周三A股继续低开，上证综指早盘重挫逾8%，午后在金融及权重蓝筹股的拖累下几度跌破3500点；创业板指尾盘翻红，中小板跌幅收窄。

截至收盘，上证综指报收3507.19点（-5.90%），深证成指报收11040.89点（-2.94%），中小板指数报收7427.09点（-1.38%），创业板指数报收2364.05点（+0.51%）。

行业板块方面：

申万一级行业板块全线收跌，其中采掘、国防军工及非银金融板块跌幅较大，分别下跌7.08%、8.30%和9.01%。

主题和概念方面：

主题行业方面，家居用品为唯一收涨指数，涨幅3.53%，而摩托车、综合类及海运指数跌幅居前，分别下跌9.98%、9.99%和10.01%；

概念板块方面无一上涨，次新股、上海自贸区及大央企重组指数领跌，分别下跌7.59%、7.83%和8.03%。

价格结构方面：

当日沪深300主力合约期现基差为199.6，有理论上反套机会；上证50期指主力合约期现基差为108.8，有理论上反套机会；中证500主力合约期现基差为645.8，有理论上反套空间(资金年化成本为5%，现货跟踪误差设为0.1%，未考虑冲击成本)。

从月间价差水平看，沪深300、上证50和中证500期指主力合约较下月价差分别为52.6、67.4点和205点，显示远月预期依旧悲观。

宏观面主要消息如下：

美联储6月利率会议纪要显示，多数委员对过早加息持谨慎态度；2.IMF称，希腊需要实施债务重组，其不会给予特殊待遇；3.央行称，将继续通过多种渠道支持证金公司维护股市稳定，守住不发生系统性、区域性金融风险底线。

行业主要消息如下：

1.财政部称，积极采取措施维护资本市场稳定；2.证监会发公告，未来6个月上市公司董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份；3.据保监会，将上调险资投资蓝筹股监管比例。

资金面情况如下：

1.当日货币市场利率持稳，银行间同业拆借隔夜品种报1.187%，涨1.1bp；7天期报2.58%，跌2.1bp；银行间质押式回购1天期加权利率报1.174%，涨1.1bp；7天期报2.5343%，跌1.2bp；2.证金公司申购五家公募基金主动型基金份，总额共2000亿；3.证金公司向21家证券公司提供2600亿信用额度，用于其自营增持股票。

股指延续大面积跌停，印证市场减仓情绪依旧浓烈；而从最新两融余额数据看，去杠杆仍有较大空间，对股市潜在抛压不宜乐观。另从持仓结构看，虽然部分席位大幅增持沪深300及上证50期指多单，但市场依旧缺乏一致性看涨预期，推涨或续涨难度较大，即追涨风险较大。而从分类指数看，中证500指数暂无止跌信号。

操作上，IC空单耐心持有。