股指期货(IF)

空单持有

今日3组期指表现出现了较大的分化，其中IC主力合约由于前期跌幅较大近期出现了较大幅度的反弹，但成交量和持仓均大幅降低，而IF、IH主力合约则相对表现较弱。消息上，周末证监会宣布清理多账户、子账户等形式的违规交易，且多个场外配资网站宣布停止股票配资业务，可见在经过一轮大幅杀跌后，股票场外配资情况有望收敛；从今日公布的进出口数据来看，6月份中国进出口数据同比均小幅好于预期，显示经济形势近期有望好转，同时前期为救市央行已经出台了降息降准的政策，近期再度出台货币政策的可能性不大。技术上，3组期指均反弹到了20日均线附近，上方压力较为明显，同时近期复牌股票较多，可能会造成较大的抛压，短线有再次探底的可能。操作上，建议IF1509合约4200-4300区间内空单可暂时持有，而IC主力合约近期波动较大，暂时观望为宜。

国债(TF)

多单轻仓持有，谨慎者暂且观望

今日国债期价冲高回落，十债主力较五债相对较弱。截止期货收盘，有成交的可交割券价格大多走低，银行间市场货币利率涨跌不一，资金面较为平稳。6月出口同比由负转正，进口同比跌幅收窄，显示内外需均有所回暖，关注周三公布的二季度GDP及工业、投资、消费等数据是否进一步验证经济筑底迹象。近期股市大幅波动，风险偏好短线或难提升，料国债作为低风险资产仍受青睐，建议多单轻仓持有，谨慎者暂且观望。

贵金属

空单轻仓持有

今日贵金属弱势震荡，资金面上，7月7日当周，COMEX期金非商业净多头继续缩减至50448手，创1年半以来新低，COMEX期银非商业净多头亦减至6793手，创八个月以来新低，显示以对冲基金为主的投机资金并不看好贵金属后市，建议空单轻仓持有。

铜(CU)

空单轻仓持有

今日，上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水120元/吨，沪期铜走势疲弱，隔月价差扩大至500元/吨以上，近交割持货商纷纷主动调价出货，供应压力骤增，品牌供应多样，进口铜占比明显增加，持货商抢跑道急换现，现铜升水一路快速下滑，市场多询盘，少有成交，接货的中间商以交付长单为主，投机商少有入市。海关总署数据，中国6月未锻轧铜及铜材进口量较前月下滑2.8%至35万吨。1-6月累计进口224万吨，同比下滑11%。今日铜价低开低走，期价整体维持弱势。基本面上供过于求的偏空格局难改，建议空单轻仓持有。

螺纹钢(RB)

空单谨慎持有

今日现货市场发货节奏变缓，价格谨慎探涨。钢厂限价政策正式开始执行，虽然市场价格暂时未达政策要求，但资源售价正缓慢向其靠拢，当前民营钢厂资源售价在1760-1800元/吨。今日螺纹钢主力1510合约低位震荡，期价暂获2000一线附近支撑，整体表现维稳，但上方10日均线附近仍有一定压力，空单谨慎持有。

热卷(HC)

观望为宜

今日现货市场价格支撑力度不足，部分商家库存压力增加，逐步调低价格，但终端方面心态观望迹象明显，今日各家大户市场成交一般，大户日均500吨左右。今日热卷主力1510合约小幅走弱，期价5日均线附近仍有一定争夺，观望为宜。

铝(AL)

逢高沽空思路

现货市场上海主流成交在12280-12290元/吨，贴水10元/吨至平水，无锡主流成交在12280-12290元/吨，杭州12300-12310元/吨，早盘持货商挺价情绪持续报价较挺，但是随着现货贴水继续缩窄至平水附近，持货商出货明显增多，但是下游周初接货观望情绪持续，市场供大于求逐步显现，成交受阻明显，成交价格也逐步承压走低。期货方面，今日沪铝维持窄幅震荡，持仓有所递减，暗示当前投资者对于趋势性方向把握性不大，但介于基本面的疲软，成交价格的再次下滑，料期价难以有效受到提振，操作上建议空仓者持逢高沽空思路。

