刘琼：好的产品成就可持续的慈善事业

“孩子是未来的希望，应该享有良好的教育和生活条件。但贫困或许加大了人与人之间的不平等，你很难想象山区孩子的生活境况。”刘琼向期货日报记者描述着当地的现状，广西河池市大化县雅龙乡交通闭塞，喀斯特地貌长年干旱，农作物产量极低，当地居民以玉米和红薯为主食，甚至为了追求产量而种植饲料玉米作为主食，难以满足温饱，而且家庭人口普遍众多，孩子辍学率非常高。“有些家庭甚至有9个孩子，并且受当地严重的重男轻女思想影响，女孩子接受教育的机会非常少。”刘琼说。

用专业的投资能力良好地运作产品

“爱在路上广西行”给从小热爱公益的刘琼很大启发。“以前觉得只要努力就能改变命运，但山区的孩子甚至没有努力的意识与方向。”这让刘琼明白，最根本的还是要从教育着手。“我们身处金融行业并享有众多资源，为何不将所得的一部分资金捐献给西部山区那些需要关怀和帮助的孩子，让他们通过教育探索更广阔的世界，获得更多的人生可能性？”声音一向甜美温柔的刘琼非常坚定地说道。

爱无价，但爱有成本。广西行回来后，刘琼为庸恳资产的2015年许下了两个新年愿望：第一，做大、做强庸恳资产的护苗爱心基金，让它有更好的收益，让庸恳资产有更大的力量帮助山区里的孩子；第二，2015年庸恳资产要将规模扩展到60亿元，因为更加成功的企业才有能力反哺社会。

回顾庸恳资产创立之初，刘琼表示，我们当时就提出了一个要求：做一个有社会责任感的企业公民，尤其是在儿童教育方面。于是，2014年12月11日，庸恳资产成立了业内首只公益型私募证券基金——庸恳护苗爱心基金一期，计划将产品25%的收益用于慈善事业。

谈起爱心基金成立的初衷，刘琼表示，依托公司专业的投资能力，实现产品的良好运作，在一定程度上可以保障公益项目可持续的资金来源，更重要的是通过产品的形式传播公益理念，以有限带动无限，促进更广泛的慈善行为。

“庸恳资产希望可以邀约投资者一起参与到真正的慈善事业中去，也希望更多的伙伴和同行能知道大山里的故事，一起帮助山区的孩子。”刘琼说，这是她的第一个新年愿望。

同时，对于庸恳资产本身来说，护苗爱心基金的发行也有特别的意义。“它能赋予我们的员工更多的使命感和责任感，对于整个团队的建设和企业文化都有正向的促进作用，使得我们整个组织更富有爱心和凝聚力。”刘琼如是说。

力争实现从30亿元到60亿元的跨越

刘琼的第二个新年愿望是2015年将公司规模扩大到60亿元。不过，说这话的时候，庸恳资产还只是一家管理着30亿元资产的中小型私募。

面对复杂多变、竞争激烈的市场，如何实现从30亿元到60亿元的跨越呢？

刘琼表示，庸恳资产与其他私募机构不同。“多元化的投资策略、大量经验丰富的资管人才使公司本身拥有较强的实力。”据刘琼介绍，庸恳资产有5套主策略、3套自主研发的投资模型，如期货趋势、期货套利策略等，证券端则有债券、量化对冲模型。

与此同时，在发展路径上，庸恳资产也走出了一条与同行截然不同的道路。一般情况下，私募会选择先发行结构化产品，积累一定经验之后再发管理型产品。而庸恳资产则恰恰相反，发行的第1只产品便是管理型产品。

刘琼告诉期货日报记者，庸恳资产直到第3只产品才做了结构化设计，现有的13只产品中，有8只是管理型产品。而更令人惊讶的是，庸恳资产绝大部分产品的封闭期只有六个月。

“我们在为投资者提供更多选择空间和赎回权利的同时，也对产品在任何一个合适的存续时间结点有稳健表现提出了更高的要求。”刘琼表示，值得一提的是，产品成立以来，并未出现客户赎回问题，甚至还有客户追加了二十多次投资。

在刘琼看来，投资主要是投人（背后的团队），选择这种压力较大的发展路径，做这种警戒线高、封闭期短、频繁分红的产品，正体现了庸恳资产对自身团队与操作实力的信心。

记者通过私募排排网、好买基金网等第三方机构了解到，庸恳资产旗下的13只产品整体表现相当稳健，均未出现过亏损，收益率最高的产品在全市场1万多只产品中排名前十，年化收益率最高达到50%，平均收益率也在30%左右。

