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股指期货延续调整:鲁证期货5月18日早报

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-05-18 09:41:24 来源:鲁证期货
IC也或强弩之末
 
行情回顾及特征分析
 
股票市场
 
上周A股指数呈现先抑后扬、冲高回路的走势,截至周五收盘,沪指、沪深300指数和中证500指数分别收于4308.69点、4617.47点 和 8742.88点,周涨幅分别为 2.44%、1.30%和6.60%,上证50指数收于3060.41点,周跌幅为2.18%。虽然消息面对于创业板的利空消息较多,但跌幅最大的还是主板蓝筹股。成交方面,周初指数反弹时,两市日成交一度维持在1.5万亿元,最后两个交易日指数调整时回落至1.3万亿元水平。
 
股指期货市场
 
股指期货市场整体跟随标的指数冲高回落,但除当月合约因当周交割而走势略强于标的指数外,其他合约走势均弱于标的指数,1506合约均较大幅度贴水。
 
期指持仓方面,IF收盘总持仓上周持续大幅减仓,当周合计减仓6.48万手至17.1万手,IH也以大幅减仓,当周合计减仓1.42万手至3.5万手,而相对强势的IC则加仓为主,仅周五因交割减仓,当周合计加仓8975手至31474手。
 
主力净空持仓方面。IF上,主力整体减空力度更大,周四甚至大幅减空增多,截至周五主力净空持仓为1.16万手;IH上,周初一度减空力度更大,但下半周,减多力度更大;IC上,则是增多力度略大于增空力度。
 
从持仓来看,主板市场多空均较为谨慎,尤其空头做空动能不足。
 
技术分析
 
日线图上,沪指和沪深300均失守20日线,上证500失守30日线,中证500强势,守在5日线上方。周线图上,主板指数均失守5周线。形态上,沪指、沪深300和上证50指数均呈现小双头的形态,其中上证50指数已经跌破颈线。
 
从技术上来看,主板指数延续调整走势的概率较大,以沪指为例,下方支撑在30日线和4000点附近。
 
后市研判及投资建议
 
上周A股期现货指数呈现冲高回落的走势,虽然从技术上来看,主板指数呈现双头形态,均跌破20日线,上证50甚至失守30日线,后市不容乐观。但从期指持仓来看,IF和IH均大幅减仓,且主力空头减仓力度更大,显示多空均较为谨慎,但空头做空动能不足。而对于中小盘股为成分股的中证500指数,技术上,尚未失守5日线,IC持仓方面也是增仓为主,且主力增多力度更大,强势格局明显。消息面上,上周五证监会例会澄清“对基金机构进行调查和窗口指导”的传言,利好创业板。其他消息上,传央行近期或放行大额存单,国内利率市场化进入尾声,银行间竞争进一步加剧。另外,本月第二轮新股发行将于本周二开启,预计冻结资金3万亿元,对于市场资金面会产生较大冲击。综上,盘面尤其是主板市场依然不容乐观,或延续调整走势。而对于中证500指数依然强者恒强,但不排除出于是阶段性顶部前的冲刺阶段。故在期指的操作上,观望或日内短线为主,期指主板相对偏空操作。

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