股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月16日，三大股指期货大幅反弹，早盘小幅低开后震荡走低，多头盘中突然发动攻击，股指大幅拉升，午盘后股指震荡走势，收盘涨幅较最高价有所回落IC涨势相对明显。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，上涨166.60 点（4.51%），成交量为1291414手，持仓量为42435手；主力IH1508合约收2692.4，上涨108.40 点（4.20%），成交量为152400手，持仓量为9423手；主力IC1508合约收7226.6，上涨368.80 点（5.38%），成交量118069手，持仓8451手。IF总成交量为2465940手，总成持仓量为412322手，成交持仓比为29.99 ；IH总成交量为412322手，总成持仓量为82229手，成交持仓比为15.91 ；IC总成交量为188692手，总成持仓量为16345手，成交持仓比为11.54 。

2、股指期货价差分析

股指期货相对走弱导致期现价差回落，重回负值水平。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为10.64，价差与现货价格比为0.27 %；IH主力与上证50指数的期现价差为17.8，价差与现货价格比为0.64 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-47，价差与现货价格比为-0.62 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力多空双方移仓换月到8月合约，总体来看主力多头增幅度要小于主力空头。具体看，IF1507合约前二十大多头增仓9475手，前二十大空头增仓10301手，新增多单与新增空单之差为-826手； IH1507合约前二十大多头减仓0手，前二十大空头减仓0手，新增多单与新增空单之差为0手 ； IC1507合约前二十大多头减仓0手，前二十大空头减仓0手，新增多单与新增空单之差为0手。

结论及投资建议

股指期货大幅反弹，国家队护盘明显，三大指数期货的期现价差有所缩窄，今日7月合约到期，我们认为较难出现交割日效应，平稳运行概率较大；从主力持仓情况来看，三大主力合约出现转移，新主力空头增仓明显要多于新主力多头，当月主力持仓持续回落；6月份出口同比开始转正，表明外需环境正在改善；6月份经济数据超市场预期，表明经济或已经筑底成功；我们认为，股指仍在阶段性震荡区间，短期在国家队的护盘下或继续反弹；操作上，建议投资者轻仓做多为主。