宏观面

国际

周五，希腊央行数据显示，截至5月末，希腊银行业存款下降38亿欧元，达1299亿欧元，创11年新低。6月以来，由于希腊局势恶化，希腊银行业存款加速流失，欧央行连续上调对其ELA援助。不过周五，由于存款流失速度有减缓迹象，欧央行未再上调ELA。

希腊总理齐普拉斯发表电视讲话称，债权人向希腊政府发出最后通牒。而债权人所给出的希腊改革建议有违欧盟准则，其意在羞辱希腊人民。希腊将针对希腊与债权人之间的援助召集公投，公投将在7月5日举行。此前，希腊拒绝了债权人提出的援助协议。

本周六欧元区财长将举行会议，周末希腊进入谈判关键期。此前，希腊不接受IMF在希腊削减养老金和增值税方面的强硬立场，IMF对希腊诉诸短期增税、逃避长期财政改革也不感兴趣。默克尔对欧盟首脑表示，必须在下周一开市之前达成协议。默克尔还告知保守派欧洲人民党的领袖：“我们不会被希腊勒索。”

经济学人智库（The Economist Intelligence Unit）本周一份报告指出，到2050年，全球劳动力将停止增长。在未来的35年中，劳动力平均增长率仅为0.3%。而此前的35年里，劳动力平均增长率为1.7%。

国内

中国人民银行决定，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，以进一步支持实体经济发展，促进结构调整。（1）对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。（2）对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。（3）降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。

同时，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

中美缔结双边投资协定获重大突破。

汇丰控股和金融信息公司Markit共同表示，汇丰将不再与Markit合作发布中国PMI，结束五年的合作关系。路透称援引一些业内人士表示，赞助编制该指数的成本可能过高，并且对汇丰来说也是其在中国的一项潜在的政治负担。

57国代表下周签亚投行协定，金立群任行长呼声高。

1-5月全国铁路完成货运量14.3亿吨，同比下降9.8%。

对于股市近期的大幅下跌，证监会新闻发言人张晓军表示，这是市场前期过快上涨的自然调整，是市场自身运行规律的结果，同时也与年中流动性、资金去杠杆等因素有关。张晓军同时指出，证监会将继续依法履行监管职能，抑制违反账户实名制的场外配资活动。

金融期货A股

央行双降抑制市场恐慌情绪 A股有望触底反弹

养老金投资方案最快本周公布 或有万亿进股市

传地方社保金将交全国社保统筹 方案已获通过

券商外接信息系统自查结束 暂停新增信托交易

场外配资“爆仓线”今见分晓 4倍杠杆命悬一线

橡胶：

截至2015年6月15日，青岛保税区橡胶总库存跌破14万吨，较5月底下降逾17%。具体品种来看，天然胶出库巨大，是导致库存大跌的主要原因。上周青岛保税区橡胶库存依然呈现净出库趋势。目前来看，除了入库较少，部分仓库也没有出库业务

截至6月10日日本港口橡胶库存持续增加12.1%。

持续高温干旱导致橡胶中小苗不能种植，部分中小苗旱死；部分橡胶树大面积出现黄叶、落叶现象，部分开割树出现了休割、停割海胶集团下属9个分公司共计40万亩胶园休割受灾，124个橡胶生产队胶工家庭饮水困难。

中国海关总署最新公布的数据显示，中国2015年5月天然橡胶进口量为139,632吨，环比降36.2%，比去年同期降27.4%；5月合成橡胶进口142,415吨，环比增9.9%，同比增16.2%。

台湾合成橡胶公司（TSRC）表示，公司计划从8月份开始进一步削减合成橡胶装置的开工率水平，因出现亏损。TSRC在高雄南部的大社拥有一套6万吨/年的顺丁橡胶装置和一套10万吨/年的丁苯橡胶装置。

受丁二烯原料成本上涨的影响，今年以来亚洲橡胶生产商正遭遇亏损。亚洲丁苯橡胶和丁二烯之间的价格差距徘徊在180美元/吨左右，而通常的盈亏平衡点为550美元-600美元/吨。

持仓分析：前20名多头主力持仓至4.6万手，各席位多有较大幅度减仓；前20名空头主力持仓至5.6万手，其中永安大幅减仓1529手。前20名净空1万手，持仓偏空，短期技术关注破位有效性，关注13200支撑，多单谨慎持有。

白糖

山东日照进口糖加工企业报价如下，日照进口加工糖一级白砂糖报价维持5400元/吨；一级进口加工绵白糖出厂价维持5460元/吨（含税），与昨天报价一致。

广西现货市场制糖企业、中间商报价如下，南宁制糖企业集团南宁仓库含税报价5300元/吨一线；中间商含税报价5230-5260元/吨，目前成交情况一般。柳州制糖企业、中间商仓库报价5300元/吨一线（含税价），中间商报价5180元/吨一线（糖厂仓库提货价）。

云南现货市场制糖企业、中间商报价小幅提高，昆明现货市场制糖企业报价5130元/吨，较昨天报价提高10元；另有中间商报价维持5000-5050元/吨一线。广通制糖企业报价5070元/吨；中间商报价4970元/吨一线。

综合外电报道6月27日消息，本周五洲际交易所(ICE)原糖期货继续小幅收高，伦敦LIFFE白糖较ICE原糖溢价向周三触及的2013年高位回升，该溢价在过去13个交易日中有12日上扬。

