2015年6月13日，由七禾网和混沌天成北京营业部共同举办的“2015金融巅峰论坛暨第二期混沌天成北京沙龙”活动在北京鸿坤国际大酒店香江厅隆重举行。为期一天的会议交流，吸引了来自北京、河北、内蒙、山东、山西、辽宁，甚至广东的近300名专业投资者和操盘手。由善境投资总经理吴洪涛、深圳开拓者科技有限公司副总经理陈四建、《趋势操盘法则》畅销书作者方国治，以及上海奇获投资管理有限公司投资总监孟德稳组成的豪华讲师团队，毫无保留地与到场的近300名与会者分享了各自的交易经验和心得，引发了与会者的强烈共鸣。

会议开始，混沌天成北京营业部负责人李宏涛代表主办方，简要介绍了混沌天成期货有限公司和北京营业部的基本情况，阐述了混沌天成期货的经营理念和服务体系，盛情邀请与会者在北京营业部正式开业后到营业部品茗话期，交流学习。

作为第一次在北京举办大型公开活动的七禾网主编沈良在致辞中探讨了人民币国际化和互联网+会把我们带向一个伟大的时代，引起了与会者的共鸣。随后，会议进入主要环节，四位讲师依次上台与与会者充分交流。以下是四位专家的主要观点：

善境投资吴洪涛认为，在期货交易中，资金管理是非常重要的，但在实际交易中，通常会因为主力对散户的狙击，将持仓打到止损，然后又向着前期预判的方向运行。面对这种情况，可以通过设置两个止损点，将原来单个止损的空间拆分为一个稍近、另一个稍远的止损，能够防止行情暂时向我反方向运动时，主力资金的洗盘对头寸的影响。止盈则采取随心所欲，一部分仓位主动性减仓，锁定部分的利润，另一部分则相对随意止盈，以保证自己一个相对好的交易心态并锁定盈利。

在实盘交易中，交易计划无处不在。好的交易者能够做的只是针对可能出现的行情做好相应的应对策略。作为优秀交易者，通常是根据交易思维制定交易计划，一旦制定交易计划就按照严格执行，可以在交易完成后对交易计划进行调整，但在交易中不可脱离自己的交易计划去执行，即使资金有限，仍然可以按照自己的加仓点位进行加仓操作，从而能够抓住一轮非常好的行情。特别强调的是，加仓点是明显有别于建仓点的！加仓要设置止损，不能让加仓把建仓的盈利亏损掉。

在谈论到持仓时，吴洪涛强调了平和交易心态的重要性。期货市场中的长线和短线跟持仓时间没有关系，而是和资金盈利有关系。不要把长线、短线固定化、时间化，而是根据目标的利润大小进行战法调整。简单总结即是：用正确的累进方法扩大交易战果；连续盈利后减少交易和持仓。最后，吴洪涛老师强调指出，趋势只有在走完之后才发现是趋势，趋势的核心在资金权益持续增长。永远不要在思维上当散户！

陈四建老师对程序化交易颇有研究，他认为：很多人做交易会选择一个很主观的判断，通过引入单均线系统等过滤系统可在一定程度上提高程序化交易系统的表现。一般而言，顺势系统在大时间周期上基本都是盈利的系统，逆势系统很难盈利。由于保证金制度的作用，在上涨行情中，有一个自然的加仓过程，而在下跌过程有则存在一个自然的减仓过程，由此在市场中自然就存在一个缓涨急跌的局面。对于大部分人来说，单个系统胜率从30-40%不等，平均胜率仅20%多，盈亏比平均在2：1就会有比较好的表现。

在谈及程序化系统的资金管理时，陈老师指出，仓位管理非常重要，甚至可以使一个亏损的账户扭转为一个盈利的账户。实盘中，开拓者在系统设计中采用了由最大回撤以及可以接受的风险逆推仓位。例如，100万一个系统做橡胶，能够容忍最大亏损30万，系统历史上最大回撤是10万，则逆推出仓位是3手。同时，隔夜仓位不超过2-3倍杠杆，因为很多市场的不确定性，令第二天开盘产生较大的反向跳空，从而直接影响产品的管理。

如何解决随机的市场下随机的波动？市场的盈亏和账户的盈亏都是随机出现的。但这个市场是随机强化的，严格止损可能最后是亏损离场；死扛最后却能够扛回来，这也是市场给予的奖励。针对市场的随机性，陈总团队采取的应对策略就是组合投资，通过分散品种，利用资本市场的分散投资，去实现多品种、多周期和多策略的较为理想的组合投资。

最后，陈老师特别提示，程序化交易需要注意事项：顺势而为、有效仓位管理——仓位过重直接影响盈亏、仓位过轻可能缩小盈利，因此可以通过组合投资来分散品种风险。对于程序化的初学者，一定不要过度拟合，优化历史曲线越好，未来的收益率可能更低。

