股指期货数据大回放

1、股指期货行情

7月27日，三大股指期货大幅下跌，收盘三大指数期货几乎都跌停。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，下跌405.20 点（10.00%），成交量为1716828手，持仓量为62999手；主力IH1508合约收2435，下跌234.80 点（8.79%），成交量为256129手，持仓量为19625手；主力IC1508合约收7341.4，下跌815.60 点（10.00%），成交量153759手，持仓12095手。IF总成交量为1814080手，总成持仓量为279530手，成交持仓比为18.70 ；IH总成交量为279530手，总成持仓量为97008手，成交持仓比为8.88 ；IC总成交量为164003手，总成持仓量为18965手，成交持仓比为8.65 。

2、股指期货价差分析

股指期货的期现负价差有所扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-170.93，价差与现货价格比为-4.48 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-58.3，价差与现货价格比为-2.39 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-452.8，价差与现货价格比为-6.17 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，除IF外，IC和IH主力多头增仓幅度要小于空头，表现为净空，有所有主力合约的主力持仓呈增加的趋势。具体看，IF1508合约前二十大多头增仓2372手，前二十大空头增仓2504手，新增多单与新增空单之差为-132手； IH1508合约前二十大多头增仓3304手，前二十大空头增仓2454手，新增多单与新增空单之差为850手 ； IC1508合约前二十大多头增仓1921手，前二十大空头增仓674手，新增多单与新增空单之差为1247手。

结论及投资建议

全球股市以跌为主，对股指影响利空；现货指数抛压加重，超过1800只股票跌停，恐慌情绪蔓延，股指期货价格更是以跌停价收盘，期货空头主力增仓明显，套保需求增加，期现负价差继续扩大；6月份出口同比开始转正，表明外需环境正在改善；6月份多数经济数据超市场预期，表明经济或已经探明底部，未来回升概率较大；政府出台刺激出口的"稳增长"政策，未来财政刺激还有空间；证监会：国家队撤出不实不排除有人恶意做空，国家队或择机增持；我们认为，股指再度出现踩踏，投资者信心缺失，短期仍面临调整，何时能够企稳以及反弹的高度取决于政府救市的及时性和救市力度；操作上，由于波动性加大，建议投资者轻仓以短线为主，或者暂时观望。