锌(ZN)

空单轻仓持有

今日现货市场0#锌主流成交15250-15280元/吨，对沪期锌主力1509合约升水50-70元/吨，锌价低迷，炼厂依然惜售，部分品牌价格略显坚挺，部分投机商逢低拿货，贸易商挺价情绪趋于浓厚，交投较为活跃。今日沪锌期价震荡下行，回踩15200元/吨一线关口，空单轻仓持有。

镍(NI)

空单继续持有

今日现货市场电解镍主流成交81400-83300元/吨，10-15%镍生铁自提价格860-880元/镍点，金川镍现货成交较无锡主力合约升水1200元/吨，上午，希腊担忧增加，期镍再度走低，下游低价适当采购，成交一般。今日沪镍期价震荡偏弱，整体弱势格局难改，空单继续持有。

锡(SN)

暂且观望

今日现货主流保持平稳，主要在111000-113000元/吨，金龙稍低成交于106000-107000元/吨，需求偏淡。周三沪期锡交割，在交割之前市场流通货源依然偏紧支撑价格保持平稳，除了云锡和金龙以外，其他主流品牌基本都在111000-112000元/吨区间之内，云锡112500-113000元/吨。期货方面，沪期锡维持窄幅震荡，趋势性方向不明，在基本面保持平稳的前提下，料锡价继续保持相对低位震荡概率偏大，操作上建议投资者暂且观望。

铁矿石(I)

空单谨慎持有

进口矿市场运行恢复平静，市场成交较少，后市观望情绪较浓。国产矿市场部分矿山价格持续下跌，钢厂铁水产量减少，外矿价格已跌破50，钢厂采购进口热情进一步提升。今日铁矿石主力1509合约弱势震荡，期价表现维稳，预计短线或维持低位整理格局，空单谨慎持有。

天胶(RU)

暂时观望

今日天胶盘面维持偏弱震荡。原料方面，国内外胶水价格近期持续走低，对天胶价格的成本支撑有所减弱。供应方面，由于目前割胶利润较差，产区胶农割胶意愿也相对较低，供应偏紧。需求方面，国内轮胎厂家销量较差，部分地区轮胎厂家压产现象严重。加上近期国内多数轮胎厂家调低开工率，因此我们对3季度国内橡胶需求仍然维持弱预期。此外，由于原油下跌的原因，合成胶价格跌幅明显，一定程度上推动了天胶价格的走低。综合分析，虽然目前天胶基本面仍然处于偏空状态，但由于前日天胶期价受宏观影响跌幅较大，短期内有继续反弹回升的可能，操作上建议暂时观望。

塑料(L)

谨慎观望

今日连塑料主力1509合约围绕9500元/吨一线盘整震荡，价格波幅相对有限，现货市场主流报价稳中小涨，贸易商随行就市出货，需求刚需逐渐启动，市场交投一般。考虑到目前外盘油价暂时企稳、现货市场尚可，料短期连塑料期价下跌动能或有限，短期关注期价于9500元/吨一线表现，暂谨慎观望为宜。

聚丙烯(PP)

谨慎观望

今日聚丙烯主力1509合约低开低走，日内期价弱势回落，布林中轨压力明显。现货市场主流报价小幅上涨，石化大区调涨出厂价，对市场的成本支撑有所增强，下游工厂接货意愿偏低，市场交投氛围清淡。目前丙烯价格疲软以及终端需求低迷令聚丙烯期价承压，短期关注5日均线支撑情况，暂谨慎观望为宜。

PTA(TA)

暂时观望

今日PTA期价窄幅震荡下跌，临近收盘时有小幅回升。成本方面，由于伊朗核谈判有望达成，原油价格或将继续下跌，对PTA价格的支撑作用减弱。下游供应方面，由于目前PTA生产利润维持在较低状态，国内PTA市场存在减产预期。需求方面，进入第三季度纺织消费淡季，PTA下游聚酯工厂和纺织产业开工率逐渐减少，前日，聚酯工厂又联合发布了本季度减产幅度加大的消息。综合分析，目前PTA基本面仍旧偏空，建议投资者密切关注上游原油价格变化，操作上建议暂时观望。