钢材

印度上调进口关税 中国钢铁出口添难度。

矿强钢弱挤压利润 钢厂以量博利。

前5月全国煤炭产量14.6亿吨同比下降6%。

螺纹钢活跃合约RB1510主力持仓分析：2215附近空头退却，2235附近多头见好就收，临近尾盘2205附近空头有所收敛，收于2213。期价依旧弱势下探过程中，压力2260。

铁矿石活跃合约I1509主力持仓分析：436附近空头发力，但多头无意推升，尾盘431.5附近空头显著退却，收于437。期价受压450一带。

沪铜

据SMM报称，6月26日上海电解铜现货对当月合约报升水250-升水290元/吨，平水铜成交价42400-42500元/吨。随着年中季末临近，市场参与度开始逐步下降，现铜整体供应有所减少，尤其平水铜与湿法铜难觅货源，当月与下月票据价差依然维持在30元/吨左右，对票据有需求的中间商入市收货，现铜升水被小幅上抬，下游按需为主，成交有限。

亚市美元指数弱势整理，现交投于95.1，因希腊债务危机悬而未决，且风波不断，令市场投资情绪继续承压，基本金属大多回落，周六将进行最后协商，以避免下周违约，预计达成协议概率较大。铜市行业资讯方面，据悉，中国铜买家支付现货铜升水触及五个月高位，因供应减少，且来自铜棒、铜管和铜缆等制造商的需求增加。

主力合约CU1508持仓分析：前20名多空主力大多净减仓位，其中多头主力净减8199手至5.79万手，金瑞净减3589手；空头主力净减7885手至7.09万手，其中混沌净减5018手；多空主力净空至1.30万手，净空量较昨日缩减。银价一度探底后震荡走高，尾盘大幅拉升，多空主力资金流出显著；中期铜价弱势不减，逢高做空思路操作。

贵金属

6月22日至28日黄金一周美元宏观因素总结：美联储6月FOMC会议意外释放温和信号，将升息的悬念再次留给经济数据。而当周凭借出色的方式，和一贯强劲的就业数据，美元在和黄金的较量之中，继续保持着主动权。

黄金生产商Coeur Mining宣布，其最近收购的Wharf金矿可能有最多78.1万盎司的黄金储备，较前一次勘探增加了39%，2013年Goldcorp对其的勘探称，其含有黄金56万盎司。

主力合约AG1512持仓分析：前20名多空主力大多净增仓位，其中多头主力净增1.44万手至16.10万手，海通和混沌分别净增3492手和4962手；空头主力净增6746手至21.05万手，其中安信净减2457手，新湖净增3474手；多空主力净空至4.96万手，净空量较昨日缩减显著。银价低位窄幅整理，尾盘杀跌显著，多空主力均有资金流入而多头增资明显；银价中期弱势不变，持续空头思路操作。

原油

6月26日，纽约商业交易所8月份交割的原油期货价格下跌7美分或0.12%，收于每桶59.63美元。本周基本收平，仅微涨0.03%。伊朗与西方国家之间可能达成协议、可能导致解除对伊朗的制裁、增加全球市场的石油供应。伦敦ICE布伦特北海原油期货价格上涨6美分或0.09%，收于每桶63.26美元。全周上涨0.38%。

石油服务提供商贝克休斯公司发布的报告显示，截至6月26日当周，美国活跃石油钻井平台数量下降3座，至628个，连续第29周下降，与去年同期相比下降930座。

美国经济数据好坏参半基本符合预期；希腊债务谈判仍然没有结果，市场还在焦急等待，这些平淡的消息并未引发市场大幅波动，原油维持整理态势。不过投资者始终不能掉以轻心，在市场焦点逐渐转向美联储加息和伊核谈判之际，新的趋势行情出现往往孕育在旧平淡行情之中。

PTA

PX亚洲市场价格下跌5美元，FOB韩国报926美元/吨，CFR中国/台湾报947美元/吨。

PTA工厂负荷率68.1%(-1.5%)，聚酯工厂负荷率77.8%（平），江浙织机负荷率70%（平）。

2015年1-5月我国对二甲苯进口总量为488.11万吨，进口总美元为409337.26万美元；1-5月对二甲苯出口总量为4.94万吨，出口总美元为4402.96万美元。

主力合约PTA1509持仓分析：前20名多头主力减仓13062手至33.36万手；前20名空头主力减仓16318手至35.01万手；多空皆减仓，空单减持较多，前20名主力净空单1.65万手。今日PTA走出一根上影阴线，收盘在5日均线附近,近期在5000-5300之间呈区间震荡走势。

LLDPE

石脑油CF日本下跌14.88美元报552.25美元/吨；石脑油FOB新加坡下跌1.7美元报59.11美元/桶。

亚洲地区乙烯市场，CFR东北亚价格持平报1400美元/吨，CFR东南亚价格下跌20美元报1395美元/吨。

LLDPE出厂价持稳，茂名石化7042定价持平报9800元/吨，广州石化7042定价持平报9850元/吨，福建联合7042定价持平报9750元/吨，吉林石化7042定价持平报9600元/吨，齐鲁石化7042定价持平报9550元/吨。

主力合约L1509持仓分析：前20名多头主力增仓38624手至20.36万手；前20名空头主力增仓16037手至20.48万手；多空皆增仓，多单增持明显，前20名主力净空单0.12万手。今日PE走出一根阳线，突破震荡区间上沿9800，短期反弹回升走势，上方压力10000。