方国治老师的演讲生动、有感染力。市场是在一个4年（月）的周期中循环的。在交易中执行是很重要的，隔夜制定的交易计划，如果没有很好的执行，也不会带来盈利的交易。在做交易中，学习是很重要的。根据投资大师韦尔德对投资的分析，结合自我的实战经验，总结了一个比较简单的方法，在做头部或者底部震荡的时候，周线出现三根阳线或三根阴线，预示盘面

趋势中的回撤走势都是3根以内的K线。一般趋势中，都是以三为界。这就有一种顺势阴阳加仓策略，高点、低点只有一个机会；在上涨周期中，阴线买也可以是顺势，顺的是大周期的势，即使在小周期的逆势去买也是顺势。三根阴、三根阳是可以构成交易策略，但并不是可以完全通用的交易策略，因为要知道价格涨多少跌多少是很难的。通过分析江恩的理论，我们可以得出交易中最重要的是何时和何价。在技术分析中，主要研究的是量价配合的问题，所有量价关系都是时间和空间的关系。即使在量价方面做的再研究、再深入，也不解决时空的为。

江恩在理论中提出过，时间是最重要的。时间和空间是存在一个完整的组合。以上证指数为例，沪指的长期密码要点有：长期趋势（月线）每四年一个循环，每四年中都是10个转折点，10个转折点是高点低点交替出现。

方老师结合实战经验，详细解读了时空预测的单边顺势而为策略，尤其强调了在大趋势中切忌意图赚取双边利润的投机取巧，更应该采取在大趋势中单边的操作策略。在趋势中，赚多赚少是由市场决定的，但买卖点的把握则是由自己决定的。

如何选股？散户不可能低点去买入的，一定是在中高位买入的。真正机构买入的股票是在前一段时间大盘下跌过程中没跌的股票，就是好股票。大盘下跌的时候是最佳的选股时期。

孟德稳老师认为参与交易最简单的目的就是为了盈利，但盈利有时要承担很大的风险，如果心理承受能力不大的，会引发很多极端的时间。因此，我们追求的是一种持续稳定的盈利，从而真正形成对生活的安全感。持续稳定能够带来很惊人的复利效果，最终通过希望参与交易，实现财务的自由。但现实中，大部分交易是亏钱，原因主要有：1.凭感觉交易，总想高抛低吸；2.基础分析做不好，方向判断准确率不高；3.方向对但切入点不好，被震出来；4.盈利的单子拿不住，亏损的单子死扛；5.亏损加仓，赌性激发，满仓交易。如何实现持续稳定的赢利？首先要有一个完善的交易系统，当交易系统建立之后，交易就成了做熟知的情形，享受大概率事件的利润。我们把交易系统包括这几个部分，首先要有方向判断体系，进而有一个切入点体系，同时还要有止盈止损体系，最重要的还有一个资金管理体系，此外针对主观交易还有一个情绪管理的体系。除了形成交易体系之外，还要执行交易体系，一个简单、清晰和易于执行的交易体系，高频交易和套利交易就具有这个特点。相比而言，高频交易是短周期的波动，相对高的屏蔽不确定性对交易盈利的影响。高频交易频率高，持仓时间15秒以内，日成交100-400手（双边），盈亏比一般为1.5：1，正确率介于40~70%之间，因人而异。由于频率相对高，高频交易的短期爆发力比较强。

对于高频交易，主要追求的是一种稳定性。高频交易稳定盈利的原理主要有：持仓时间短，减少不确定性；信息不对称在短周期更有效；短周期的波动规律更容易把握，因为惯性也是有时效性的；高胜率+小止损，通过频率高实现薄利累加；稳定复利产生暴利。

在实盘操作中，会首先判断大的方向和形态，确定未来一两分钟操作的方向。一分钟的k线组合确定15分钟的方向，只要是周期上是共振的，就可以寻找切入点进入，大周期顺势，微周期做拐点和停顿点。在明确趋势的行情中，依旧用高频的手法，加大的仓位去做；震荡行情中则减少持仓量，因为震荡是一种消耗的行情。做商品和做股指，在每一分钟切入点上也是不一样的，一般商品在前一条k线快走完时做切入，而股指不会在1分钟k线去做，而是会选择下一根k线反向调整的提前15秒-30秒去做。需要强调的是，一定要主动开仓而不要被动开仓（即去追）。作为训练的一环，我们会通过自己画K线来作为日常训练。

是什么决定了我们交易的生命力？交易习惯、自控力、勤奋与开放。

最后，本次金融巅峰论坛暨第二期混沌天成北京沙龙在与会者意犹未尽的热烈讨论中圆满结束。