焦炭(J)

暂且观望

今日焦炭主力1509合约维持弱势震荡。现货市场方面，但采购积极性略差，市场对于后期个别钢厂调价的担忧较大，因此期价上行阻力重重，目前盘面价格基本上接近折算成交割品的成本，操作上建议暂且观望。

焦煤(JM)

暂且观望

今日焦煤主力1509合约维持弱势震荡。目前现货市场方面，价格继续维持弱势，但下游焦化企业备货积极性较差，短期内期价或将维持偏弱格局，操作上建议暂且观望。

动力煤(TC)

暂且观望

今日动力煤主力1509合约维持弱势震荡。尽管近期现货价格略有平稳，但下游需求毫无起色，个别港口货源入库成本在330元/吨，折算交割品大致在380元/吨附近，压制了做多热情，当前盘面期价已跌至交割成本附近，操作上建议暂且观望。

甲醇(ME)

轻仓试多

随着期货市场逐步理性回归，华东、华南重心回升，内地因传统下游需求疲软所致，出货迟缓，部分商家有调低售价举措，预计山东、华中等地仍有小幅虚下滑空间，西北市场在烯烃采购的支撑下仍显坚挺。今日甲醇期价震荡盘整，回测5日均线支撑效果，操作上建议以收盘价跌破2350元/吨为止损轻仓试多。

玻璃(FG)

空单持有

房地产各项数据不理想，尤其是新开工面积和竣工面积等指标继续负增长，因此玻璃消费需求量在短期内难有起色，另外部分已经建成的生产线还在跃跃欲试点火，也是未来市场价格上行的阻力。玻璃期价今日弱势盘整，操作上建议空单继续持有。

胶板(BB)

谨慎观望为宜

胶板期货主力BB1509合约今日震荡盘整，探底回升。技术上看，110元/张一线支撑失守后，期价受均线系统压制明显，整体走势上行乏力，预计短线期价仍将维持弱势震荡格局，操作上建议谨慎观望。

纤板(FB)

谨慎观望为宜

纤板期货主力FB1509合约今日低开高走，试探5日均线压制效果。技术上看，期价跌破60日均线后底部震荡，上方均线系统形成较强压制，操作上建议谨慎观望。

白糖(SR)

51反套继续持有

今日白糖期价探底回升，下方仍存在较强买盘支撑。近期白糖期价随大多商品出现超跌，但后续反弹却明显乏力，主要是这轮系统性下跌致使期价跌破其长期趋势支撑，市场做多情绪遭受打压，目前5日均线仍存在一定卖压。现货方面，今日广西现货报价出现20-70元/吨的较大幅度调整，总体成交清淡。近期旱情导致湛江等地区月2.1万亩甘蔗绝收，约12万亩甘蔗受灾。不过，随着台风莲花的登陆，天气干旱或将有所缓解，但本次台风来势过猛，存在矫枉过正的可能。操作上，51反套继续持有。

玉米及玉米淀粉

C1601多单持有，淀粉9月目标2900元/吨

今日玉米期价震荡走弱，近期有望进入震荡格局，下方5日均线存在弱支撑，。国内方面，港口报价弱势稳定，仍维持在2350元/吨，不受近期盘面波动影响，因此期货价格仍贴水于现货。虽然预计年底临储价格将有所下调，但逼近2000元/吨的二等玉米价格明显存在较大的错杀可能，基本无法涵盖种植成本。因此，目前玉米价格已经存在较强的买入价值，且从国家层面上，若粮食品种价格大幅下挫，将直接关系到弱势群体的稳定性，因此玉米下方空间不大，建议1601合约在2000元/吨附近买入。淀粉由于是相对开放市场，国家把控力度稍弱，但其受上游玉米价格影响十分有效，多单轻仓持有，目标位2900元/吨。

