周二未能延续昨日的飙涨行情，国资委澄清使两桶油未能继续发飙，但今日盘面再次惊现极其诡异的行情走势。作为超级蓝筹股的银行股开始集体风云涌动，中国银行甚至一度冲击涨停板、而南京银行光大银行则封死过涨停板，大盘也在银行股狂飙下再次放出巨量1.06万亿，并创出本轮行情新高4572.39点。而在主力狂拉银行等大盘股的同时，却暗藏了调仓换股、小盘题材股开始疯狂杀跌的危机。盘面上，前期涨幅巨大、技术筑顶与业绩伪高增长个股，成为主力调仓杀跌主要对象。在今日市场呈现了极其割裂的现象，两市有100家左右涨停的同时，出现了21家跌停的现象。截至收盘，沪指跌51.19点跌幅1.13%，创业板跌59.53点，跌幅2.17%。

从利空要素来看，主要有三方面：一是证监会再发风险提示，引发市场政策打压的担忧，部分获利盘出逃；二是昨日大盘大涨推手“央企合并”消息被国资委澄清，预期有所落空；三是近期甚嚣尘上的中石油石化涨停魔咒推波助澜。对于后市，由于管理层的态度开始转向不断温和提示风险，以及目前成交量放大过快，短期将迎来围绕4500点反复震荡洗盘，但调整并不意味着牛市行情的结束，而是调仓换股的时机。在选股的方向上，转向那些利好未释放完毕的改革主题，包括金融改革、电力改革、国企改革、京津冀等抗跌概念值得挖掘。

从央企改革的角度挖掘股票的话，没有大涨过的滞涨品种，如中粮系的上市公司今日开始启动值得关注，中粮生化、中粮地产、中粮屯河等。而对券商股以及创新题材类调整充分的个股有望再起二波行情，仍可以逢低介入。