1.信息科技：战火重燃之时 荐11股

报告要点行业重点事件点评首批民营宽带运营商获牌：工信部正在17个城市试点民营企业开放宽带接入业务，，获牌的民营企业可直接对接用户，提供宽带基础及互联网增值服务。我们认为，民营宽带商与三大电信运营商之间将是合作与竞争并存的关系，农村和老旧小区的宽带建设改造是其新蓝海。推荐CDN龙头企业网速科技，具备业绩和估值双提升要素。

网络安全法草案公开征集民意：网络空间是第四维空间，网络安全问题已上升至国家主权层面，本次草案征集涉及多方责任主体及14个重点行业，重视程度之高、覆盖范围之广前所未有，表明信息安全迎来最大政策红利。我们看好具备高壁垒涉密资质的卫士通、国产化落地带来历史业绩高点的中国软件、同有科技。

“reMED2015重构医疗生态”高峰论坛召开：本次会议参与主体来自医院信息化、健康云管理、可穿戴设备、移动医疗、医药电商、健康大数据、互联网医院、基因与生命科学、干细胞与生物技术等众多领域，表明互联网医疗已经成为不可逆转的趋势，三医联动+健康大局已定，推荐卡位医保支付入口而整合大健康生态的海虹控股、卡位医院为主战场的纯正标的卫宁软件；重点公司动态同有科技：获董事长、高管增持45万股；恒生电子：预计2015年半年度利润增长60%-100%；蓝鼎控股：公司高层集体增持。

市场判断本周中信计算机指数下跌4.1%，同期沪深300上涨5.68%。在上周末货币宽松政策持续、IPO进程放缓、21家券商成立平准基金等利好政策预期下，市场信心为此大振，而在数千亿资金集中流入“两油四行”等权重大蓝筹的现实下，市场信心受到更深层次的打击，因此前三天出现了千股跌停+停牌的双停非理性局面，而后两天政策力挽狂澜，着力提振中小市值公司，重新激发了市场活力，正反两面证明了中小市值企业的互联网+转型才是本轮“改革牛”得以复苏和延续的底层引擎。我们认为，计算机板块作为最贴近互联网的行业，下半年有望绝地反击，但普涨时代已经终结，后续纯故事性公司将遭到摒弃，既有安全边际、又能整合资源践行互联网商业模式落地的企业仍将迎来长阳行情。我们甄选“估值回落有业绩”和“转型落地有未来”两类公司，业绩爆发的卫士通、中国软件、同有科技，及中国资本市场互联网金融生态构建者恒生电子、企业互联网的真正王者用友网络、资产证券化龙头中科金财、互联网金融新锐汉鼎股份、医疗健康生态圈的集大成者海虹控股、最纯正的互联网医疗标的卫宁软件、车联网出入口管理王牌捷顺科技、数字政通。

2.旅游酒店：当下旅游行业投资逻辑梳理 荐10股

反弹的两天中，基本面的差异已经被淹没，从行业研究员的角度看，这意味着市场的修复还没有完成，因为没有区分度的市场不是稳定的和不可持续的。

从旅游板块本周的整体表现来看：

（1）在崩塌式的恐慌下，虽然低估值策略是取得相对收益的“准必要条件”，非充分条件，但是也要看到，在上半周大幅调整的洪流中，现货操作层面除了仓位调整，挑选低估值标的是唯一理性的投资策略；（2）后续的市场恢复意味着个股表现差异化的出现，旅游行业建议选择低PE低PEG的配臵，同时择机对优质龙头展开建仓。　　

旅游板块投资的最大保障是行业本身加速增长，同时在行业整合的趋势下，优质公司蕴含更高的成长性。行业高增长和优质标的供给不足（且发审节奏的调整将延续并加剧优质标的供需不均的矛盾），这两个因素将促使优质标的估值回归。

本周板块状态

周一即将复牌个股：众信旅游（设立人寿保险公司、投资创新工场基金）、国旅联合（设立体育产业并购基金）、黄山旅游（拟发行6亿元短期融资券）。

仍维持停牌的个股：张家界、西安旅游、西安饮食、北京文化、桂林旅游、三特索道、宋城演艺、锦江股份、首旅酒店、曲江文旅。

3.日常消费品：下半年喜迎王者归来 荐13股

基于食品饮料行业2014年低涨幅、低估值的整体现状，我们认为，随着牛市的逐步推进，泡沫风险持续加大，消费板块低估值防御性+成长性的优势将在2015年下半年得以全面展现，预计行业涨幅重回市场前段是大概率事件，看好板块在急跌之后开启的补涨行情，个股的短期调整均是好的建仓时机。

白酒板块迎来大机会：白酒基本面和市场面两大因素力促未来三年最大投资机会到来！近两年来，我们继去年12月5号正式开始，从“跨年度基本面”角度力推全线白酒！配置了“五粮液+山西汾酒+顺鑫农业+泸州老窖”的组合。短期调整不改今年板块性反转行情预期。

现阶段，行业整体增速水平仍处于相对较好的位置，加之国企改革主题性机会下半年预计将有望加速兑现，行业内仍具有一定的结构性主题投资机会。

4.医疗保健：大变革时代 看好转型与创新

年度策略回顾：基本面机会政策对传统医药的影响进入深水区，行业的格局将发生重大变化。我们看好在政策大变局背景下，利益再构受益的品种：（1）价格弹性品种、（2）高性价比替代品种、（3）招标放量品种。——确定收益在新的紧缩政策环境下，主动求变的公司将有更大的成长弹性。我们看好：（4）围绕主业并购、（5）业务多元转型、（6）机制动力改变的企业。——弹性收益站在时代的背景，有能力跳出政策影响范畴的新模式业态，将是引领医药产业升级的希望。我们看好（7）研发突破、（8）健康服务、（9）智慧医疗，等领域的机会。