豆一(A)

多单轻仓持有

今日连豆期价探底回升，近期仍明显受美豆价格影响。市场方面，国产大豆行情维持稳定，目前南方处于高温高湿天气，豆制品需求不旺，且食品加工企业处于消化库存阶段，其压价收购，收购商走货慢，及装车价下滑。同时，高温天气令余粮保管难度增加，农户售粮热情提升，均使得近日黑龙江经销商大豆收购价稳中有落。操作上，多单轻仓持有。

豆粕(M)

USDA报告中性，多单谨慎持有

上周末USDA7月供需报告公布，旧作库存如预期调低，但当下市场着重交易的新作种植和单产的变化并未在本次报告中得到体现，主要原因是当下USDA对新作种植进行了重新调研，调研结果或在8月报告中体现，美豆11月合约继续运行于1000美分/蒲上方。国内现货市场方面，系统性风险的转弱，上周五继续恢复性成交15.2万吨，现货价格重回2800元/吨一线。不过国内粕类大环境依旧是充裕的大豆供应和相对饱和的需求预期，近期部分地区油厂开始有胀库现象，压榨利润料难以真正恢复，做多交易者仍需借助美盘的强势。技术上，豆粕1月合约恢复性反弹至2850元/吨一线，进一步上攻动能尚不足，建议多单谨慎持有。

豆油(Y)

恢复性反弹，多单轻仓持有

受股市报复性反弹推动，油脂市场上周末同样大幅反弹。中国是全球最主要的豆油消费国，中国因素当下主导国际油脂市场。国内豆油市场，商业库存已加速回升至94.5万吨一线，不过据了解国内少部分地区已开始出现胀库，本周油厂开机率进一步上升的可能性不大，但下降的概率亦很小，继续关注国内豆油的库存变化。豆油1月合约增仓走高，上周期价恢复性上涨并收于周均线系统支撑处，多单轻仓为主，仓位较重者减持为宜。

棕榈油(P)

建议观望

上周五马来西亚MPOB月度报告发布，6月马棕产量环比有所回落，产量出现反季节性变化，马棕月末库存环比回落4%，市场继续关注东南亚地区的干旱持续情况，缺水状态已经持续了1月有余。此外7月上旬的棕油出口，较上月同比减少了35%，降幅较大。国内棕油方面，前期偏紧的库存本周有所缓解但并不构成宽松的供需环境。上周末在市场流动性再度恢复的背景下，油脂1月合约整体增仓走高，期价恢复性上涨并收于周均线系统上方，建议观望。

菜籽类

加籽生长条件恶化，菜粕相对强势

加拿大菜籽产区灾害加剧，远期进口菜籽价格维持高位，进口菜籽压榨利润创下历史新低。受过低的豆菜粕比价影响，菜粕需求市场被大幅压缩，限制了菜籽压榨利润的修复，国内各机构已将年度菜粕消费量调至历年最低，但进口也随之减少，华南地区鲜有菜籽报价。现货价格方面，国产菜粕当下报价偏强，成交相对温和，沿海加籽粕几个大厂暂停报价。从近期公布的沿海菜粕库存情况来看，菜粕本身库存压力并不大，但需求仍谨慎。目前各类商品仍会被宏观面主导，而其中菜粕基本面较强，操作上建议多单继续持有，菜油跟随其他油脂为主。

鸡蛋(JD)

轻仓试多

今日鸡蛋期价高开后震荡整理，目前价格重心维持在5150元/500kg，多空分歧明显。现货方面，鸡蛋期价随大多数商品走势，先抑后扬，目前运行重心上移到4000元/500kg上方。市场方面，目前产区货源供应基本正常，缺货现象较少见，存货普遍不多。销区消化能力仍相对偏低，批发商接货积极性不高。预计明日全国鸡蛋价格将以稳为主，涨价地区减少。操作上，建议偏多思路操作。