消息面分析

周一欧美股指收跌。国内方面，证监会回应回调过快不利于股市平稳健康发展，两融风险可控配资风险获相当释放；经济运行保持在合理区间，新的增长动力正在形成之中，外部需求收缩，内部多种矛盾聚合，将进一步推动积极财政政策；养老金投资办法征求意见，投资股市上限30%，提振市场信心；《亚洲基础设施投资银行协定》昨日正式签署，中国以297.804亿美元的认缴股本和26.06%的投票权，居现阶段亚投行第一大股东和投票权占比最高的国家；险企两日抄底或达百亿，标的偏向蓝筹和指数基金，汇金疑似周一怒砸100亿申购四大蓝筹ETF，市场维稳意图较明显；天成自控等9只新股6月30日上市。国内消息偏暖。

1. 沪深300：

仓位、资金动态

总持仓减少9.07%至139128手，前20名主力多头减少6.53%至94005手，主力空头减少8.67%至111732手；前20名总净空持仓较前一交易日减少18.54%至17727手，前5名净空持仓增加11.79%至18862手。总持仓较大幅度减持至十三万手之上，主力多空均较大幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量有所分歧，短期回调风险有限。资金方面，沪深两市总成交金额15354.6亿元，较前一交易日增加1924.80亿元；

两市资金净流出1738.75亿元，净流入板块是银行、能源，净流出较大的板块是电信、信息、创业板。

观点总结：

技术上，周一沪深300指数探底回升收长阴，日k线三连阴，盘中下探4000点回升，下方三十周均线支撑有力。央行双降利好有限，周五新股申购承压短期流动性，暴跌之后情绪难稳，行情料反复，本周沪深300指数日内波段操作为宜。周二IF1507运行区间：3914.4至4122.4。

2. 上证50：

仓位、资金动态

总持仓减少6.29%至78803手，前20名主力多头减少4.73%至54617手，空头减少5.73%至67885手；前20名总净空持仓较前一交易日减少9.65%至13268手，前5名净空持仓减少25.49%至11687手。总持仓较大幅度减持至七万手之上，主力多空均较大幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

观点总结：

技术上，周一上证50指数探底回升收长阴，日k线三连阴，盘中下探2530回升，下方四十周均线支撑有力。从估值角度而言，作为”蓝筹中的权重”上证50指数估值为历史均值附近，仍处于安全边际。在后市，随着恐慌情绪进入尾声、业绩支撑、“国家救市”等利好，或将率先企稳回升，但不改中期调整格局，料延续反复态势。

3. 中证500：

仓位、资金动态

总持仓减少18.14%至34760手，前20名主力多头减少17.52%至19346手，空头减少15.02%至21977手；前20名总净空持仓较前一交易日减少15.78%至2631手，前5名净空持仓减少32.86%至2904手。总持仓大幅度减持至三万手之上，主力多空均大幅度增持，多头减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

观点总结：

技术上，周一中证500指数高开低走收巨阴，日k线三连阴，短期考验二十周均值支撑。中证500指数或受供给增加、估值泡沫与杠杆去化等双重影响，波动有所延续， 短期来看，弱势探底迹象较弱，将延续大波动行情。