股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月15日，三大股指期货价大幅下挫，早盘小幅低开后震荡走低，午盘后加速回落，IC表现最弱跌幅超过7%， IH相对抗跌，尾盘拉升明显，收盘近月合约翻红。截止到收盘，主力IF1507合约收4166.6，下跌142.00 点（3.55%），成交量为1642710手，持仓量为31466手；主力IH1507合约收2708，上涨10.40 点（0.39%），成交量为344500手，持仓量为12407手；主力IC1508合约收6836.4，下跌759.60 点（10.00%），成交量23277手，持仓6569手。IF总成交量为1943492手，总成持仓量为409648手，成交持仓比为20.58 ；IH总成交量为409648手，总成持仓量为94455手，成交持仓比为13.02 ；IC总成交量为126865手，总成持仓量为18151手，成交持仓比为6.99 。

2、股指期货价差分析

期现价差较上一个交易日小幅恶化，IC期现价差回落明显，表明市场多头信心有所动摇。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-108.36，价差与现货价格比为-2.73 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-49.9，价差与现货价格比为-1.84 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-269.3，价差与现货价格比为-3.77 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力多空双方继续减仓，总体来看主力空头减仓幅度要大于主力多头。具体看，IF1507合约前二十大多头减仓5883手，前二十大空头减仓9003手，新增多单与新增空单之差为3120手； IH1507合约前二十大多头减仓1005手，前二十大空头减仓971手，新增多单与新增空单之差为-34手 ； IC1507合约前二十大多头减仓718手，前二十大空头减仓649手，新增多单与新增空单之差为-69手。

结论及投资建议

股指期货走势趋弱，三大期货价格继续出现分化，IC走势更弱，股指期货成交量放大但持仓量大幅萎缩，三大指数期货的期现价差重归负值；从主力持仓情况来看，三大指数期货空单减持的力度较大，主力持仓持续回落，跟投资者开始移仓换月有关；6月份出口同比开始转正，表明外需环境正在改善；6月份M2同比超市场预期，表内贷款大幅增长所致表明银行对实体企业支撑力度加大；6月份经济数据正在好转，表明经济或已经探明底部；股指重新开始走弱，股市又出现大面积跌停，表明市场信心大幅回落；我们认为，，短期或将在底部震荡，以时间换空间，或存在二次探底；操作上，建议投资者以短线为主，保持较低仓位。