对于资产管理，刘琼有着自己的看法，她认为，资产管理除了套利、做趋势等外，还应多涉及资金管理和分配以及更多元的配置。刘琼说：“2015年我们会在产品组合和创新方面有较大的战略调整和全新突破。”

对于达到60亿元规模这一目标，刘琼信心满满。

置身事外才能够看清楚发展方向

庸恳资产的不同之处在于，公司掌管人并不是基金经理。“当一家私募的负责人并没有被日常K线图所捆绑的时候，她会更专注于管理，有更多的想法，更多地运用异位思考及站在公司之外来观察公司。在风险控制、投资策略、投资比例等方面也会更加现实。”作为公司总经理，刘琼便承担着这样的角色。

管理学出身,也做过基金经理，当最终创立自己的私募公司时，刘琼选择做一个旁观者，她说：“置身事外方能看清方向，我以经营企业的心态管理私募，确保庸恳资产保持持续稳健的发展，不断扩大规模，以更好的业绩回报投资者和社会。”

据了解，庸恳资产从成立之初就设立了独立的风控部门，减少风控人员受到的束缚。在策略比重也更基于投资者感受以及市场当时的投资氛围和投资前景公允分配。

此外，在面临重大决策时，刘琼并不会一票否决。“任何一个基于个体的系统都会有犯错的时候，我们采取的是公平投票制。基金经理的‘明星效用’只是一时的，如果内部协调不够好，甚至内外部沟通不畅，短期看不出太大危害，长期发展下去可能有致命伤，甚至反冲到基金经理本身能力的发挥。”刘琼解释说。

除了总经理刘琼，庸恳资产核心成员中有6名基金经理，分别掌管债券、股票等领域。刘琼告诉期货日报记者，庸恳资产还专门成立了一个基金经理立体测评体系，希望面向所有基金经理，在管理形式和方法上形成一个有针对性、更公允的评判标准。刘琼表示，测评体系的核心是纯粹多因子量化，包括基金经理所有的过往业绩、每个月的积分表现、当月数据、长期的稳定度、新策略的研发、风险预警等。

梦想的实现程度取决于意念的强度

选择在2015年第一天树立目标，对刘琼以及庸恳资产来说，是一个有意义的时间结点。“梦想的实现程度取决于意念的强度。”在刘琼看来，2015年60亿元规模的目标和慈善事业的征程既是压力又是动力。

目前不管在产品运作模式上还是公司管理上，庸恳资产的基础条件已经具备。刘琼告诉期货日报记者：“2015年会有更多产品项目上线，同时我们也会增加新的团队，加大公司投研能力。基于总体的规模和盈利情况，我们已专门进行过测算，所以对达成年初制定的60亿元目标还是非常有信心的。”

路遥知马力。在刘琼看来，长期稳定的表现才能吸引既定投资者，不分牛熊市的稳健收益率才是对投资者最好的回馈。“2015年，我们会大幅提高股票与期货方面的比例，期货上仍以套利和趋势为主，股票投资会依然坚持择机对冲策略。”刘琼说。

深处金融行业，对于私募的发展，刘琼也有着与众不同的想法。

“一个有社会责任感、有格局的私募公司才能发展得更大更好，如果一家私募公司的全体员工，尤其是投资部门的人都看钱工作，那么包括基金经理在内的格局都是比较小的，其职业发展也不会特别出彩。”刘琼如是说。

鉴于此，刘琼非常注重公司文化建设，通过慈善事业担当起企业公民的责任，关爱回馈社会，传递温暖，同时增强全员使命感和凝聚力，为满足员工实现个人价值的诉求提供平台。

2015年度的公益计划，刘琼也早已制定好。事实上，庸恳资产跨年公益之旅之后，刘琼就立刻和公司团队一起制定了两个公益计划：一是“千人球鞋计划”，为山区的孩子送去温暖的鞋子；二是甄选乡村小学定向进行助学，为这些孩子提供上学费用、班服、学习用品以及每个月一定金额的补贴。

有压力才有动力。庸恳资产以一个企业的责任感勇往直前，刘琼以及她的爱心公益行也将一直在路上。

责任编辑：翁建平

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