宏观，股指：

国际：

1. 6月美国零售销售意外负增长，降幅四个月最大。6月美国零售销售跌落前一个月的一年来最高增速，意外负增长。零售销售有部分数据计入美国GDP，它的意外下滑影响了二季度美国经济走出低谷的乐观预期，让市场担心会不会影响美联储今年加息。彭博新闻社报道提到摩根士丹利经济学家Ted Wieseman在数据公布前表示，可能要把5月和6月零售数据合并来看才有意义，而且还要看剔除学生返校购物影响后7月零售增长是否回升。

2. 欧盟拟提供希腊120亿欧元短贷救急。昨天刚刚达成协议，欧洲债权国就要马不停蹄地投身继续救助希腊的行动。一些欧元区国家的财政高官正在考虑为希腊提供120亿欧元短期贷款，六种可选方式之中有一种是英国强烈反对的动用欧盟救助基金。到7月20日下周一，希腊需要得到120亿欧元贷款中的70亿欧元，部分用于支付到期的35亿欧元欧洲央行债券。

3. 希腊政府或于周三投票后重组。据外媒报道，希腊经济部长称，希腊内阁存在重组的可能，重组或在周三议会就紧缩措施投票之后进行。尽管齐普拉斯最终选择向国际债权人妥协，接纳了比之前更为严格的改革措施，以换取欧元区领导人向希腊提供第三笔援金的承诺，但齐普拉斯还需与本国其他官员商谈，就国际债务援助协议取得共识。然而，希腊左翼党内部有分裂迹象，左翼党希望通过重组来获得更多支持，以推进希腊第三轮援助。

4. 伊朗核协议正式达成，国际油价急挫。本周二（7月14日）伊朗与伊核问题六国就伊核问题达成正式协议。根据协议，美国、欧盟和联合国将解除对伊朗实施的制裁，换取该国同意对其核项目的长期监控。美国总统奥巴马在晚些时候讲话称，达成协议能够阻止伊朗发展核武器。达成伊朗核协议符合美国领导体系一贯的主张。

国内：

1. M2增速回升逼近12%目标值，货币政策或加力定向调控。央行14日公布了上半年货币金融数据，数据向好趋势明显。其中，广义货币M2增速回升，接近全年12%的目标；6月新增信贷则高达12791亿元，创下6年来同期最高值。央行调查统计司司长盛松成指出，M2增速回升与央行连续降准、降息有较大关系。下一阶段央行将继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度和预调微调，为经济平稳增长与结构调整提供充足和适度的流动性。

2. 央行货币委两个“密切关注”传递重要信号。央行货币政策委员会2015年第二季度例会日前在北京召开。此次会议再次强调两个密切关注，一是国际国内经济金融最新动向，二是国际资本流动的变化。会议强调，央行将灵活运用多种货币政策工具，保持适度流动性。会议分析了当前国内外经济金融形势。

3. 现指失真致基差偏离，期指交割日大战将难现。由于此前连续出现大幅贴水，市场人士甚至怀疑期指的暴跌是拖累股市的元凶，而7月17日是期指1507合约交割日，更有市场人士开始担忧“交割日效应”。接受证券时报记者采访的多数专家认为，最近期指的大幅贴水有现货指数失真的因素，其功能发挥总体正常，而部分投资者忧虑期指交割日被操纵也纯属多虑，出现这样情况的可能性较小。

n 宏观今日提示。 

10:00  中国第二季度国内生产总值(年率)    7.00%    6.80%

中国第二季度国内生产总值(季率)   1.30%    1.50%

中国第二季度国内生产总值(亿元)   140667

13:00   新加坡5月季调后零售销售(月率)   0.80%

新加坡5月零售销售(年率)         5.00%    3.00%

14:45   法国6月调和消费者物价指数(年率)  0.30%    0.40%

16:30   英国至5月三个月ILO失业率       5.50%    5.50%

英国6月失业率                   2.30%     2.30%

英国6月失业金申请人数变化(万人)   -0.65     -0.9

英国至5月三个月ILO失业人数变化(万人)-4.3

19:00   美国上周MBA抵押贷款购买指数(至0710) 212.4

20:30   美国6月生产者物价指数(年率)         -1.10%   -0.90%

美国7月纽约联储制造业物价获得指数 0.96

20:30   美国7月纽约联储制造业指数         -1.98 3.5

交易提示：复牌潮延续且场外配资仍受严查，但货币金融数据超预期，IF和IH弱于IC，期指低位多单持有。

国债期货：

1、中国6月M2货币供应同比11.8%，预期11.0%，前值10.8%。M1同比4.3%，预期4.2%，前值4.7%。M0同比2.9%，预期2.8%，前值1.8%。6月新增人民币贷款12700亿，预期10500亿，前值9008亿。6月社会融资规模18600亿，预期14000亿，前值从12200亿。

2、财政部、中国人民银行周二发文将地方政府债券纳入中央国库现金管理和地方国库现金管理质押品范围。国债、地方政府债券作为质押品均按照债券面值计价，分别按照存款金额的105%、115%质押，地方政府债券的质押比例高出国债10个百分点，而国债的质押比例由之前的120%下降到105%。质押成本降低，质押品范围增加，在政府鼓励盘活财政存量资金的背景下，国库现金定存的规模有望增加。

3、据彭博报道，不愿具名知情人士称，中国财政部考虑第三批地方政府债置换额度，初步设在1万亿元人民币。有关事宜需要与人大沟通，且需要国务院批准，发行尚存不确定性，最终额度也可能调整。

交易提示：第三批债务置换年内或将持续，另外金融数据显示银行风险偏好转暖，债市短期难起，期债建议不做多。