2014年，期货公司净利润“亿元俱乐部”再度扩容。

中国期货业协会昨日发布的2014年度期货公司财务信息数据显示，2014年全行业有12家期货公司净利润超过1亿元。中财期货、光大期货和招商期货首次进入净利润“亿元俱乐部”。2013年10家净利润过亿元的公司，只有华泰期货以0.86亿元（约数，下同）的净利润跌出。

上述12家期货公司的净利润情况为：中信期货（2.80亿元）、永安期货（2.79亿元）、国泰君安期货（1.90亿元）、中粮期货（1.57亿元）、中财期货（1.44亿元）、海通期货（1.35亿元）、银河期货（1.33亿元）、广发期货（1.29亿元），国信期货（1.20亿元）、中国国际期货（1.19亿元）、光大期货（1.10亿元）、招商期货（1.04亿元）。

中财期货成“黑马”

值得一提的是，2013年净利润指标靠后的中财期货，2014年的净利润排名飙升至全行业第五名。从亏损3352万元到实现净利1.44亿元，中财期货成为2014年期货行业赚钱方面名副其实的“黑马”。

数据显示，中财期货2014年手续费收入全行业排名仅第88名，为3558万元。去年，该公司注册资本、客户权益排名也均处于行业中游，表明其利息净收入也不会太高。言外之意，自有资金投资收益成为中财期货2014年“华丽转身”的关键。

中财期货总经理杨伟昨日在接受期货日报记者采访时表示，2008年金融危机后，公司根据集团董事局战略部署，在依法合规的基础上利用自有资金配置了部分金融资产，目前已显现出阶段性成果。

“未来中财期货将依托股东资源和优势，在实现阶段性业绩的基础上，结合经纪业务和资产管理业务，进一步发挥我们的特长。”杨伟说。

有行业人士表示，中财期货净利润排名飙升虽是个例，但也从侧面表明期货公司利润构成格局正在改变。期货网上开户渐行渐近，未来经纪业务的利润贡献度或继续降低，创新业务和自有资金投资将成为期货公司盈利的关键。

期货公司利润构成格局悄然改变

近年来，随着期货经纪业务佣金率的不断下滑和各项创新业务的稳步推出，全行业手续费收入占比持续下降，而利息净收入、其他收入占比则持续提升。

据了解，2014年全行业151家期货公司手续费收入102.41亿元，较上年下降17.98%；利息净收入68.81亿元，较上年增长27.45%；其他收入16.88亿元，较上年大幅增长166.28%。

手续费收入方面，永安期货（3.93亿元）、国泰君安期货[微博]（3.50亿元）、银河期货（3.18亿元）、海通期货（2.92亿元）、中信期货（2.82亿元）、方正中期期货（2.49亿元）、南华期货（2.29亿元）、广发期货（2.23亿元）、申银万国[微博]期货（2.21亿元）、光大期货（2.16亿元）位列去年行业前十名。

客户权益方面，行业前十名分别为中信期货（186.24亿元）、永安期货（147.84亿元）、国泰君安期货（137.53亿元）、银河期货（120.81亿元）、海通期货（115.20亿元）、华泰期货（79.35亿元）、申银万国期货（73.22亿元）、光大期货（71.12亿元）、中粮期货（67.09亿元）、方正中期期货（64.43亿元）。

“随着我国期货市场规模的扩大，期货公司客户权益增长较快。2013年、2014年我国利率水平相对较高，期货公司利息净收入也随之‘水涨船高’。另外，随着期货公司自有资金使用范围的拓宽，大部分公司的自有资金从银行协议存款向基金、股票等金融资产转移，也在一定程度上提高了期货公司自有资金的收益率。”银河期货副总经理周雷表示，目前手续费收入仍是期货公司的主要收入来源，创新业务虽增长迅速，但基数小、贡献度低。不过，随着资产管理业务、风险管理公司业务的逐步成熟，预计未来创新业务在期货公司利润构成中的占比将逐步提高。