国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展。会议指出，为应对国际金融危机的冲击，今年以来，按照“保增长、扩内需、调结构”的总体要求，国家制订了重点产业调整和振兴规划，出台了控制总量、淘汰落后、兼并重组、自主创新等一系列推动结构调整的政策措施。

会议强调，要坚持控制增量和优化存量相结合，分类指导和有保有压相结合，培育新兴产业和提升传统产业相结合，市场引导和宏观调控相结合，综合运用法律、经济、技术、标准以及必要的行政手段，协调产业、环保、土地和金融政策，形成引导产业健康发展的合力。当前要重点加强对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业发展的指导。一要严格市场准入。进一步加强钢铁等产能过剩行业项目审批管理，不得下放审批权限，严禁化整为零、违规审批。严格核发螺纹钢、线材、水泥等产品生产许可证。提高能源消耗、环境保护、资源综合利用等方面的准入门槛。对多晶硅等新兴产业要建立和完善准入标准。
 
　　点评：
 
　　上半年实体经济复苏、信贷剧增、通胀预期这些利多因素已被市场提前透支，商品价格轮番拉涨，但利多消息出净则为利空，随着货币政策微调的出台，流动性减少，通胀预期由强转弱，带动资产的这轮调整，而沪钢作为前期涨幅最大的品种，恐慌性杀跌也最深。我们认为，在价格暴涨暴跌之后，市场恢复理性，后期将逐步回归基本面。
 
　　对钢材价格而言，供求关系是主导因素。在需求方面，基建和房地产是钢铁行业两个大的下游产业。基建投资具有持续性，其对钢材行业的拉动不必担忧；随着房地产新开工面积的持续回升，对于建筑钢材的需求将于9月份全面启动。在供给方面，产能过剩问题一直是钢铁行业关注的，影响其发展的一个重要因素。据钢铁资讯机构“我的钢铁”的统计，8月份统计的51家螺纹钢生产企业，96条生产线的产能利用率为94.6%；44家线材生产企业，65条生产线的产能利用为98%。可以说，相对于别的钢材品种，建筑钢材的生产在接近负荷运转，供给进一步增加空间很小。但是，在高利润的吸引下，近期国内新投产的建筑钢材生产线明显增多，如天钢、永钢、新疆金特钢铁、广西贵港、天津荣程、八钢、山西安泰等钢厂均有新的生产线相继投产，鞍钢前期淘汰的生产线也恢复生产，国内建筑钢材市场资源供应日益增多。
 
　　而建筑钢材作为产业振兴规划中的淘汰落后产能，其生产线的不断增多，对钢铁行业的长期战略发展，对建筑钢材价格的持续上行显然具有很大的阻碍作用。26日的国务院常务会议中指出，要进一步加强钢铁等产能过剩行业项目审批管理，不得下放审批权限，严禁化整为零、违规审批。严格核发螺纹钢、线材、水泥等产品生产许可证。这在很大程度上控制了后期市场螺纹钢与线材的产能新增，在供给上对钢价有支撑作用。
 
　　另外，今年以来，上海在强化建筑钢筋行业质量诚信体系建设上加大力度，重点整治钢筋等结构性建材质量、钢筋外观及重量偏差等问题。8月18日上海首批“钢筋合格供应商（贸易企业）推荐名单”揭晓，实行“钢筋合格供应商”资质，加强钢筋质量管理，确保工程质量安全。
 
　　综上所述，由于国家监管审批的实施，螺纹钢与线材市场资源供给增加有限，同时，上海地区实施钢筋质量管理办法，有普及之势，高质量螺纹钢的供需缺口会逐渐加大。随着9、10月份开工旺季的到来，基础建设力度加大，房地产市场需求全面启动，我们认为，下半年建筑钢材会出现供不应求的局面，震荡上行是市场的主基调，建议投资者在价格调整企稳后买入螺纹钢与线材期货合约，中长线持有。