宏观

贷存比上限取消，宽信贷稳增长发力。6 月24 日中国政府网报道国务院常务会议通过商业银行法案修正案，删除存贷比不超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。（1）强信贷投放能力，降低融资成本；（2）财政信贷齐发力，助力经济稳增长；（3）缓解高息揽储，稳定利率预期。

行业与主题热点

银行：贷存比放松点评：利好明确，继续看好。行业观点：继续看多。负面因素基本持续出清，利率低位趋稳，上行趋势奠定。节奏取决于政策和经济的博弈，或经济低位企稳改善预期，银行估值提升，或政策发力，修复银行估值提升。个股：首推北京银行为首的城商行，关注招商银行等。

通信设备：继续看好通信行业下半年投资机遇。我们对通信行业下半年投资机遇继续看好，重点围绕客厅互联网、工业互联网、通信企业转型和北斗及海防信息化四个方面的投资机会。三季度建议重点关注：中国联通、中信国安、佳讯飞鸿、梅泰诺、邦讯技术、海兰信、海格通信。

有色金属：产业升级和整合正在进行，推荐互联网珠宝行业与新材料。

养殖业：禽业双雄“益生股份&民和股份”再度表现强势，续荐养殖。

重点个股及其他点评

孚日股份（002083）：具备受益于电力体制改革的主客观条件，买入评级

恒宝股份（002104）：估值严重低估，潜在空间巨大，现价强烈推荐