周二 A 股期现货指数继续大跌， 股票市场盘中蓝筹股虽有护盘迹象但护盘无力， 不过两市成交大幅萎缩，连续两天大跌后，做空动能明显减弱。期指方面，IF 主力大幅增多、IH 大幅减空，均偏多，唯 IC 主力大幅减多。技术上，沪指 30 日线才是本轮牛市生命线，故言调整结束尚早，但沪指和沪深 300 离 30 日线只有一步之遥，上证 50 逼近 60 日线、中证 500 逼近 20 日线，下跌空间整体有限。消息面上，交行混改方案通过，有望带动蓝筹股止跌反弹；国务院印发《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，有望再度激发投资者对于中小创的投资热情。综上，虽言调整结束尚早，但短线已经具备超跌反弹的条件，周三超跌反弹的概率较大，故在期指的操作上，近期空单需逐步止盈，短线资金可以试多，但由于近期波动大，调整尚未到位，严格做好止损。

一、行情及市场特征分析

1、股票市场

周二 A 股主要指数继续震荡下行，盘中反弹无力，截至收盘，沪深 300 指数、 上证50指数和中证500指数分别跌2.99%、 2.54%和4.00%， 沪指跌3.47%，失守 5000 和 4900 两个整数点，收于 4887.43 点。盘面上， 93 只非 ST 个股涨停，数量为近期最少，跌停非 ST 个股达 124 家，多数为创业板股票和前期强势股。行业板块方面，交通运输、航空、建筑、公共交通等板块领跌，无收涨板块，日用化工、证券、银行、保险等跌幅相对较小。两市合计成交 1.7 万亿元，较周一大幅萎缩 15%。

2、股指期货市场

期指跟随现指下跌，整体收盘跌幅大于标的指数，但最后 15 分钟有止跌迹象。 IF、IH 当月合约收盘分别升水 4.38 点和 13.75 点， IC 当月合约收盘贴水40.84 点。均出现升水幅度增加或者贴水幅降低的状况。

期指持仓方面， IF 收盘总持仓增 841 手至 167438 手，主力双向增仓，其中增多 5007 手增空仅 1212 手， 主力净空持仓减 753 手至 17066 手。 6 月份以来持续大幅增仓的 IH， 收盘总持仓减 4342 手至 95711 手， 主力大幅双向减仓，减空 3260 手，减多 1840 手，净空持仓减 507 手至 12082 手。IC 方面，总持仓大减 4267 手至 48641 手，主力减多 3802 手，减空 1323 手，主力净空持仓增 1316 手至-1320 手。从期指走势和持仓来看， 经过两天的大幅下跌后， 市场做空动能明显减弱，主板期指方面，空头减仓止盈，同时抄底做多资金增加。

二、技术分析

短线来看，主要指数均呈现技术破位的走势，暂无止跌迹象，且从本轮牛市走势来看，沪指 30 日线为牛市生命线，暂时尚未到位，但沪指已经盘中击穿 20日线， 离 30 日线只有一步之遥， 下跌空间不大， 同时上证 50 指数逼近 60 日线、中证 500 指数逼近 20 日线，下跌空间均有限。

三、后市研判及投资建议

周二 A 股期现货指数继续大跌， 股票市场盘中蓝筹股虽有护盘迹象但护盘无力， 不过两市成交大幅萎缩，连续两天大跌后，做空动能明显减弱。期指方面，IF 主力大幅增多、IH 大幅减空，均偏多，唯 IC 主力大幅减多。技术上，沪指 30日线才是本轮牛市生命线，故言调整结束尚早，但沪指和沪深 300离 30 日线只有一步之遥， 上证 50 逼近 60 日线、 中证 500 逼近 20 日线， 下跌空间整体有限。

消息面上，交行混改方案通过，有望带动蓝筹股止跌反弹；国务院印发《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》 ，有望再度激发投资者对于中小创的投资热情。综上，虽言调整结束尚早，但短线已经具备超跌反弹的条件，周三超跌反弹的概率较大，故在期指的操作上，近期空单需逐步止盈，短线资金可以试多，但由于近期波动大，调整尚未到位，严格做好止损。