设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年11月28日 星期四

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

商品反弹依然艰辛:华鑫期货4月24日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-04-24 08:45:49 来源:
实体经济仍在收缩,商品反弹依然艰辛
宏观策略:
周四市场回归到全线震荡的格局之中,上证指数上涨0.36%报收4414.51,成交量继续维持在9000亿上方,三支股指期货出现分化,但共同点是收盘均对现货形成贴水,其中500指数期货日内表现强于300和50期指。两支债券期货震荡偏弱,短线继续横盘寻求方向,商品期货市场回归偏弱的分化格局,铁矿石、热轧卷板、塑料、大豆涨幅居前,而晚稻、沥青、菜籽、黄金、白糖、白银、铅、棉花则跌幅较大,从部分近期偏强品种的走势来看,商品的反弹仍然面临重重困难。
年内第二次降准后首周,央行暂停了公开市场操作,实现净回笼资金200亿元,但银行间市场主要资金利率都出现明显下行,最新公布的4月汇丰中国制造业PMI预览值为49.2%,继续处于收缩状态,对于现在的实体经济而言,宽松货币政策环境仍然没有释放出明显得政策效益,这或许与股市节节攀升带来的资金分流有关联,但近期对于融资监管的严厉化我们认为在后期或将有效的减轻这一矛盾状况,当前货币政策的友好讲逐步体现到实体经济及相关领域之中。

资金跑步进场,黑色咸鱼翻身
昨日,铁矿石主力合约1509,报收于414.5,上涨3.24%。普氏62%铁矿指数报54.75,上涨2.34%。截止4月23日,青岛港62.5%澳大利亚铁粉报价395元/吨,上涨2.06%.消息面上,巴西矿业巨头淡水河谷公布报告称,该公司一季度铁矿石产量为7740万吨,与去年同期相比增长4.5%,其中包括从第三方购买的290万吨铁矿石。而昨日提到的Atlas关停矿山的消息,支撑了近期铁矿石的上涨。当然,供给面的缩减,更多还应关注三大矿山的扩产状况。而借助外矿关停的东风,据估算昨日有1.6亿元资金流入铁矿石。后期铁矿石能否持续上攻,将取决于下游的需求面,能否有所起色。今日操作上,多单投资者可以继续持有,并防守410一线。
昨日,螺纹钢主力10合约,收报2370,上涨2.07%。4月23日,据钢之家网站监测,上海市场Φ8mm高线主流价格为2340元/吨,较前一交易日上涨10元/吨;Φ20mmHRB400螺纹钢主流价格为2270元/吨,较前一交易日上涨10元/吨;20mm中厚板价格为2410元/吨,较前一交易日持平;5.75mm热轧板卷主流价格为2390元/吨,较前一交易日上涨10元/吨。而昨日晚间,由于铁矿石上破410的阻力关口,带动螺纹钢价格大幅上扬,并一举2350阻力关口。当然现货,价格仍未跟上期货的涨幅,期现价差进一步缩小。今日,建议投资者可以2350为防守,谨慎持有。上方阻力位或在2400附近。
多头逢高派发
市场回顾
昨日期现指数剧烈震荡,持仓量大幅减少,高处不胜寒再次显现,多空双方均较为谨慎纠结。现货市场,沪深两市开盘双双高开,沪指站上4400点;开盘后大盘大幅震荡;午后煤炭、有色等权重爆发,沪指涨1%再创七年来新高;盘中银行、券商等跳水,沪指 跳水翻绿,尾盘再度反弹翻红;深成指小幅下跌;创业板今日表现最为强势,大涨逾2%再创历史新高。从数据上看,多空双方对决仍非常激烈,买盘较昨日有所缩减。
市场要闻
深交所:今年以来深市融资余额5738亿元同增323%
李克强泉州考察“中国制造2025”
李克强:“互联网+”未知远大于已知 未来空间无限
外媒:中国将在上海自贸区推国际金融资产交易平台
央行:截至2015年3月末,全国共有小额贷款公司8922家,贷款余额9454亿元,一季度小额贷款公司新增人民币贷款22亿元
期指分析与操作
昨日上午公布的PMI数据持续萎缩,宏观数据依旧低迷,与不断释放的稳增长政策背离,经济面并未呈现实质性改善,当前A股市场的不断拉升,主要受政治导向以及充足的增量的资金。2月至今,央行以每月一次的频率出台稳增长政策。受政策影响,银行间市场各品种利率皆大幅下滑。近期短中期shibor利率不断下滑,隔夜利率甚至下降至近一年来新低。市场理财产品利率也不断下滑,流向A股的资金有增无减,在资金的推动以及政策预期导向下,牛市格局并未结束,只是当前在累积巨大涨幅的形势下,短线呈现回落也属正常。但随着时间的推移,尤其进入5月中下旬需关注资金面的变化,一旦资金面开始相对收紧,那么也或将引来实质性调整。操作上,当前前期多头逐步逢高派发,无仓者暂观望或者日内防守MA10天试多。

连粕空单减兑,棕油多单防守4860持有
豆粕操作:
外盘方面,缺乏新的炒作因素,CBOT美豆陷入窄幅盘整。南美方面,巴西大豆前期落后的收割进度已经追平,出口数量逐渐增多;阿根廷大豆收割进度则持续快于去年同期水平;由于政府未满足相关条件,巴西卡车司机威胁将在本周恢复罢工。天气方面,澳大利亚气象局(BOM)称最早今年6月可能出现厄尔尼诺现象,或带来新季美豆种植的天气炒作。国内方面,一季度国内大豆进口大幅萎缩,显示终端需求仍不乐观;生猪及能繁母猪存栏量继续下降,利空粕类需求,不过4月以来生猪价格出现小幅回升,是否能带动补栏仍需进一步观察。近期国内油厂近期开机率有所下降,现货库存偏紧,油厂挺价意愿明显。盘面看,主力09合约陷入2700-2730区间震荡,日内空头撤离迹象明显,持仓高企,短期走势不明朗,建议空单减兑,无单观望为主。

棕榈油操作:
外盘方面,近期油脂板块走势与原油联动性增强,随着沙特结束也门的军事行动以及美油库存继续上升,原油涨势放缓。马来西亚船运机构SGS公布的4月1-20日棕榈油出口数据较上月同期增长9.6%,;印尼棕榈油生产商协会称一季度国内棕榈油出口较同期将增2.5%,远超市场预期,提振市场信心。马棕油进入季节性增产周期,3月供需数据显示国内产量激增超预期,库存四个月来首次出现上升,基本面仍不容乐观。但随着厄尔尼诺发生预期增强,天气炒作或对盘面有支撑。国内方面,棕榈油进口后期逐步增加,供应压力或有恢复。需求平淡,现货价格窄幅波动,但低位追空动能有限。资金方面近日油脂板块多头大幅撤退,不利反弹。盘面看,09合约减仓小幅回调,反弹形态依然较好,隔夜增仓站上4900上方,建议多单防守4860持有。
责任编辑:黄荣益

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位