铜

受中国央行意外宣布降低人民币存款准备金率的影响，铜价短期得到提振，随着国外部分铜矿下调产量预估、中国信贷持续宽松以及收储预期，铜市供应过剩忧虑有所减弱，操作上建议暂观望或短线参与为主。

观望

铝

由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产，同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本，铝市过剩现象得到缓解，对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限，短期低位震荡为主，建议短线思路操作。  

观望

锌

国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，同时国内基建稳投资力度不减或提振锌价，短期预计维持高位震荡格局，建议逢低短买或对冲思路操作。

短多逢高减持，少量持有

黄金

白银

希腊退欧避险需求稍有消退，令金价回落，在美联储调降加息幅度预期后，预计利率与汇率波动减弱，金价1130-1250美元区间震荡，操作上建议短线空单获利了结后，其余参考1230美元止损持有。白银方面，央行大力降准维稳经济，但预计短期利好难抵备货需求的季节性淡去，同时中期金融属性依然看淡，操作上建议短线空单部分获利了结后，其余参考3650元/千克止损持有。 

短空部分了结，其余参考近期高点止损持有

钢铁

近日钢厂利润有所回落。高炉开工小幅走低。市场对未来房地产用钢需求预期仍然偏悲观。RB5月受大量仓单压制，空单谨慎持有。RB10激进投资者可逢高逐步加空。铁矿石后市表现仍将弱于螺纹，买RB10空I09尝试。

RB05空单持有，10可逢高逐步加空。尝试买RB10空I09。

焦炭

环保风声渐弱，钢厂高炉开工有所回升，焦炭需求持续叫前期小幅改善，港口及焦化厂库存小幅下降，焦化厂开工率近期低位有小幅回升迹象，各地焦炭价格近期平稳。

J09/Jm09谨慎持有

焦煤

焦化厂开工率维持较低水平，利空焦煤需求。而从供给端看，国内煤矿略有减产，进口焦煤继续增加，供应过剩不改，后市依然有下跌空间。

观望 

动力煤

需求端，工业用电节后低位回升，取暖用电减少，水电增加，电煤日耗维持平稳，重点电厂电煤库存偏低，库存可用天数后市或降至19天左右，存在补库需求；中转端，沿海煤炭运价反弹一周，秦港锚地船舶数开始回升，大秦线检修下，环渤海煤港库存季节性走低；供给端，煤炭产量小幅减少，重点煤矿煤炭库存高位增加； 1、2月进口量大幅减少。从整体来看，重点电厂有一定补库需求，配合大秦线检修，动力煤价或短期见底。

逢低试多，或Tc09/Jm09尝试

天胶

从当前天胶基本面看，难有趋势性行情。国内供需方面，继续面临供大于求的市场矛盾之中，因新胶开割，而工厂开工水平将继续提升，但由于当前制品企业多随用随采，整体成交零散，对行情提振有限。周五版纳地区暴雨，市场炒作天气对割胶的影响，并且天胶年会结束，且泰国宋干节休假，夜盘价格上涨。但后市海南地区也陆续开割，整体供给逐步趋于宽松，暂继续维持区间震荡判断，短线操作。

短线

大豆/豆粕

CFTC基金净空继续增加，全球在南美丰收压力下，整体大豆进口成本仍然受压，不宜高看，美豆上方关注1000美分压力。国内未来四个月天量到港，供给压力较大，豆粕主力合约关注前期低点附近支撑，上方关注2750附近压力。大豆远月中线逢低买入。   

豆粕主力合约关注前期低点附近支撑，上方关注2750附近压力

菜籽菜粕

当前静态基本面类似豆粕，而菜粕与豆粕价差过小，饲料企业大幅下调配方中菜粕用量，导致菜粕出货迟滞。  

投资者可设好资金硬止损买豆粕抛菜粕，滚动操作

豆油

美豆、马棕后期或进入天气炒作期，不过全球豆类及油脂库存压力仍大，油脂直接进口倒挂处低位，对国内油脂造成上方压力。油脂仍看宽幅震荡，大思路仍以逢高抛空为主，近期油脂技术强势，短线按技术操作，中线仍需等待逢高抛空机会；原计划激进投资者4月均价建仓的季节性买粕抛油操作，暂停开仓，控制仓位。

