股指期货作为资本市场发展到一定阶段后的必然产物，是为完善资本市场风险管理体系，提高市场效率而产生并发展起来的。股指期货在发达国家已经有20余年的历史，是在发达国家证券市场上百年的实践经验的基础上，结合期货工具所特有的保证金制度和每日无负债结算制度而诞生的风险管理工具。可以说，股指期货在发展的初期，也经历了投资者和业界机构乃至监管层不断认识、不断理解、不断完善相关规则制度的过程，是实践与理论相结合，并在实践中不断发展的金融产品。

早期的股指期货是从引入了期货的保证金制度、每日无负债结算制度等源于农产品期货及外汇期货市场的基本制度体系开始的，并且在实践中发挥了为证券市场提供风险管理职能的积极功效。此后，随着全球资本市场上个世纪八十年代以来稳步发展，股指期货在实践中经受住了各种复杂环境下的考验，取得了蓬勃发展的良好局面，成长为全球最重要的场内期货交易品种，充分体现出世界金融市场发展壮大所带来的风险管理需求的不断升温的客观现实。

我国资本市场发展历程并不长，但是伴随着改革和开放进程的不断推进，伴随着中国经济高速增长，资本市场在短短20年时间内就已经走完了西方上百年的历程，充分发挥出了后发优势及社会主义制度下集中力量办大事的突出特点。如今，我国沪深两地交易所上千家上市公司，机构投资者队伍不断扩增，社保、基金等机构投资者在市场中发挥着积极的作用。这些都对资本市场的风险管理提出了更高的要求，适应中国资本市场发展的内在需求，国家决定开始股指期货的探索实践，经国务院同意，2006年在上海成立了中国金融期货交易所，并于2007年4月15日实施了《期货交易管理条例》，这些都为股指期货平稳推出打下了坚实的基础。其后监管层推进的开户实名制，期货公司分类监管等各项制度，在夯实期货市场的基本制度体系的同时，也为股指期货顺利上市和平稳运行提供了更好的保障。

2007年夏天，美国次贷危机蔓延，并进而波及全球各主要金融市场，以2008年雷曼兄弟公司倒闭为标志，全球金融危机开始加剧，对实体经济的损害也不断显现。我国政府积极应对全球金融危机带来的外部冲击，启动4万亿经济刺激计划，保持了国民经济平稳较快发展。在借鉴发达国家本轮金融危机的经验教训中，我们发现金融市场的创新一定要与金融监管的能力相结合，一定要与市场发展的阶段相结合，一定要与当地投资者的认知水平与金融机构的服务能力相适应。对于新兴国家的资本市场，应当从场内简单的金融衍生品开始，不宜从复杂的场外金融衍生品入手，要从风险可测、可控、可承受的角度来推进金融市场发展。具体到股指期货市场，就要从完善交易制度，强化监管职责，深化投资者教育工作等诸多方面不断细化，真正实现“高标准、稳起步”，为中国资本市场进一步发展打下良好的基础。

股指期货的投资者适当性制度就是结合全球金融危机的背景，结合我国商品期货20年来实践经验，结合我国资本市场发展现状及投资者结构等诸多因素，而作出的制度创新安排，是体现以人为本的重要举措。股指期货作为资本市场发展到一定阶段的金融产品创新，有其自身的特点，与传统的股票、债券等投资工具存在差异，不少投资者需要有一个认识、了解、熟悉的过程，为了更好保障投资者的合法权益，避免投资者因误解股指期货的特点而遭受不必要的损失，影响到股指期货风险管理功能的正常发挥。监管层决定推行股指期货投资者适当性制度，将投资者保护工作落实到投资者进入股指期货市场之前，使投资者能够充分认识到股指期货功能特点及风险特征，客观衡量自身的金融知识准备及风险承受能力，实现将“合适的产品担任给合适的顾客”目的，从而在源头上防止不当销售及误解可能给投资者合法权益带来的损害，是保证股指期货顺利上市和平稳运行的有益举措。