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监管层“亮剑”新三板查违规不手软

继全国股转公司表示对各种违法违规行为“零容忍”，坚决亮剑、坚决处理、绝不姑息、绝不手软后，上周五证监会新闻发言人也表示将严查全国股转系统(俗称“新三板”)违法违规案件，同时，新三板明星公司中海阳也发布公告称，因公司股票异常交易，正接受证监会调查。笔者认为，这些都传递出一个信号，即监管重拳已伸向各个违法违规高发领域，覆盖各类市场主体，而对新三板违法违规的打击也成为证券监管转型的下一个试验田。

站在资本市场的风口，新三板市场正翩翩起舞。自揭牌运营两年多来，新三板在拓宽中小微企业融资渠道、改进公司治理和激发社会创新潜能等方面发挥了重要作用，而作为支持高新技术企业政策落实的产物，随着新三板市场的投融资功能越来越完善，新三板市场的容量和流动性都进入了高速发展阶段。

截至5月8日，新三板做市股票已经达到300只，挂牌公司达2375家，总股本1082.71亿股，总市值达11630.49亿元。同时，自新三板指数推出以来，新三板指数3个月里累计涨幅已逾100%。今年以来，挂牌公司股票成交累计达701.37亿元，其中做市方式转让的股票成交累计达417.1亿元。此外，今年以来截至4月底，新三板挂牌企业已经完成331次定增，募集资金132.49亿元。伴随着定增数量和规模的增长，新三板股东人数超过200人的企业与日俱增。

与此同时，新三板还给挂牌公司的股价带来了惊人涨幅。据公开资料，年初至今，多家新三板挂牌公司股价涨幅惊人，共有19家公司涨幅超10倍，新三板无疑成为了中国资本市场中一颗耀眼的新星。

但是，就在新三板大放异彩的同时，一些隐藏的问题也渐渐显露出来，股价虚高、操纵股市、对倒交易等埋伏在新三板市场上的种种问题开始逐渐暴露。

今年3月31日，全国股转公司通报了涉及8家公司的40笔异常交易，并对涉嫌违法违规的投资者启动了调查程序。同时，全国股转公司明确表示，对于这类严重干扰市场正常交易秩序和正常价格形成机制的行为，全国股转公司态度坚决、明确，即坚持“零容忍”，坚决亮剑、坚决处理、绝不姑息、绝不手软。

4月17日，证监会新闻发言人通报了证监会对新三板市场的执法工作情况，并指出，新三板市场开通运行以来，市场违法违规始终是证监会关注和打击的重点之一。同时，新闻发言人还郑重提醒，新三板市场是我国多层次资本市场的重要组成部分，监管执法无“盲区”，市场主体要常怀对法律的敬畏之心，切勿以身试法。

5月8日，证监会表示，对新三板违法违规行为的调查将成为下一步的工作重点，2015证监法网专项执法行动第二批案件锁定在新三板市场，共涉及新三板市场10个相关案件，主要针对五类违法违规行为：一是挂牌公司信息披露违法违规行为；二是证券服务机构未勤勉尽责行为；三是滥用交易规则破坏市场秩序行为；四是内幕交易、操纵市场行为；五是违反投资者适当性管理制度的行为。

笔者认为，在资本市场正推动监管转型的大背景下，监管重拳落向了新三板市场，不仅有利于新三板市场规范发展，净化市场空气，而且也为资本市场的深化改革打下了坚实的基础。

责任编辑：顾鹏飞

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