行情回顾及特征分析

 

股票市场

 

周二A股市场强势上涨，主板指数高开高走，中小盘指数先抑后扬。截至收盘，沪深300指数、上证50指数和中证500指数分别收于4731.22点、3116.09点、9124.83点，涨幅分别为3.41%、3.93%和2.48%，沪指大涨3.13%，收复4400点。盘面上，沉寂多时的券商、保险、房地产等蓝筹股领涨，另多元金融、电气仪表、化纤、建筑等涨幅居前，仅文教娱乐和互联网小幅收跌。个股普涨，涨停板多达234只，两市合计成交1.39万亿，较周一增13%。

 

期货市场

 

期指合约跟随现指强势上涨，且涨幅均明显大于标的指数，尤其是IH涨幅均超过5%，IF涨幅也达5%左右。IH和IF当月合约收盘均有贴水转为升水27和43点，IC也仅贴水4点。

 

持仓方面，四个合约均大幅增仓，IF大幅增仓28685手至207685手，连续两日大幅增仓。IH和IC也分别加仓3333手和1936手至39866手和38240手。

 

从主力净空持仓来看，IF主力合计增多25638手，增空20253手，主力净空持仓大减2286手至6429手，主力增多力度明显大于增空力度。但IH和IC主力增空力度明显大于增多力度。

 

分会员来看，在IF两个合约上，永安和海通增多5000手左右，中信增多2500多手。空头席位上中信增空3500多手，海通、光大、华泰和南华增多在2000手左右。

 

技术分析

 

日线图上，沪指和沪深300指数在30日线处强势反弹，重新站上5日线，macd和kdj等指标亦修复。上证50指数0.382黄金分割支撑位，短线下冲后会有支撑位强势反弹。中证500强势格局，坚守5日线上。整体而言，主板指数经周二的大涨后，各项指标、均线系统及形态等开始走好，或有走好迹象。

 

后市研判及投资建议

 

5.20期指早评：

 

技术上，沪指和沪深300指数在本轮牛市生死线的30日线处强势反弹，技术指标和形态等得到修复，短期涨势良好，但只有突破前高，方可认为摆脱近期整理走势。期指持仓方面，IF大幅增仓，且主力增多力度明显大于增空力度，而IC增空力度明显大于增多力度，主力对于IC较为恐高。综上，券商、银行为首的蓝筹股经过较长时间沉寂后有强势回归迹象，中小盘个股虽然也大涨，但不排除是受主板带动所致，阶段性顶部的概率依然很大。消息面上，国务院日前批转发展改革委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》的消息已经推动周二股市大涨，而国务院印发《中国制造2025》的消息将进一步推动股市大涨。综上，预计周三A股期现货指数延续涨势，尤其是主板指数。故在IF和IH的操作上，建议逢低做多，前多持有，但主板指数突破前高前，建议轻仓操作。而对于IC，建议逢高减仓。