期货：铁矿石1601周五夜盘上冲，收355（+6.5），总减仓2.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五空头部分集中增减换仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘空头主动减仓，多头低位支撑挺价，尾盘集中减仓导致盘面上冲；短期或上冲承压震荡波动，注意355-370区资金流向，防范资金集中增减仓波动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸405（-5），日照410（0），连云港405（0）；9月新加坡掉期47.11（美元/吨）（微调）、普氏62%铁矿石指数51.25（0），BDI指数（航运）强势。目前因钢厂开工率仍较高，需求相对偏强，港口库存变化较小、报价维稳，成交一般，国产矿维稳。淡季后期钢厂开工率或将被迫下降、检修减产增多，将拉低矿价，淡季现货承压偏弱格局。FMG二季度C1成本降至22.16美元，已完成扩产计划。

宏观及外盘因素:24省GDP提速：稳增长仍靠基建投资。房地产税改革主体框架基本确定，有望设置“起征点”。新兴市场外汇储备20年来最大规模持续下滑。上周对冲基金黄金净空仓，为有纪录来首次。美联储误公布资料显示：年底前将加息25个基点。昨夜：原油震荡下跌、美铜震荡、黄金反弹，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

简要策略：铁矿石1601或上冲承压震荡波动，注意355-370区资金流向，防范资金集中增减仓波动：波段操作：平仓观望，若360-370区承压恢复弱势可补空，若340-350区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探多单10%，下破350平仓，若360-370区承压恢复弱势可补空，若340-350区支撑较强可平空并考虑试探多单。

策略分析：近期资金逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢厂减产预期、港口库存回升将压制矿价。若港口库存维稳回升、钢厂减产预期增大，市场或承压再跌，防范高位资金打压。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，在后期钢厂大幅减产后矿价超跌将对三四季度后期行情企稳起到关键作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：中国7月财新制造业PMI初值48.2，创15个月以来新低，且为连续第五个月低于50荣枯线。民生点评：经济仍在底部挣扎。