新加坡当月A50期指未平仓合约值超内地沪指300期指

A50指数和沪深300指数前10大持股多为金融股

据香港经济日报报道，A股期指将于明天(周五)结算，大户在场外不肯收收，新加坡交易所内，赌A股升跌的期指激战愈演愈烈。可于全球买卖的新加坡交易的富时中国A50期货，未平仓合约值达405亿元人民币，是连续5个月在结算前，超越内地的沪深300股指期货主力合约价值。投资界认为，由于此次以做空主导，首次凸显以海外战场牵制内地股市走势。

新加坡交易所回复经济日报查询时指，客户主要利用A50期货作风险管理，认为近月期货成交急增，主要由于A股市场交投活跃，令风险管理需求增加。

新交所指出，A50期货未平仓合约数目在于过去数月大致平稳，反映客户以风险管理、长线操作为主。自3月起，A50期货未平仓合约平均维持逾50万张，5月平均更达60余万张，较去年初时高出近一倍。

受新加坡金管局监管 专注市场安全

被问及内地曾否就跨境市场操纵向其作相关查询，新交所就强调，他们受新加坡金管局高水平监管，一直达到欧美以至全亚洲的监管要求，也专注于市场安全、正常运作。

与此同时，A50期权杀入美国，在纽约上市的富时中国A50指数ETF，经证监部门批准在NYSE Amex Options平台挂牌，昨成交约10张。

A50ETF期权 获准在美国挂牌

有中资券商策略师指，买卖新加坡A50期货主要是机构投资者，“外面未平仓数量大，难讲是否中资或外资，总之是机构大户”。他指自6月底已见大成交，不排除是投机盘，“新加坡A50期货大量未平仓盘出现，而大市下跌，反映是投机沽盘出现”。但他指出，期指炒家通常是两边操作，例如先沽期指及借货抛空，令股市下跌，再逐步买回现货，然后平仓锁定利润，股市反弹亦无损失，而且可沽现货套利，但内地现货市场亦因此会受到波动。

香港多间券商均有新加坡A50期货买卖，京华山一研究部主管彭伟新指，A50期货的投资者多以炒作为主，从A股近期巨大波幅获利，相信只作沽空对赌的只占少数。因为A50期货追踪富时A50指数，当中的成分股皆为重磅股，不认为投资者的“持股量多得能推动股市升跌”，若以沽空A50对赌很可能得不偿失。据资料显示，内地沪深300股指期货主力合约在结算前，普遍维持200亿至300亿元人民币水平，但新加坡A50期货合约同期则成交大增，维持400亿至500亿元人民币水平，变相使得即月主战场由海外期货市场主导。

新加坡A50期指成交大增