宏观，股指：

国际：

1. 欧元区放希腊一马：EFSF暂不要求希腊立即还款。上周五，欧元区政府决定不让希腊立即偿还欠欧洲金融稳定基金（EFSF）的援助贷款。不过，EFSF在声明中称，保持在未来阶段采取措施的权力。EFSF的董事会由欧元区19个成员国的财政部资深官员组成。根据希腊与EFSF的贷款协议，如借款方不能偿还IMF贷款，EFSF需借款方立刻偿还欠下的贷款。

2. FT：希腊银行考虑对超8000欧元的存款减记30%。英国《金融时报》周五报道称，希腊银行业正考虑“自救”（Bail-in）计划，银行储户存款若超过8000欧元，可能至少会被减记30%。报道指出，希腊银行业正针对可能的存款“减记”拟定应急计划。熟悉相关措施的消息人士表示，减记希腊银行储户的条件将是，银行业在希腊重返外部救助（Bail-out）计划的情况下实施全面的结构重组。

国内：

1. 央行将多形式支持证金公司流动性。证监会5日晚发布今年的17号公告称，中国人民银行将协助通过多种形式给予证金公司流动性支持。此前证监会宣布证金公司进行第三次增资扩股，由现有股东进行增资，将现有注册资本从240亿元增资到约1000亿元。增资扩股后，还将多渠道筹集资金，用于扩大业务规模，维护资本市场稳定。

2. 28家拟上市公司暂缓发行，万亿级资金将被退回。7月4日晚间，沪深两市28家已获IPO批文的拟上市公司紧急公告暂缓发行，包括深市18家，沪市10家。其中，有10家公司已在3日展开网上申购，因此其申购款将被解除冻结并退回，据机构此前测算，预计退回资金规模在万亿元以上。

3. 21家券商今早兑现1200亿A股维稳出资。上周末的种种维稳利好中，“证监会推动21家券商发布维稳联合公告，将以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF”，是最为引发关注的利好举措之一。21家积极参与维护股市稳定的券商包括：中信、海通、银河、广发、申万宏源(000166,股吧)、招商、国泰君安、国信、中信建投、华泰、东方、安信、光大、方正、东兴、长江、兴业、东吴、西南、国金、齐鲁证券。

宏观今日提示。 

14:00 德国5月季调后制造业订单(月率)      +1.4%    -0.1% 

14:00德国5月未季调制造业订单(年率)      +0.4%    +4.1% 

16:30 欧元区7月Sentix投资者信心指数     17.1      15.0

22:00 美国6月ISM非制造业供应商交付指数 50.0       

22:00美国6月ISM非制造业物价指数       55.9

22:00 美国6月ISM非制造业采购经理人指数 55.7    56.3

22:00 美国6月就业市场状况指数            1.3      2.0 

交易提示：融资盘出货压力仍在，但证监会等从供求两方面加码维稳力度，期指料反弹，逢低缓慢建多。

国债期货：

1、本周末是一个不寻常的周末，政府救市力度不断升级，先是暂停IPO，然后21家券商出资1200亿购买蓝筹ETF，接着25家基金倡议救市，再加上中央汇金公告上申购ETF，最后央行为中国证券金融股份有限公司提供流动性支持。除没有降低印花税之外，救市力度已经达到史无前例的程度。

2、上周利率债收益率总体震荡上行，其中国债中短端收益率上行5-10bp，长端则小幅上行2-3bp；金融债收益率反弹幅度较为明显，1年期金融债反弹15-20bp左右，而其他期限品种也均上扬8-12bp左右。影响利率债走势的因素，总体来看有以下三方面：1）地方债发行节奏加快，收益率贴近下限，对国开债产生挤压；2）5月PMI初值不及预期，长端继续上扬幅度有限；3）前期短端收益率下行过快，成本线制约进一步下行空间。

3、

资本项目开放加速在即。周小川行长在IMF年会上提出“计划使人民币可更自由使用”，央行在6月的报告中指出“人民币资本项目可兑换的目标并不遥远”。政策方面，债券回购交易向部分境外金融机构开放，两地基金互认启动，QDII2、深港通呼之欲出。

交易提示：股市近期波动增大，债市或成短暂避风港，但中期压力仍然较大，期债建议短线操作为主。