短线按技术操作，中线仍需等待逢高抛空机会

棕榈油

马棕后期处于季节性增产阶段，马棕5月出口关税下调至0，国内后期到港压力后移。买y抛p头寸继续滚动持有。

买y抛p头寸继续滚动持有

鸡蛋

受南方“三月三”习俗影响鸡蛋需求有所上涨，受此提振蛋价全面上涨；但预计随着此次鸡蛋需求结束且鸡蛋供应持续上涨，预计后期蛋价将再次回归平淡。操作上，建议短线参与，同时关注买JD1509卖JD1601机会。  

短线，同时关注买JD1509卖JD1601机会

白糖

进口高利润依然居高不下，配额外进口利润维持高位，但配额外进口实行许可证管理，有效控制进口量的有序化。国内进入收榨高峰，海南榨期结束，产量下降32.22%至28.23万吨，略低于预估，广西榨季基本结束。海南开展临储工作，其他地区将陆续启动，加上干旱情况或影响甘蔗出苗，将支撑现货市场。郑糖技术强势，激进者可跟随技术短多，509止损上移至5日线。     

激进者可跟随技术短多，509止损上移至5日线

棉花

机构预测全球棉花进入减产通道，而消费预计有所提升，美国棉花种植面积降至6年最低，中国种植意向下降25%，新疆棉农或增加长绒棉种植。基本面的改善将长期利好棉花市场。受进口纱影响，下游需求端始终不振，纺企缺乏新订单，对棉花购买欲不高，询问为主，市场现对棉纱进行进口限制的呼吁。现货市场继续疲软无明显起色，拖累郑棉，建议暂观望。

观望

PTA

 PTA中长期TA过剩的格局未发生根本改变，后市关注PTA工厂检修及下游需求变化情况，受PX装置影响产业客户可尝试买PX抛PTA的对冲操作。今日早间传闻扬子石化乙二醇装置起火，或引发PTA装置检修猜测，短期PTA价格或维持强势，操作上建议，PTA短多操作。 

短多

LLDPE

当前供应紧张状态并未扭转，开工率都处于低位。但社会库存高企，石化降价，期货市场滞涨回落，后市利空因素或逐步体现。原油连续反弹，或支撑市场信心，L/PP5月空单暂逢低离场观望。后市继续关注石化定价，若继续松动，等待时机再次逢高空单入场。买PP1509卖PP1505头寸谨慎者止盈。买L1505卖PP1505头寸持有，目标位1000元/吨，止损位600元/吨。

观望

玻璃

周末现货市场整体稳定，生产企业出库一般。不过沙河玻璃涨价后，跟周边市场之间价格差异逐步缩减。华中地区降价之后，出库情况一般。

短线

甲醇

原油续涨，国内甲醇现货市场走势坚挺，下游利润开始回升以及终端用户库存不高均对甲醇价格形成支撑。同时关注阳煤恒通、浙江兴兴新建甲醇制烯烃装置采购及投产状况，短期内或对市场造成影响。临近4月中下旬，部分前期检修装置开始陆续重启，关注内蒙兖矿荣信、新能凤凰、易达信等，届时内地供给量将有所提升。因此甲醇9月短线。

短线

铁矿石

国内矿减产炒作降温，市场焦点重新回归供应过剩上来。上周FMG新公布季报，显示了现金成本18美元/湿吨，盈亏平衡成本39美元/吨。力拓在其近期年会上称，其现金成本为17美元/吨。四大矿山低成本矿仍将冲击市场，铁矿石供给过剩格局依旧。需求端，全国高炉开工上周小降，终端需求依然不佳。激进投资者可逢高逐步建立空单。   

激进投资者可逢高逐步建立空单。

两板

    纤维板5月合约仍然处于58-62一线震荡区间，近期震荡空间逐步收窄。目前价位卖出交割很难获得利润，且离交割时间尚早，行情将延续震荡，可轻仓参考前期震荡区间短线操作。
     胶合板1502、1503维持弱势，但是仓单压力较大，投机盘较难操作，建议投资者不要参与。5月合约低位震荡，持仓、成交萎缩，短期大幅反弹可能性较小，后期仍将继续弱势震荡。操作上，观望为主。

fb短线；bb观望

股指

证券法大修，央行降准超预期且注资政策性银行，IH多单部分分仓至IF和IC，剩余买IH卖IF或IC离场。

IH多单部分分仓至IF和IC，剩余买IH卖IF或IC离场

国债

政府打压长债收益率意图明显，期债建议多头持有。仅供参考

多头持有