油料

    今日晨评要点：1、上周末比较热闹。外部是希腊的债务谈判，搞了全民公投，结果是61%以上的人反对和债权人达成协议，如此，希腊是否退出欧元区值得关注。希腊问题是欧洲问题的一个新的起点，值得关注。2、再一个热点就是国内股市。在三周前我们预期国内股市波动率加大和板块分化将进入常态化。事实也是如此，但修正幅度超预期。政策利好和托市举措密集，可观察今日变化。大盘后期看能否回到4000-4500区间。3、大宗商品我们比较看好的农产品近两三周也是大幅反弹。美豆上涨带动国内粕油反弹，尤其粕，也有从低点到现在的300点幅度了。本周末看美农业部报告对面积是否有修正。此外，每周的周度植物生长报告继续关注美豆优良率的变化。

策略上来说，美豆一口气涨到接近10.5的去年卖货高点附近，近期做一些技术修正可能性较大，等待技术低点做低吸高平仍是阶段主要考虑。长多续持。油脂也是右侧形态，按新区间对待。低长多持。

油脂

    豆油：

    1、CBOT市场独立日休市。目前美豆主产区天气略转干燥，有利于作物生长。

    2、截止7月3日，豆油商业库存85万吨，港口大豆库存545万吨，港口大豆消耗29.8万吨。油厂开工率偏高，豆油供应充足。

    棕榈油：

    1、BMD棕榈油9月收高0.13%，报收2269令吉；跟随其他植物油涨势，且马币走软也给予盘面支撑。

    2、截止7月3日，港口棕榈油库存50.20万吨。

    豆油：

    国内豆油市场供应充足，油厂开工率回升而需求市场尚未好转，高校放假将在近期削弱需求量，后市库存仍将小幅回升；不过目前已有部分油厂豆粕胀库，开工率有下滑可能，且市场预期7月下旬料有备货需求，限制下行空间，价格预计窄幅震荡。操作上观望为主。

    菜油市场政策压力因农户惜售暂时减轻，1601合约菜豆价差拉大至300以上，后市回升空间有限，继续跟随豆油震荡走势。操作上观望为主。

    棕榈油：

    外围马来地区近期降水略少，关注6月产量情况，料将吸引市场对于天气状况的关注；国内棕榈油市场贸易商进口较为谨慎，供求平衡，相对于豆油来讲供应略显偏少，支持豆棕价差收窄，不过缺乏天气关注的情况下，650以下的空间不大。棕榈油价格预计继续震荡，操作上观望为主。

谷物饲料

CBOT周五因美国独立日休市。

希腊公投结果为否，打压风险资产价格，欧元下跌，美元上涨，原油价格大幅下挫。美豆电子盘跳低开盘。

今日大连豆粕料将低开震荡，关注5日线支撑，操作上建议1601合约低位多单谨慎持有，以5日线为防守，短线可逢高沽空1509合约。

菜粕料将跟随回调，操作上建议观望为主。

玉米继续低位震荡，建议观望为主。

螺纹

上周螺纹大幅下跌，现货市场主流报价持续下行，成交清淡。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报55美元，下跌1.25美元。

因下游需求萎靡不振，更多调坯轧材线减产，7月5日，河北唐山普碳方坯再次下探，下跌40元至1730元/吨，三天累计跌幅达90元/吨，再次刷新历史新低。

上周全国41个主要港口铁矿石库存全口径统计为8177万吨，环比增加306万吨，日均疏港总量246.3万吨。

下游需求持续低迷，钢价屡创新低，成本支撑减弱，钢厂减产力度尚未对市场产生实质性影响，期货价格升水明显，空单持有。

焦煤

6月29日-7月3日当周，动力煤主力合约震荡偏弱，期价重心小幅下降，焦煤主力合约震荡偏弱，期价重心大幅下降。截止7月3日，秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价410元/吨，持平；京唐港澳洲产焦煤(S0.6V25A9G85Y18)港口提货价740-770元/吨，持平。供给端调整和需求季节性回暖改善供需格局，中期以反弹思路对待，动煤和焦煤主力分别关注400元/吨和650元/吨一线支撑。

    希腊公投否决国际救助方案，市场避险情绪浓厚，动煤和焦煤短线偏弱，以观望为主。

橡胶

希腊公投结果显示希腊退欧风险加剧，尽管国内货币政策宽松，但在宏观风险加剧面前，市场短期压力明显。

受季节性影响1601合约预计未来强于1509合约。

多单可等待低点确认后适度逢低介入 1601 合约,等待修复行情出现,及时获利。 

空单注意减仓获利,注意关注希腊问题,低位减仓,勿过度跟进。 操作要比前期更加谨慎。仍需警惕希腊问题影响.

1509参考区间:12800-13700

1601参考区间:14000-14800

PTA

美国原油钻井平台增加和库存增加打压油价，纽原油下跌至55美元附近，盘面空头排列。伊拉核谈判最后期限推迟到7月7日。

上周PTA期价经历了跌-涨-跌，9月周运行区间4800-5100。周四受逸盛和恒力两大工厂突发降负荷，PTA期价最后几分钟飙升。周五市场回归理性，夜盘跟随油价跌至4800元附近。

国内PTA市场基本维持震荡走势，只是周四受到逸盛恒力联合减产的消息刺激，PTA空方大幅减仓，使得周四尾盘PTA期货大涨200元，受到期货大涨影响，当天现货最高成交达到4950元送到，随后江浙聚酯厂家联合减产，起价有所回落，截至周五，华东PTA市场商谈维持在4870-4890元送到附近。合约货方面，中石化PTA7月挂牌价格5250元，其余厂家挂牌价格基本维持在5200-5400元之间。装置方面，本周四逸盛大化宣布旗下装置减产2成，恒力石化宣布旗下装置减产1成。韩国三南石化6.20日关停其2#PTA装置，计划进行为期2周的例行检修。

亚洲PX市场震荡下行，周末价格拉涨。周初受到国际油价偏空走势及下游PTA价格走势影响，亚洲PX价格基本维持震荡下行走势，周四下游PTA联合减产拉涨期货价格，受此利好PX价格小幅拉升，最新价格在921.5美元/吨CFR台湾。合约货方面，7月亚洲PX ACP谈判失败，虽然PX厂家调低提议价格至910美元附近，递盘意向调涨至850美元，单双方最终没能达成谈判意向，这是今年以来ACP商第5次谈判失败。进出口方面，听闻6月份国内PX进口量在100万吨附近。装置方面，泰国PTTGC已经于6.26日关停了1#PX装置进行为期一周的设备保养。此外其2#PX装置将在11-12月进行脱瓶颈扩容，比之前的计划推迟了1-2个月。韩国现代2#80万吨PX装置听闻市场人士传闻已经重启，但是厂家没有确认重启的消息。日本JX位于鹿岛的18万吨PX装置已经于昨日重启，该装置此前受到鹿岛炼油厂装置事故影响而被迫停车。中国洛阳石化2#45万吨PX装置6月底停车，计划7月中上旬重启；中石化金陵石化减负荷运行。

    逸盛和恒力市场降低开工，累计影响产能180万吨，使得国内PTA开工约降低4个百分点至66%附近，聚酯开工在76%附近，PTA/聚酯环节供大于求局面维持。因此期价过度透支降负荷利好后快速回落，盘面再次回到4800缺口附近。宏观事件集中，希腊问题、伊朗核谈判问题，中国股市的一切救市政策均吸引市场高度关注。操作上，关注缺口处的支撑，已有空单已均线防守续持，新仓暂观望。