宏观，股指：

国际：

1.美联储理事：9月加息的概率50%。美联储理事Powell称，加息的条件可能“最早在9月份”得到满足，届时加息的概率为50%左右。他还称，相比于首次加息的时间，未来加息的路径更重要，预计收紧政策的步伐大致与点阵图一致。他的加息时间预测是9月份和12月份。Powell补充称，12月份加息更具有不确定性。

2.美国5月耐用品订单下降1.8%，大幅不及预期。4月份耐用品订单下降，令3月份的反弹迅速消失。5月份，耐用品订单大幅下降1.8%，更加令人失望。在过去7个月，有5个月的数据不及预期。5月份未经季调的耐用品订单同比下降5.0%，为2009年12月份来最低。上次耐用品订单数据跌这么多，美联储就退出了QE3。凯投宏观经济学家Paul Ashworth称，美国耐用品库存令人大失所望，数据表明库存将对第二季度GDP构成略大的拖累，且设备投资是为数不多的没有在第二季度呈现显著反弹迹象的几个开支领域之一。 

3.欧央行再度上调ELA。欧洲央行上调了希腊国内银行可以从希腊央行动用的紧急流动性上限，ELA上限提高19亿欧元至878亿欧元，这是七天内第四次上调。最新消息显示，欧元区除希腊外的18个国家领导人同意认为，希腊提交的新方案显示了希腊对达成协议的严肃态度。这份新的改革方案也部分满足了债权人的要求。因此，他们同意加快谈判步伐，力争在周三会议上取得突破，并在本周内签署协议。

4.欧元区PMI创四年新高，欧股普涨。希腊债务危机并未影响欧元区经济复苏，今日公布的欧洲国家PMI传出经济回暖的好消息：欧元区6月PMI综合产出指数创逾四年新高，德国6月制造业PMI初值为两个月来最高，法国6月PMI产出指数创接近四年来新高。今日欧洲股市主要股指普涨。

国内：

1.年报有效期仅剩7天，IPO排队企业审核将大面积中止。根据证监会IPO发审相关规则，IPO申报企业财务数据有效期为“6+1”，即正常情况财务数据有效期是6个月，特殊情况可延期1个月。根据投行人士的解释，在过有效期之前，理论上必须补充最新财务资料，并调整相应的申报资料。按证监会公布数据，截至2015年6月18日，在审企业557家，其中沪市主板265家，深市中小板118家，创业板174家。在审企业557家中，已过会的共有38家。

2.6月汇丰PMI值超预期，经济企稳信号增强。汇丰23日公布数据显示，中国6月汇丰制造业PMI初值49.6，创三个月新高，预期49.4，前值49.2。新订单分项指数初值升至50.3，四个月来首度扩张。尽管6月汇丰制造业PMI初值仍在荣枯线以下，但数据超预期，经济企稳信号再度增强。

3.深港通将于7月底完成准备，预计下半年开通。日前，港交所行政总裁李小加表示，深港通正按计划推进，预计7月底完成准备工作，并重申很快会公布开通日期。同时，港交所主席周松岗重申，预计下半年将开通深港通。

宏观今日提示：

14:00  瑞士5月UBS消费指数                      1.3  

14:45  法国第一季度GDP年率终值                  0.7%  

16:00  台湾5月工业产出                           1.06%  

16:00  德国6月IFO商业景气指数                   108.5   108.1  

19:00  美国6月19日当周MBA抵押贷款申请活动指数378.5  

20:30  美国第一季度实际GDP年化季率终值          -0.7%   -0.2%  

22:30  美国6月17日当周EIA原油库存(万桶)        -267.6  

交易提示：楼市回暖、年中临近等承压，但打新资金将解冻且IPO节奏或放缓，期指剩余多单滚动操作。

国债期货：

1、昨日最重要的是6月汇丰PMI初值。数据为49.6%，创三个月新高，高于预期的49.4%的水平，比前值提高0.4个百分点。其中，新订单指数初值升至50.3，四个月来首度扩张，生产指数也从上月的49.3%回升至50%，出口订单指数虽仍低于50%的警戒线水平，但也已经有所改善；采购量指数回升至警戒线水平之上，数据显示内外需均有所改善，采购也开始回升，由此引发市场担忧经济企稳带来债市调整。

2、本周大量IPO申购资金的回流虽然能从一定程度上缓解资金紧张情况，但由于半年末临近，短期资金利率将易上难下。如果降准、公开市场操作等宽松货币政策一直不现身，则将进一步引发市场对流动性的担心，带来债市的调整。

交易提示：周末宽松预期落空，月末资金面或再次成为债市主要打压因素，期债不建议做多。