北京银行(601169)

投资要点

此次合作被称为开启了商业银行应用互联网征信的先河

据悉，芝麻信用、北京银行将在取得用户授权、保证用户信息安全的前提下，开展信用信息查询以及应用工作的合作；根据信用信息了解客户需求，开展客户行为分析，为客户提供更好的金融服务；开展产品研发合作，包括但不限于联名卡，以此提高客户感受、提升双方品牌价值。

此次联手芝麻征信， 主要是看中其在大数据以及云计算、 场景结果匹配度高等数据处理的优势，未来将探讨与蚂蚁金服的整体合作

作为首批独立第三方信用评估及管理机构，芝麻信用对海量信息数据行综合处理和评估。 通过大数据分析得出信用评分——芝麻分，芝麻分越高信用度越高，信用授权就越多。现在芝麻分 700 分以上用户已经可用“芝麻分”和芝麻信用报告申请新加坡签证，不用再提交资产证明、在职证明或者户口本等复杂资料。北京银行此次联手芝麻信用主要看中的是公司的大数据以及云计算、 场景结果匹配度高等数据处理能力。 北京银行表示将不断深化与芝麻信用的合作，争取拓展到更多业务领域，逐步探讨与蚂蚁金服的整体合作。

互联网金融优势突出，业务打开想象空间

2013 年以来公司在互联网金融的领域不断探索，从直销银行到与小米、360、腾讯等开展了一系列跨界合作，互联网金融与北京银行的线下业务紧密结合，有效拓展了公司的客户资源、拓宽了业务渠道，品牌影响力不断提升。此次与芝麻信用的合作也验证了公司在互联网金融做大做强的决心。 未来我们还会看到公司在互联网金融上更多的布局和创新。

盈利预测及估值

预计公司 2015-2016 年归属于母公司的净利润同比增长 13.1%。 13.2%，我们看好公司互联网金融业务的发展对公司业务空间的开拓和业务模式的创新， 同时公司的基本面也很优秀，建议积极关注公司，维持公司买入评级。