仓回升至1.12万手，虽然较上周万手以下有所恢复，但仍处于历史低位。从持仓分布来看，前5名净空单占比已经降至去年12月17日以来新低，说明空方主力席位撤退较为明显，短线对多头较为有利。

具体席位上，主力空头海通期货、中信期货、华泰期货席位移仓较为积极，新增空单量分别为5129手、4142手和2679手。主力多头中信期货、海通期货、永安期货以及光大期货席位新增多单均超过3000手，排在多头增仓榜前列。在IH合约上，中信期货和永安期货席位多单增加也排在前列，但海通期货席位空单增持力度较大。不同席位在期指不同合约间头寸配置的差异也体现出其对目前行情判断的结构性差异。

总体来看，沪深300期指创新高后，空头主力席位离场意图明显，净空持仓仍在低位徘徊，短线期指可能仍有上行空间。不过，资金持续流出，成交量有所放大，期指波动风险也在加大。

责任编辑：顾鹏飞

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